越南正成为亚洲的“新龙”——2025年值得关注的8只股票

为什么要关注越南股市？

虽然许多人仍然认为越南是一个贫穷的国家，但实际上这个国家正在书写令人印象深刻的经济成功故事。越南2023年的GDP增长率达到7.09%，远高于泰国的三倍以上，美国银行预期2024年将继续增长6.7%。

使越南股市火热的原因在于其将在2024年前从边缘市场升格为新兴市场。这不仅仅是分类的问题，而是来自全球越南基金的资金流入将会增加，因为跟踪MSCI新兴市场指数的基金将不得不调整投资组合，将越南股票纳入其中。

8只值得关注的越南股票

1. VCB - 来自金融界的领军者

越南外贸银行（Vietcombank）不仅是越南最大的银行，也是市值最高的金融机构。如果比作泰国的银行，VCB就像泰国的开泰银行——被视为机构投资者投资组合中必备的股票。

对VCB的信心来自于越南的银行服务普及率仍低于发达国家，这意味着增长空间巨大，无论是贷款、视频通话服务、交易还是数字银行。

2. VHM - 土地租金变成利润

Vinhomes不仅是住宅开发商，更是Vingroup的一部分，后者占越南GDP的2.2%，相当于控制泰国经济多个领域的巨头集团。

越南中产阶级的增长和城市化进程推动了对优质住房和公寓的需求。政府投资于桥梁、地铁和道路，也使VHM的项目受益。这与泰国购物中心通过基础设施发展获益的方式类似。

3. GAS - 仍未耗尽的能源

越南石油天然气公司（Petrovietnam Gas）类似于越南的PTT，是一家大型国有企业，得到政府支持，业务涵盖开采、运输到销售天然气。

在越南快速发展的背景下，能源需求激增，尤其是用于发电厂和炼油厂的天然气。尽管国际油气价格波动，但越南多家工厂的建设使GAS仍然具有增长潜力。

4. VNM - 泰国牛奶的代表？

越南乳业（Vinamilk）占据越南牛奶市场，市值达64.8亿美元。如果要找泰国的对应，可能是泰国-丹麦、泰优、Dairy Home等三倍规模的企业。

值得注意的是，越南人均牛奶消费仍低于泰国，显示出增长空间，无论是收入增加还是健康意识提升。此外，VNM的出口市场超过40个国家，不仅依赖国内市场。

( 5. FPT - 越南的“硅谷”

一些分析师认为，未来10年内，FPT可能成为越南市值最大的公司。这家科技公司在IT外包领域领先，为高科技企业提供服务。

FPT的优势在于拥有大量专业工程师，薪资仍低于发达国家。在全球企业寻求“开发中心”以进行AI应用和数据分析的时代，FPT正好符合这一需求。

) 6. MSN - 越南的食品帝国

万森集团（Masan Group）控制着方便面品牌Omachi、Kokomi，调味品Chin-su，以及咖啡品牌Vinacafe。如果比作泰国，类似于多个领先食品品牌的合并。

此外，MSN还收购了拥有超过3000家门店的VinMart+和VinMart零售网络，使其从单纯生产转向直接面向消费者的销售。

7. VRE - 转型中的越南购物中心

Vincom Retail管理着越南的主要购物中心，类似泰国的“Central Pattana”，但得到Vingroup的支持。

越南年轻一代的消费习惯发生变化——不仅仅是购物，还包括用餐和休闲。全球品牌Zara、H&M、Uniqlo进入越南，吸引了更多客户，并能提高租金。

8. ACV - 机场变成黄金区

越南机场公司（Airports Corporation of Vietnam）管理国内主要机场，类似泰国的AOT。

在COVID-19之前，外国游客持续涌入，疫情结束后，出行需求迅速恢复。真正令人期待的是龙城机场（Long Thanh），它将成为区域内最大的旅游枢纽，年接待旅客达1亿人。如此巨大的投资将使ACV未来的收入大幅增长。

使这个市场具有潜力的关键特征

经济增长率：越南以7.09%的增长率远超邻国，带动上市公司利润每年增长15-20%。

资金流入：从边缘市场升格为新兴市场意味着国际基金必须增加越南股票的持仓，预计资金流入将达数十亿美元。

市场周期：2024年4月初，市场出现调整，但投资者认为这是一个有吸引力的买入时机，因为经济基本面依然强劲。

泰国投资者如何进入越南股市

( 选项一：通过泰国券商

在Kasikornbank证券、Siam Commercial Bank证券或Bualuang证券开设账户，操作简单，但手续费通常较高。

) 选项二：越南券商

如SSI证券、VNDirect、HSC，可以直接操作，手续费较低，但需要处理更多文件。

( 选项三：越南基金

TMB Eastspring Vietnam Equity Fund等基金，免去单独分析股票的麻烦，但会收取管理费。

) 选项四：线上平台

Interactive Brokers、Saxo Bank、Tiger Brokers提供极高的便利，但需详细了解相关条件。

那么未来的趋势呢？

越南股市正处于转折点，这8只股票反映了国家的扩张趋势，无论是金融体系、房地产、能源、科技，还是“旅游城市”的崛起。

对于希望进入“新龙”市场的泰国投资者来说，现在可能是一个好时机，尤其是在4月初调整之后——有远见的投资者都知道，“浑水”往往是获利的好机会。

投资有风险，建议学习并咨询专业人士后再做决定。