了解加密货币金融中APY与APR的区别

在探索去中心化金融(DeFi)产品时，您会经常遇到APY和年化收益率。尽管这些术语听起来相似，但它们代表着在计算数字资产收益时截然不同的方法。

年化收益率 (APY) 包含复利——无论是季度、每月、每周还是每日——而年化利率 (APR) 则不考虑复利效应。这一看似微小的区别可能会对您随时间的收益产生重大影响。了解这些指标是如何计算的，对于准确评估您在数字资产投资中的潜在收益至关重要。

基本区别：年化收益率 vs 年化收益率

年化收益率和年化百分比收益率都是财务规划中的基础概念。让我们从更简单的指标开始：年化收益率 (APR)。

年化收益率代表借款人在一年内对其资金所赚取的简单利率，或者反过来，借款人在同一期间使用这些资金所支付的利率。

例如，将$10,000存入一个年化收益率为20%的账户，经过一年将产生$2,000的利息。这个计算很简单：本金($10,000)乘以年化收益率(20%)。经过一年，您的余额将达到$12,000。经过两年：$14,000。经过三年：$16,000，依此类推。

在探索年化收益率之前，了解复利是至关重要的——复利是指在之前累积的利息基础上赚取利息的过程。在我们上面的例子中，如果金融机构每月而不是每年将利息计入您的账户，您的余额将在一年中波动。

而不是在年末收到 $2,000，你将每个月收到利息支付，这些利息会被添加到你的本金中。因此，在随后的每一个月，你将对一个逐渐增大的金额赚取利息——这就是复利效应。

如果您以20%年化收益率存入$10,000，按月复利计算，您的余额在一年后将实际达到$12,429，比简单利息多出$429 。按同样的20%年化收益率进行每日复利计算，您的年末余额将为$12,452。

复利的力量在较长时间内变得越来越令人印象深刻。那同样的$10,000在20%年化收益率和每日复利的情况下，三年后将增长到$19,309——比单利多出$3,309。

复利频率也会影响收益。更高的频率(每日与每月)通常会产生更高的收益。例如，日复利的回报优于月复利，即使年化收益率相同。

在评估提供复利的金融产品时，年化收益率(APY)成为相关指标。从APR转换到APY需要应用基于复利频率的公式。例如：

• 20% 年化收益率 伴随每月复利相当于 21.94% APY
• 20% 年化收益率 加上每日复利等于 22.13% APY

这些年化收益率数字代表了在考虑复利效应后，您将获得的实际年化回报。

总之，APR是一个更简单、静态的指标，代表固定的年利率，而APY则考虑了利息复利的影响。一个有用的记忆法：APY有五个字母，而APR有三个——类似地，APY中的“收益”概念比APR中的“利率”更复杂(，通常也更高)。

有效比较利率

如所示，复利可以显著提高回报。不同的金融产品可能以年化收益率或APY的形式展示其利率。在比较选项时，确保使用一致的术语进行评估——将年化收益率与年化收益率进行比较，或将APY与APY进行比较——否则，您的比较将缺乏有效性。

更高的年化收益率并不意味着比更低的APR获得更好的收益。如果您知道复利频率，许多在线计算器可以轻松地在APR和年化收益率之间进行转换，以便进行准确的比较。

这一原则同样适用于去中心化金融和加密货币产品。当审查以年化收益率或年化收益率指标宣传的加密储蓄或质押机会时，将它们转换为相同的指标以确保公平比较。

即使在比较两个都使用APY的DeFi产品时，也要验证它们是否采用相同的复利频率。如果一个产品每月复利而另一个产品每日复利，即使两个产品的APR相同，产生的收益也可能不同——每日复利选项可能会产生更高的加密货币利息。

此外，理解 "APY " 在特定加密货币产品中的实际含义也很重要。一些协议使用 "APY " 来表示在一段时间内获得的加密货币奖励，而不是以法定货币表示的实际或预期回报。这一区别至关重要，因为加密货币资产价格波动——你的投资在法定货币中的价值可能会下降或上升，而与获得的 APY 无关。如果加密货币价格大幅下降，你仍然可能获得承诺的基于资产的 APY，而你的投资在法定货币中的价值仍低于你的初始投资金额。始终仔细审查产品条款和条件，并进行独立研究，以充分理解投资风险和在每个特定上下文中 APY 的真实含义。

关键差异一览

年化收益率和年化百分比收益率最初可能看起来令人困惑，但记住年化百分比收益率(APY)考虑了复利，并且本质上更复杂，将有助于区分它们。由于复利效应，当复利发生的频率超过每年一次时，APY总是会超过年化收益率。最终，在计算赚取的利息时，请确保使用适合您特定情况的利率指标。

年化收益率与年化百分比收益率：快速参考

| 特性 | 年化收益率 (年百分比率) | 年化收益 (年百分比收益) | |---------|------------------------------|-------------------------------| | 包含复利 | 否 | 是 | | 复杂性 | 更简单的计算 | 更复杂的公式 | | 典型用途 | 贷款、信贷产品 | 储蓄、投资 | | 数学表示 | 简单利息 | 复利 | | 当复利发生时 | 总是低于等效年化收益率 | 总是高于等效年化收益率 |

理解这些区别使您能够在快速发展的去中心化金融生态系统和传统金融市场中做出更明智的决策。