巴西中央银行于 11 月 11 日发布第 249/2025 号决议，将传统金融部门监管框架全面延伸至加密货币服务提供商，要求虚拟资产服务商（VASP）必须获得央行授权方可运营。新规将服务商划分为中介、托管和经纪三类，强制实施客户保护、反洗钱（AML）和网络安全等要求，并将稳定币交易纳入外汇市场监管范畴。 该法规将于 2026 年 2 月正式生效，企业享有 9 个月过渡期至 2026 年 11 月，未合规机构须终止运营。巴西在 Chainalysis 2025 年全球加密采用指数中跃居第五，过去一年接收加密价值 3,188 亿美元。

11月11日，黄金价格因美国财政刺激预期和地缘风险回升强劲反弹，COMEX期货创两周新高。分析师预测金价短期震荡，但中期可能升至4800至5300美元，黄金重新成为避险资产。投资者可关注BiyaPay平台，利用0手续费现货合约把握机会。

Layer 1 公链 SUI 于 11 月 11 日成功守住 1.8-2.1 美元关键需求区，伴随与去中心化交易所 Bluefin 达成 200 万枚 SUI 借贷协议，价格反弹至 2.09 美元附近。技术分析显示周线 MACD 形成金叉，价格结构呈现收缩形态，多位分析师认为这可能复制历史积累模式，中长期目标指向 20 美元。 机构层面利好叠加，21Shares 提交的 SUI ETF 修订案纳入质押收益机制，纳斯达克上市计划稳步推进，生态总锁定价值（TVL）突破 3.5 亿美元创新高。

链上数据分析师Murphy指出，Glassnode的「投资者信心指数」已进入低位的红色信号，表明市场情绪再度低迷。过去2年数据显示，红色区后通常在1-2.5个月内趋势会转强。此信号在7个月后重现。

美国比特币矿企 Greenidge Generation 于 11 月 11 日收获重大利好，纽约州环境保护部（NYSDEC）正式批准其德累斯顿矿场五年期空气排放许可，推动公司股价单日暴涨 30%。该许可终结了长达两年的法律纠纷，为 Greenidge 提供持续运营保障，同时要求企业在短期内减排 25%，并在 2030 年前实现减排 44% 的目标。 此次监管明朗化极大提振投资者信心，分析师指出这为北美加密挖矿行业树立重要先例，表明严格环保标准与可持续挖矿可并行不悖。

链上数据分析平台 CryptoQuant 于 11 月 11 日披露，比特币稳定币供应比率（SSR）已回落至 13 左右，该水平在 2021 年中、2022 年末和 2024 年初均精准对应市场底部区域。SSR 指标衡量比特币市值与稳定币总价值的比率，数值走低代表市场存在大量“干粉”（稳定币储备）等待入场。 与此同时，主流 CEX 数据显示比特币储备持续下降而稳定币余额攀升，形成典型的积累信号。分析师 MorenoDV 称当前环境为长期买家提供“不对称机会”，技术面显示若历史分形重演，比特币或向 150,000 美元目标迈进。

加密货币市场正经历波动，特别是影响 Pump.fun (PUMP)，其正测试一个关键的分形支撑位。如果 PUMP 能够站稳在这个支撑位之上，可能会出现显著反弹；否则，风险将继续下行。

新加坡星展银行（DBS）与摩根大通旗下区块链平台 Kinexys 于 11 月 11 日宣布，正在早期开发阶段共同构建代币化存款跨链互操作性框架。该框架旨在打通公有链与许可链之间的资产转移壁垒，实现 24/7 全天候代币化存款实时结算。 此次合作标志着传统金融巨头正加速推进区块链互操作实践，为全球 130 亿美元规模的代币化存款市场建立标准化桥梁。国际清算银行（BIS）2024 年报告显示，近三分之一司法管辖区的商业银行已启动或试点代币化存款项目。

比特币的停滞归因于稳定币中的闲置流动性和市场深度薄弱。分析师预计，12月美联储预期的宽松政策可能会激活这部分流动性，并点燃一场重大的上冲行情。

当官方特朗普币($TRUMP)于2025年1月推出时，引起了巨大的轰动。它在X、Telegram以及无数YouTube频道上都成为了热门话题。许多投资者蜂拥而入，希望能乘上看似又一次由模因驱动的暴涨之旅。然而几个月后，光环已经褪去。

根据 Wintermute 的市场报告，加密货币市场正进入结构性转折，虽然比特币和以太坊稳定，整体市场尚未完全回暖。市场情绪回升，但资金流入仍保守，山寨币表现依赖主流币走强。监管讯息将影响市场动向，一旦有明确信号，蓝筹币或许出现表现机会。

瑞波币正在加倍努力实现其重塑全球金融系统的雄心。根据CNBC的一份新报告，XRP是其战略的核心。该公司正从一个以加密货币为中心的企业转变为一个全面的金融服务巨头。这旨在融合区块链

根据 Sygnum 银行 11 月 11 日发布的《未来金融 2025》报告，61% 的机构投资者计划在第四季度增加数字资产配置，38% 明确将在本季度执行增持。投资主题出现关键转变——多元化已取代“Mega Trend 叙事”成为主要配置逻辑，显示加密货币正从投机工具转型为成熟组合成分。 然而，这种乐观情绪存在期限：多数投资者对 2026 年前景转向中性或谨慎，预计利率平台期和宏观顺风减弱将导致增长放缓。高净值投资者中 91% 仍视加密货币为长期财富保存工具，但战术配置更趋理性。

Threshold Network对tBTC桥的升级简化了机构投资者在去中心化金融(DeFi)中的比特币使用，使得轻松盈利成为可能，而无需从管理的金库中提取。这一新系统允许即时代币铸造和兑换，支持多种区块链，并反映出由于美国现货ETF的批准而推动的显著机构需求。

上周市场概览亮点 Alpha 掘金：BTC 在经历连续下跌后于 11 月 8 日出现止跌企稳迹象，价格自约 99,000 美元低点逐步回升至 105,800 美元上方；ETH 同样于上周末止跌反弹，价格自 3,050 美元低点回升至 3,630 美元上方。SOON 上周大涨逾 195.63%，成为最亮眼的代币；DCR 和 ICP 也分别录得 83.49% 和 80.30% 的涨幅。 链上资金：WorldChain 活跃地址突破 100 万、DAU 稳定在 6 万以上，成为链上数据表现最亮眼的公链之一，生态活跃度显著上升。“人类验证经济”与 DeFi 扩张正逐步构筑生态闭环，为 World