澳洲监管加密货币的托管服务！240 亿生产力释放违规者重罚

澳洲加强对加密货币交易所和加密货币的托管服务提供者监管，立法承诺对资产保护方面的失职行为处以更严格的监管和严厉的处罚。财长吉姆·查尔默斯和金融服务部长丹尼尔·穆利诺提出《2025 年公司法修正案（数字资产框架）法案》，要求澳洲加密货币公司持有澳洲金融服务牌照（AFSL）并遵守澳洲证券与投资委员会（ASIC）监管。

澳洲首个完整加密货币的托管监管框架

财政部长吉姆·查尔默斯和金融服务部长丹尼尔·穆利诺周三提出了《2025 年公司法修正案（数字资产框架）法案》，该法案为代表客户持有加密货币的公司建立了澳洲第一个全面的监管框架。这是澳洲加密货币的托管监管的里程碑时刻，标志着该国从监管真空转向明确的法律框架。

该立法是在财政部于 9 月启动咨询之后出台的，穆利诺此前曾将此次咨询描述为政府数位资产路线图的「基石」。从咨询到立法仅用时约 2 个月，显示澳洲政府对加密货币的托管监管的高度重视和推进速度。这种快速立法在传统上以审慎著称的澳洲监管体系中并不常见。

部长们在一份联合声明中表示：「我们非常重视澳洲的加密货币产业」，并补充说，区块链和数位资产为「我们的经济、金融业和企业带来了巨大的机会」。这种表态显示澳洲政府对加密货币的立场是「监管而非禁止」，希望在保护投资者的同时促进产业发展。

该法案在议会一读通过后，立即进入二读，首先对其核心原则展开辩论，然后再进行详细审查。预计该法案将在众议院获得通过，总理安东尼·阿尔巴尼斯的工党在众议院拥有绝对多数席位。更艰难的竞争将在参议院展开，工党可能需要独立议员和反对党议员的支持才能使改革得以实施。

虽然当地业界普遍欢迎该草案，但一些参与者呼吁制定更简单的规则和更清晰的定义。这种反馈显示加密产业虽然支持监管（因为合规框架提供法律确定性），但希望监管不要过于复杂或成本高昂，以免扼杀创新。

澳洲加密货币的托管法案关键要点

AFSL 牌照强制要求：所有的托管服务提供者必须获得金融服务牌照

ASIC 监管：接受澳洲证券与投资委员会的全面监管

两类新牌照：「数位资产平台」和「代币化的托管平台」

18 个月宽限期：给予企业过渡时间完成合规

小型业者豁免：年交易量低于 1,000 万澳元可豁免

AFSL 牌照制度与两类新牌照

该法案的核心是对牌照制度进行全面改革。加密货币交易所和加密货币的托管服务提供者将被要求获得澳洲金融服务牌照（AFSL），从而接受澳洲证券和投资委员会（ASIC）的监管。AFSL 是澳洲金融服务业的核心监管工具，传统金融机构如银行、证券商、资产管理公司都需要获得该牌照。将加密货币的托管纳入 AFSL 体系，意味着加密企业将受到与传统金融机构相同的监管标准。

该框架引入了两个新的许可证类别：「数位资产平台」和「代币化托管平台」，反映了公司在持有和转移客户资金方面所扮演的不同角色。数位资产平台主要指加密货币交易所，提供交易撮合和资产托管服务。代币化托管平台则专注于代币化证券、RWA（现实世界资产）等新兴资产的托管，这类平台通常不提供交易功能，仅负责安全保管。

穆利诺表示，这些改革的目标是控制客户资产的公司，「而不是底层技术」。他警告说，「目前一家公司可以持有无限量的客户加密货币，而没有任何金融法律保障。」这种监管真空在其他国家也曾导致灾难，FTX 倒闭就是最典型的例子。FTX 挪用客户资产进行高风险投资，最终崩溃时客户损失数百亿美元。澳洲的新法案正是为了防止类似悲剧重演。

根据该法案，持牌公司必须遵守 ASIC 关于交易、结算流程和资产托管的标准。平台也需向客户提供服务指南，概述费用、风险以及资产管理方式。这些要求与传统金融机构的监管标准一致，确保加密货币的托管服务的透明度和可靠性。

小型业者将获得较宽松的待遇。年交易量低于 1,000 万澳元（650 万美元）的公司将获得豁免，加密货币活动仅作为非金融服务的附属业务的企业也将获得豁免。这种豁免设计避免了过度监管扼杀小型创新企业，在保护投资者与促进创新之间寻求平衡。

18 个月宽限期与 240 亿美元经济效益

该法案包括在许可规则生效前 18 个月的宽限期，穆利诺表示，这是为了方便合规公司过渡。18 个月的时间足以让现有企业完成以下合规工作：申请 AFSL 牌照、建立合规团队、实施 KYC/AML 程序、调整技术架构、培训员工、准备监管报告。

这种宽限期设计显示澳洲政府在强硬监管与促进创新之间寻求平衡。若立即执法，可能导致大量企业仓促关闭或转移到其他司法管辖区，损害澳洲作为加密中心的地位。18 个月宽限期给予企业足够时间适应，也给予监管机构时间完善实施细则。

然而，这也意味着未来 18 个月将成为澳洲加密产业的「审判期」。届时未获牌照的企业将面临执法行动，而已获牌照的企业则需要接受持续的监管审查。这种分水岭可能导致产业洗牌，大型合规企业获得市场份额，而小型或不愿合规的企业退出市场。

政府表示，拟议的改革每年可释放高达 240 亿美元的生产力成长，同时加强对委托私人平台管理数位资产的澳洲人的保障。240 亿美元是一个惊人的数字，相当于澳洲 GDP 的约 1.5%。这个估算可能基于以下逻辑：监管框架提供法律确定性→吸引更多机构和企业采用区块链技术→提升金融服务效率→降低交易成本→促进创新→总体经济效益达 240 亿美元。

这种经济效益预测为监管提供了正当性。若监管仅是限制和惩罚，产业会强烈反对。但若监管能够释放巨大的经济价值，产业就更愿意接受。澳洲政府的策略是强调监管的「赋能」作用而非「限制」作用。

诈骗网站清理与刑事处罚

同时，自 2023 年 7 月以来，澳洲证券和投资委员会（ASIC）已关闭超过 14,000 个诈骗和钓鱼网站，其中与加密货币相关的诈骗网站占关闭总数的 20%。这意味着约 2,800 个加密诈骗网站被关闭，显示澳洲加密市场的诈骗问题严重。

上个月，内政部长托尼·伯克宣布即将出台立法，对加密货币 ATM 进行监管，称其为与洗钱和剥削儿童有关的「高风险产品」。这种表述极为严厉，将加密货币 ATM 与严重犯罪直接关联。加密 ATM 因其匿名性和现金交易特性，确实被用于洗钱和其他非法活动。澳洲的监管行动显示其对加密犯罪的零容忍态度。

从执法力度来看，澳洲的监管不是纸上谈兵。14,000 个网站的关闭显示 ASIC 具备实际的执法能力和资源。对于违规的加密货币的托管服务提供者，可能面临的处罚包括：牌照吊销、巨额罚款、刑事起诉、民事赔偿责任。虽然法案未公布具体罚款金额，但参考 AFSL 体系下的其他违规处罚，罚款可能达到数百万澳元甚至更高。

对于在澳洲运营的加密企业而言，这个法案提供了明确的合规路径，但也增加了运营成本。申请和维持 AFSL 牌照需要大量人力和财力投入，包括合规人员、法律顾问、审计费用、系统升级等。小型企业可能难以承担这些成本，最终选择退出市场或被大型企业收购。

从全球监管趋势来看，澳洲的做法与欧盟 MiCA、香港虚拟资产交易平台发牌制度、新加坡 PSA 牌照制度等一脉相承。主要经济体都在建立加密货币的托管的明确监管框架，野蛮生长的时代正在结束，合规经营成为新常态。

常见问题

澳洲加密企业何时必须获得牌照？

法案生效后有 18 个月宽限期，企业需在此期间完成 AFSL 牌照申请和合规准备。宽限期后未获牌照将面临重罚。

小型加密企业是否也需要牌照？

年交易量低于 1,000 万澳元（650 万美元）的公司可获豁免，加密货币的托管活动仅作为非金融服务附属业务的企业也可豁免。

违规会面临什么处罚？

虽然法案未公布具体罚款金额，但参考 AFSL 体系下的处罚标准，可能包括牌照吊销、数百万澳元罚款、刑事起诉和民事赔偿责任。

为什么澳洲要监管加密货币的托管？

目前公司可以持有无限量客户加密货币而没有任何法律保障。ASIC 已关闭超过 2,800 个加密诈骗网站，监管旨在防止 FTX 式的客户资产挪用灾难。

240 亿美元生产力如何释放？

监管框架提供法律确定性，吸引机构采用区块链技术，提升金融服务效率，降低交易成本，促进创新，预计每年带来 240 亿美元经济效益。

法案能通过吗？

众议院通过可能性大（工党绝对多数），但参议院需要独立议员和反对党支持。业界普遍欢迎但希望简化规则，可能在审议中修改。