Gate DeFi日报 (10月17日)：Meteora上线MET空投查询页面；AAVE、MYX等跌超10%

10 月 17 日，加密市场经历了较为显著的回调，BTC 价格跌至 10.5 万美元附近，ETH 持平于 3700 美元。受市场整体低迷影响，全网 DeFi TVL 下降至 1514.54 亿美元，24 小时跌幅 1.71%。尽管去中心化交易所（DEX）仍保持较高的交易量，约 222.22 亿美元，但大部分 DeFi 协议的代币价格普遍走低，UNI、AAVE、MORPHO 等主要代币跌幅超过 8%。市场情绪受压，整体走势偏空，投资者保持观望。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：今日（10 月 17 日），加密市场持续回调，BTC 目前交易于 10.5 万美元附近，ETH 徘徊在 3700 美元水平；全网 DeFi TVL 当前为 1514.54 亿美元，24H 下降 1.71%。

DEX 24 小时交易量：约 222.22 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（62.17 亿美元）、PancakeSwap（32.07 亿美元）、HumidiFi（19.26 亿美元）。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Aave：TVL 约 395.03 亿美元，24 小时跌幅 2.52%；

Lido：TVL 约 332.91 亿美元，24 小时跌幅 2.63%；

EigenLayer：TVL 约 165.87 亿美元，24 小时跌幅 2.47%；

Ethena：TVL 约 125.05 亿美元，24 小时跌幅 0.98%；

ETH. fi：TVL 约 98.24 亿美元，24 小时跌幅 2.59%。

此外，过去 24 小时协议费用排名前十的项目如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 过去 24 小时协议费用达 918 万美元，仅次于 Tether（2309 万美元），排名第二；Jupiter 过去 24 小时协议费用达 522 万美元，排名第四；Ethena 以 416 万美元排名第五。

项目要闻梳理

1、据彭博社报道，Hyperliquid 目前被一小部分的内部人士掌控，引发了其去中心化程度的质疑。对于包括 Paradigm 和 Pantera Capital 在内的支持者而言，它既是对数字金融未来的一场押注，也提醒着人们：整个行业仍在正式监管体系之外运作。

从本质上看，Hyperliquid 是一个由总部位于新加坡的 Hyperliquid Labs、约 15 人团队运营的极简交易平台。按照行业惯例，网站前端会屏蔽美国用户，但任何人都可以在支撑它的区块链上进行交易。无需身份验证正是其吸引力所在，这也呼应了早期的一个规律：采用类似模式的快速成长交易平台往往会迅速受到监管关注。

如果把 HLP 比作引擎，那么验证节点就是控制室。Hyperliquid 约有 24 个验证节点，而以太坊网络则超过一百万个。批评者认为，这导致了权力过于集中。Hyper Foundation 控制了近三分之二的已质押 HYPE——其原生代币——因此在验证节点决策和治理中拥有显著影响力，尽管在最近的几次决策中，其节点曾选择弃权，以尊重社区共识。

区块链验证节点公司 Chorus One 的研究负责人 Kam Benbrik 表示「如果你掌握了超过三分之二的质押，你基本上可以在链上实现控制权。」目前，华盛顿相对宽松的态度为 Hyperliquid 提供了发展空间。问题在于，它还能在监管视线之外持续多久。

2、据官方消息，Uniswap Web App 新增支持 Solana 网络，代币兑换由 Jupiter 提供支持。未来将扩展跨链、跨链兑换和 Uniswap 钱包支持。

3、比特币 Layer2 网络 Merlin Chain 官方发表推文，表示其 BTCFi 生态在多链上持续产生稳定且可持续的收益，收入来源涵盖质押、流动性及收益类协议。根据官方规划，超过 50% 的收入将用于持续回购 MERL 代币，相关回购机制已在执行中，并保持长期推进。官方强调，Merlin Chain 对 BTCFi 的建设不仅在于生态扩张，更在于将生态增长的实际价值回馈社区。

4、Monad 联合创始人 Keone Hon 在 X 社交平台发文表示，「MonadExplorer 已新增质押功能。」

5、纳斯达克上市公司 DeFi Development（DFDV）宣布已增持 86,307 枚 SOL，平均购买价格为 110.91 美元，截至目前该公司的 SOL 代币总持仓量已升至 2,195,926 枚，价值约合 4.26 亿美元。

6、a16z 宣布已通过旗下加密货币部门对 Solana 生态质押协议 Jito 投资 5000 万美元，作为投资回报，该公司获得了 Jito 的部分加密货币配额，据悉这是迄今为止单个投资者对 Jito 的最大一笔投资。

7、Robinhood US 上线 ASTER 现货交易。

8、Solana 生态流动性协议 Meteora 宣布已上线 MET 空投查询页面。注册 Liquidity Distributor NFT 的截止时间为 2025 年 10 月 19 日下午 3 点（UTC）。LGE 领取日期为 2025 年 10 月 23 日（具体时间待定）。自领取开启之日起，将有大约 6 个月（截至 2026 年 4 月 23 日）可领取空投或 NFT。

9、fees.pump.fun 数据显示，Pump.fun 前一日花费 5713.17 枚 SOL（约 115.8 万美元）回购 2.902 亿枚 PUMP。自 7 月 15 日开始回购 PUMP 以来，已累计回购价值约 1.406 亿美元 PUMP 代币，已使总流通供应量减少 8.672%。

10、加密天使投资平台 Echo 发推表示，「所有在 Echo 上参与过投资的人，都有资格获得 Monad 空投。稍后将发布在其网站上添加申领的具体步骤。

11、据 CoinDesk 报道，Visa 发布最新报告《稳定币支付之外：链上贷款机遇》，将去中心化金融 (DeFi) 重新定义为「链上金融」，并计划建立连接传统金融机构与链上贷款协议的基础设施。将 Visa 定位为连接银行和 6700 亿美元稳定币信贷市场的数据和托管层。

报告显示，自 2020 年以来，链上信贷市场已发行超过 6700 亿美元的稳定币贷款。Visa 不会直接发行代币或提供贷款，而是专注于提供数据、合规和基础设施支持，帮助银行和私人信贷基金接入自动化贷款协议。

12、据官方消息，Stable 宣布与 MorphoLabs 展开合作，为自身生态系统提供借贷解决方案。其数字支付应用 Stable Pay，将整合 Morpho 旗下存款资金超 120 亿美元的借贷网络，以此打通支付与收益之间的壁垒。

各大生态龙头 DeFi 项目一览

Solana DEX 24 小时交易量位居首位，约 59.49 亿美元，周环比增长 37.23%，其中排名前三的项目分别是：

HumidiFi（19.26 亿美元）、Meteora（12.77 亿美元）、Orca（8.692 亿美元）；

以太坊 DEX 24 小时交易量位居首位，约 59.05 亿美元，周环比增长 39.92%，其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（37.05 亿美元）、Fluid（10.52 亿美元）、Curve Finance（3.5491 亿美元）；

BSC DEX 24 小时交易量排名第三，约 39.29 亿美元，周环比下降 3.92%；其中排名前三的项目分别是：

PancakeSwap（26.35 亿美元）、Uniswap（7.7432 亿美元）、four.meme（1.7297 亿美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

10 月 17 日截至发稿，加密货币市场再度受挫，DeFi 板块代币同步下跌，具体而言：

UNI 暂报 5.98 美元，24 小时跌幅 8.42%；

AAVE 暂报 207.79 美元，24 小时跌幅 13.21%；

WLFI 暂报 0.1258 美元，24 小时跌幅 9.5%；

MORPHO 暂报 1.64 美元，24 小时跌幅 14.86%；

INJ 暂报 7.98 美元，24 小时跌幅 11.46%；

MYX 暂报 2.75 美元，24 小时跌幅 11.04%；

CRV 暂报 0.5066 美元，24 小时跌幅 7.44%；

SYRUP 暂报 0.3705 美元，24 小时跌幅 10.88%；

FF 暂报 0.127 美元，24 小时跌幅 7.14%。

市场趋势解读

市场整体回调，DeFi 生态普遍下行

10 月 17 日，全网 DeFi TVL 下降至 1514.54 亿美元，反映市场在经历了一轮调整后，整体资金流出趋势愈加明显。Aave、Lido、EigenLayer 等主流协议的 TVL 亦出现下降，24 小时跌幅普遍超过 2%。此类表现揭示市场风险偏好下降，投资者对于高风险资产的需求有所减弱。

DEX 交易量虽高，但市场情绪低迷

尽管 DEX 总交易量达到 222.22 亿美元，Uniswap、PancakeSwap、HumidiFi 等项目依然处于较为活跃的状态，但交易量较前期有所下滑。特别是 Solana 生态的 Meteora 和以太坊的 Uniswap，尽管交易量保持在高位，但市场情绪却显得较为谨慎，反映了投资者在短期回调中的观望态度。

DeFi 代币普遍下跌，投资者情绪受压

由于市场整体低迷，主要 DeFi 代币普遍遭遇抛售。UNI 跌幅 8.42%，AAVE 跌幅达到 13.21%，而 MORPHO 更是跌幅高达 14.86%。这种大幅下行趋势表明市场对风险资产的需求急剧减少，尤其是在当前宏观经济环境的影响下。

跨链与流动性协议发展稳步推进

尽管市场下行，多个重要项目依然在进行积极布局。例如，Uniswap Web App 新增对 Solana 网络的支持，为生态扩展提供新机遇；Meteora 发布 MET 空投查询页面，进一步加强其跨链流动性协议的建设；此外，Merlin Chain 持续推动其 BTCFi 生态收入回购计划，为长期持有者提供回报。

分析师观点

市场承压，短期回调尚未结束

分析师指出，当前市场依然处于调整期，DeFi 协议和代币的回调可能持续，尤其是在 BTC 和 ETH 的价格压力下，整体市场情绪难以快速恢复。预计短期内 DeFi 板块仍将面临较大抛售压力，投资者需要保持谨慎。

长期看好 DeFi 基础设施和跨链协议的机会

虽然当前市场低迷，但分析师强调，长期来看，DeFi 基础设施和跨链协议的创新仍然是重要的投资方向。Uniswap 等去中心化交易平台的跨链发展，Solana 和以太坊生态之间的协同，都是未来市场恢复的重要信号。

回购机制与空投仍具吸引力

Merlin Chain 和 Meteora 等项目通过持续的代币回购和空投机制吸引用户参与，为市场注入了动力。分析师认为，这些项目的激励措施将在未来几个季度内保持吸引力，并可能在市场回暖时为持币者带来可观回报。

结语

目前 DeFi 市场依旧面临较大的回调压力，主要协议和代币普遍下行。然而，市场中的创新与基础设施建设持续推进，为长期投资者提供了潜在机会。随着跨链技术的发展和回购机制的实施，DeFi 生态仍具备韧性，值得关注未来几个月的市场变化。