Gate DeFi日报 (10月15日)：Monad空投正式开启；DeFi板块稳步修复

10 月 15 日，受美联储主席鲍威尔讲话影响，市场整体风险偏好有所回升。BTC 稳定于 11.2 万美元附近，ETH 重返 4100 美元上方，带动 DeFi 板块资金流出现温和修复迹象。全网 DeFi TVL 报 1578.62 亿美元，虽 24 小时下降 1.77%，但主流协议 Lido 与 ETH. fi 均录得增长，显示流动性质押需求回暖。DEX 日交易量回升至 259.95 亿美元，Uniswap、PancakeSwap 与 HumidiFi 位列前三，Solana 生态活跃度明显增强。多项空投、TGE 与集成合作为市场注入新一轮动力，预示 DeFi 板块正在从前期回调中逐步恢复信心。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：今日（10 月 15 日），受美联储主席鲍威尔最新讲话影响，加密市场在经历回调后再度呈现复苏态势，BTC 目前交易于 11.2 万美元附近，ETH 重返 4100 美元上方；全网 DeFi TVL 当前为 1578.62 亿美元，24H 下降 1.77%。

DEX 24 小时交易量：约 259.95 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（74.52 亿美元）、PancakeSwap（44.89 亿美元）、HumidiFi（18.36 亿美元）。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Aave：TVL 约 412.1 亿美元，24 小时跌幅 0.32%；

Lido：TVL 约 349.89 亿美元，24 小时涨幅 1.05%；

EigenLayer：TVL 约 173.57 亿美元，24 小时跌幅 0.57%；

Ethena：TVL 约 126.56 亿美元，24 小时跌幅 0.78%；

ETH. fi：TVL 约 103.17 亿美元，24 小时涨幅 2.23%。

此外，过去 24 小时协议费用排名前十的项目如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 过去 24 小时协议费用达 1104 万美元，仅次于 Tether（2294 万美元），排名第二；Gauntlet 过去 24 小时协议费用达 704 万美元，排名第四；Hyperliquid 以 516 万美元排名第五。

项目要闻梳理

1、Farcaster 宣布超过 2000 名活跃的 Farcaster 用户有资格获得 Monad 空投，其已向符合条件的用户发送了推送通知。

2、Solana 生态流动性协议 Meteora 公告称，将于今晚 21 时召开特别社区会议，会议议程包括：MET TGE 网站揭晓、空投检查器更新、（代币）起始价格范围详情等信息。

3、Base 联合创始人 Jesse Pollak 在接受 Cointelegraph 采访时表示，Base 选择基于以太坊进行开发，是希望实现生态互联互通。此外，Jesse 称 Base 代币即将推出。

4、Uniswap 创始人 Hayden Adams 表示，去中心化交易所（DEX）与自动化做市商（AMM）已能够为任意资产提供免费上币、交易与流动性支持。他指出，若某项目选择向 CEX 支付高额上币费用，其真正目的更多在于营销推广，而非市场结构层面的必要需求。Hayden 强调：「DEX 和 AMM 的发展，让任何人都能自由创建市场，我们为在实现这一目标中发挥作用而感到自豪。」

5、MetaMask 宣布将与 Polymarket 达成合作，在 MetaMask 钱包内原生集成链上预测市场。通过这一集成，用户将能够在 MetaMask 内交易包括体育、加密货币和政治等类别的预测。

6、Hyperliquid 上流动性质押协议 Kinetiq 宣布已进行最终的 kPoints 快照，kPoints 分配将于 10 月 16 日进行。

7、Lighter 表示，正在发放一次特别奖励，共 25 万积分，以补偿受 10 月 10 日市场暴跌事件影响的交易者，第二季奖励将从 10 月 17 日起每周五发放，首期奖励 60 万积分，用于覆盖过去 2.5 周的补偿。

受影响的用户主要分为三类，平台对这些问题负有责任：

交易平台性能下降：发生在 10 月 10 日市场崩盘前几个小时。期间交易者总亏损约 2500 万美元，因此发放 15 万积分作为补偿。另外，清算手续费也会以 USDC 形式返还。

市场崩盘：当时交易所系统运行正常，但 LLP 持有者亏损约 5%。虽然系统表现正常，我们仍部分承担责任，因为部分 LLP 参与者对 LLP 提供流动性及其在必要时作为最后流动性来源的机制理解不足。前已通过深度解析澄清了 LLP 的运作方式，LLP 持有者获得 2.5 万积分补偿。

市场平静后的数据库故障：市场崩盘后 5 小时，用于序列器的数据库发生故障（详见 10 月 12 日的事故报告），Lighter 停运 4.5 小时。此期间市场波动不大，总交易者亏损 700 万美元。对此期间的补偿为 7.5 万积分，同时清算手续费也以 USDC 返还。

8、据官方消息，Monad 空投已正式开放领取，申领门户网站将持续开放至 11 月 3 日。MON 空投包括主要主网区块链的高活跃用户，这些用户通过链上活动、NFT 持有情况以及其他相关指标被识别出来。此类空投分配给历史上在链上产生了显著价值的 EVM 和 Solana 地址，涵盖以下若干优先价值形式：

重要的 DEX 交易者，包括在 Hyperliquid 和 Phantom Wallet（现货和永续合约）上的交易者，以及在 Pump.fun、Virtuals 和其他 meme 币上的代币交易者。

主要 DeFi 协议的重要存款者，包括 Aave、Euler、Morpho、Pendle、Lighter、Curve、PancakeSwap 和 Uniswap。

长期持有各类 NFT 的用户，包括 Azuki、Chimpers、CryptoPunks、Doodles、Fluffle、Hypurr、Mad Lads、Meebits、Milady Maker、Moonbirds、Pudgy Penguins、Redacted Remilio Babies、Sappy Seals、Solana Monkey Business 以及 Wassies。

近期活跃参与以太坊主要 DeFi 协议 DAO 治理的用户。

链上用户的筛选标准以 2025 年 9 月 30 日 23:59 UTC 的快照为准，某些标准是基于多个月的数据回溯计算得出的。

9、SolanaFloor 在 X 平台发文表示，过去 7 天内，Solana 上的 DApps 总共产生了超过 1800 万美元的收入。其中，Pump.fun 的收入超过 863 万美元。

各大生态龙头 DeFi 项目一览

Solana DEX 24 小时交易量再度超越以太坊重返第一，约 60.78 亿美元，周环比增长 44.6%，其中排名前三的项目分别是：

HumidiFi（18.36 亿美元）、Meteora（12.3 亿美元）、Orca（10.37 亿美元）；

以太坊 DEX 24 小时交易量排名第二，约 59.44 亿美元，周环比增长 64.31%，其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（41.73 亿美元）、Fluid（7.559 亿美元）、Curve Finance（6.61 亿美元）；

BSC DEX 24 小时交易量排名第三，约 49.47 亿美元，周环比增长 29.67%；其中排名前三的项目分别是：

PancakeSwap（35.43 亿美元）、Uniswap（8.9246 亿美元）、four.meme（2.3265 亿美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

10 月 15 日截至发稿，加密货币市场在前一日下跌后出现反弹，DeFi 板块代币跌多涨少，具体而言：

UNI 暂报 6.85 美元，24 小时涨幅 1.34%；

AAVE 暂报 257 美元，24 小时涨幅 2.27%；

WLFI 暂报 0.146 美元，24 小时涨幅 1.52%；

MORPHO 暂报 1.97 美元，24 小时涨幅 4.14%；

INJ 暂报 9.51 美元，24 小时跌幅 0.75%；

MYX 暂报 3.3 美元，24 小时涨幅 0.03%；

CRV 暂报 0.614 美元，24 小时涨幅 3.04%；

SYRUP 暂报 0.4553 美元，24 小时涨幅 8.23%；

FF 暂报 0.1409 美元，24 小时跌幅 8.33%。

市场趋势解读

主流资产企稳，DeFi 市场情绪修复中 伴随鲍威尔发言缓和市场对长期紧缩的担忧，风险资产情绪反弹。ETH 站上 4100 美元带动 LSD 赛道资金重新聚集，Lido 与 ETH. fi TVL 分别上涨 1.05% 与 2.23%，成为本轮修复的主力。

DEX 活跃度高企，Solana 再次夺回交易量冠军 Solana DEX 24 小时交易量达 60.78 亿美元，较前一日增长 44.6%，再度超越以太坊。HumidiFi 与 Meteora 均表现亮眼，显示链上交易需求依旧旺盛，表明市场短期避险后重新回归主动交易阶段。

链上空投潮涌动，用户活跃度显著提升 Monad 空投正式开放领取，Farcaster 用户可直接申领，引发多链用户活跃。Enso、Kinetiq、Lighter 等项目同步启动奖励分配，形成多点共振的「空投效应」，短期内增加了链上交互与流动性需求。

协议生态扩张显现，基础设施再迎创新动力 Uniswap 创始人 Hayden Adams 强调 DEX 自由上币的市场结构优势，MetaMask 集成 Polymarket 预测市场功能，则象征 DeFi 应用从流动性工具向综合 Web3 生态加速演进。

资金结构趋稳，代币行情分化显著 DeFi 板块代币普遍小幅反弹，UNI、AAVE、WLFI、CRV 等录得上涨，SYRUP 涨幅达 8.23%，成为亮点。但 FF 与 INJ 仍下行，说明板块修复仍处于结构性阶段，短线资金更关注具备事件驱动或收益逻辑的资产。

分析师观点

市场回调结束初显，主流协议稳定性增强 多位分析师指出，尽管 DeFi TVL 当日仍下滑，但主流协议如 Lido 与 Aave 的相对稳定显示底部资金在积聚。以太坊重返 4100 美元关口被视为情绪修复的重要支撑。

Solana 生态强势反弹或引发跨链资金流 Solana 交易量超越以太坊，意味着流动性正重新回流至高性能公链。HumidiFi 与 Meteora 等协议成为新焦点，分析师认为这将带动部分以太坊 DeFi 用户跨链参与，促进生态互补。

空投热潮成短期主线，用户留存是关键 从 Monad、Kinetiq 到 Lighter，空投节奏加快成为 DeFi 活跃度上升的直接推力。但分析师提醒，若缺乏持续激励与锁仓设计，这种热度或难以长期维持。

机构关注度上升，链上基础设施仍为核心价值 MetaMask 与 Polymarket 的集成表明，DeFi 不再局限于交易与借贷，而正向「应用层融合」迈进。分析师认为，这将进一步巩固以太坊系项目在长期竞争中的生态壁垒。

结语 DeFi 市场在 10 月中旬的修复中展现出结构性韧性。资金虽仍谨慎，但协议创新、跨链流动性与空投激励正重新聚集人气。若主流资产继续稳固，DeFi 板块有望在接下来的一周内迎来资金净流入的拐点。