Bitmine 暴跌狂扫 12.8 万枚 ETH，抄底以太坊 4.8 亿美元

Tom Lee 旗下 Bitmine 在以太坊暴跌 20% 时逢低买入 128,718 枚 ETH，价值 4.8 亿美元，总持仓飙升至 296 万枚。这波以太坊机构投资发生在川普关税引发 200 亿美元衍生品爆仓之际，买入价低至 3,728 美元。

Bitmine 史诗级抄底：12.8 万枚以太坊机构投资

（来源：Arkham）

十月历史性的加密货币市场崩盘迫使杠杆交易市场进行大规模清算，价格暴跌为大胆的以太坊机构投资奠定了绝佳时机。其中最引人注目的参与者是 Tom Lee 领导的 Bitmine Immersion Technologies。这家由 Fundstrat Capital 资讯长掌舵的以太坊金融巨头，在暴跌后立即增持了 128,718 枚 ETH，价值约 4.8 亿美元，迅速扩充其本已庞大的 ETH 储备。

根据链上分析公司 Lookonchain 分享的即时数据，Bitmine 在暴跌之后反应极为迅速。它使用六个新启动的可能与 Bitmine 相关的钱包，从交易所提取了超过 128,000 枚 ETH。这些转帐得到区块链浏览器的证实，展现出典型的以太坊机构投资在市场崩溃窗口进行大额提款和战略定位的模式。这种规模的操作只有资金雄厚、决策迅速的机构投资者才能执行。

Bitmine 在以太坊机构投资领域的地位极其特殊。在最新一轮增持之前，它已累积超过 283 万枚 ETH。随着这次 12.8 万枚的增持，其持股跃升至约 296 万枚 ETH，几乎占以太坊总供应量的 2.5%。这个比例在上市公司中绝无仅有，Bitmine 是所有上市公司中 ETH 储备量最大的，在整个加密货币领域仅次于 Strategy 的比特币持仓。这种巨鲸级别的以太坊机构投资持仓，让 Bitmine 的任何操作都对市场具有重要影响。

交易日志显示，Bitmine 的以太坊机构投资买入集中在暴跌最剧烈的时段，部分 ETH 的买入价低至 3,728 美元。这个价格是周五市场恐慌达到顶点时的水平，当时比特币跌破 10 万美元，以太坊从 4,400 美元高点暴跌 20%。在绝大多数投资者恐慌性抛售的时刻，Bitmine 选择大举买入，这种反人性的操作展现了典型的机构投资者风格：在别人恐惧时贪婪，利用市场非理性时刻建立长期仓位。

以太坊机构投资的坚定信念：帐面亏 20 亿仍加码

Bitmine 的以太坊机构投资策略面临着巨大的帐面压力。尽管价格从周五低点已经反弹，但 Bitmine 的总持仓仍然面临超过 20 亿美元的未实现浮动亏损。这个数字对任何投资者来说都是天文数字，即使对资金雄厚的机构也是沉重负担。然而 Bitmine 不仅没有减仓止损，反而在暴跌时大举增持，这种行为传递出强烈的信号：机构投资者对以太坊的长期价值和网路基本面充满信心。

正如 KOL 和投资者 Ted Pillows 评论的：「机构并不害怕购买以太坊。」这句话简洁有力地总结了以太坊机构投资的心态。与散户投资者容易受短期价格波动影响、在恐慌中割肉不同，机构投资者通常有更长的投资视野和更强的心理承受能力。他们关注的是资产的内在价值和长期趋势，而非短期的价格噪音。对 Bitmine 来说，以太坊的基本面没有改变：它仍然是最大的智慧合约平台，拥有最丰富的 DeFi 生态系统，合并后转向 PoS 机制让其变得更加环保和通缩。

Bitmine 的以太坊机构投资策略以规模化和长期持有为目标。公司始终致力于在市场波动加剧时采取积极的「逢低买入」策略，这次操作只是其一贯战略的最新体现。近期的大量买入也促进了质押布局，Bitmine 利用验证节点和流动性协议，在价格敞口的基础上赚取年化质押收益。这种策略实际上降低了持仓的实际成本，因为质押收益可以部分抵消价格下跌的损失。

以太坊的 PoS 质押机制为大额持有者提供了被动收入来源。当前以太坊质押 APR（年化收益率）约为 3-4%，对于 Bitmine 持有的 296 万枚 ETH 来说，这意味着每年约 8.8-11.8 万枚 ETH 的质押收益。按当前价格计算，这相当于每年 3.6-4.9 亿美元的被动收入。这种现金流为 Bitmine 提供了持续的收益，让其能够承受短期的价格波动而不必被迫在不利时机卖出。

从市场微观结构来看，随着杠杆卖家在崩盘中被淘汰，Bitmine 和类似的以太坊机构投资买家重新定位以获得长期收益，这可能会支持价格稳定。杠杆清算通常是市场底部形成的信号之一，因为它清理了脆弱的持仓，降低了进一步下跌的风险。当坚定的长期持有者在低位接盘时，市场的供需结构会发生有利变化，为后续反弹奠定基础。

市场已经反弹：以太坊重回 4,168 美元

Bitmine 的判断似乎很快就得到了验证。10 月 13 日，以太坊价格已经回升至 4,168 美元，相较于周五 3,728 美元的低点反弹超过 11%。这种快速的 V 型反转证明了以太坊机构投资逢低买入策略的有效性。对于在 3,728 美元附近买入的 Bitmine 来说，短短几天内就实现了可观的帐面收益，部分抵消了其庞大持仓的整体亏损。

这次反弹也验证了一个重要的市场规律：极端恐慌往往创造最佳买入机会。当川普关税威胁引发市场崩盘时，恐惧与贪婪指数跌至 27 的极度恐慌水平，这种情绪极端通常标志着抛售接近尾声。以太坊机构投资者正是利用了这个时机，在市场最悲观时建立仓位，随后在情绪改善和 TACO 交易效应下获得快速回报。

然而，市场是否已经彻底摆脱下行风险仍不确定。川普的政策可能随时反复,美中贸易紧张局势尚未真正缓解,比特币仍在 115,000 美元附近挣扎未能重新站上 120,000 美元。以太坊价格要实现可持续的上涨，可能还需要更多时间和更多确认信号。Bitmine 的以太坊机构投资虽然在短期内看起来成功,但其真正的价值将在未来几个月甚至几年的长期持有中体现。

对于普通投资者来说,Bitmine 的操作提供了宝贵的启示。首先,机构投资者的行为往往可以作为市场情绪的反向指标，当他们在恐慌中大举买入时,可能预示着底部临近。其次,逢低买入需要巨大的勇气和资金实力，普通投资者可以学习这种策略,但必须量力而行,只用闲置资金参与,并做好可能继续下跌的心理准备。第三，长期持有和质押收益可以降低持仓成本,这是对抗短期波动的有效方法。

以太坊机构投资的增加对整个市场是正面信号。它表明专业的、有充足研究资源的机构投资者看好以太坊的长期前景。随着越来越多机构持有 ETH,市场的稳定性可能会提高，因为机构通常不会像散户那样在恐慌中抛售。Bitmine 这种级别的以太坊机构投资买盘,也为价格提供了强有力的下方支撑,让市场参与者更有信心以太坊不会出现失控的暴跌。