Gate DeFi日报 (10月9日)：Monad空投临近；MetaMask推永续合约；Sui TVL创新高

10 月 9 日，DeFi 市场在比特币与以太坊回调中保持稳健，TVL 达 1696.68 亿美元，资金结构分化明显。MetaMask 宣布推出永续合约与积分计划，Sui 生态 TVL 创下新高，Monad 空投临近带动资金预热，灰度基金增持 AERO 提振机构信心。分析师指出，主流协议表现坚挺，新叙事项目崛起，DeFi 市场正进入结构性轮动阶段。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：今（10 月 9 日）日，加密市场整体回调，BTC 在本周初突破 12.6 万美元历史新高后回撤至12.2万美元附近，ETH 维持在 4400 美元上方；全网 DeFi TVL 接近 1700 亿美元，当前为 1696.68 亿美元，24H 增长 0.32%。

DEX 24 小时交易量：约 247.56 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（77.12 亿美元）、PancakeSwap（51.94 亿美元）、HumidiFi（18.22 亿美元）。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Aave：TVL 约 449.33 亿美元，过去一周涨幅 0.98%；

Lido：TVL 约 380.13 亿美元，过去一周涨幅 1.57%；

EigenLayer：TVL 约 188.37 亿美元，过去一周涨幅 2.43%；

Ethena：TVL 约 148.06 亿美元，过去一周跌幅 0.73%；

ether. fi：TVL 约 110.4 亿美元，过去一周涨幅 1.01%。

此外，过去 24 小时协议费用排名前十的项目如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 过去 24 小时协议费用达 1412 万美元，仅次于 Tether（2220 万美元），排名第二；PancakeSwap 排名第四，过去 24 小时协议费用达 491 万美元；Hyperliquid 以 341 万美元排名第五。

项目要闻梳理

1、Monad 在其官方 X 账号发布空投预告推文：「空投申领加载中（98% 已完成）」。8 月中旬，Monad 发文暗示或将于今年上线主网。然而这一事件在 Polymarket 上的概率显示，Monad 10 月底前发空投概率的概率持续下降，已跌至 47%，11 月底前发空投概率则增至 96%。

2、据官方消息，Sui TVL 突破 25 亿美元，创历史新高，现报 26.42 亿美元，近 7 日增幅达 12.82%。

3、据官方消息，灰度（Grayscale）更新 2025 年第三季度基金投资组合：将 Aerodrome Finance（AERO）添加到旗下 DeFi 基金，将 Story (IP) 添加到旗下 AI 基金。

4、加密钱包 MetaMask 今日宣布推出永续合约交易功能，现已上线，同时 MetaMask 奖励计划将于十月底启动。MetaMask 推出积分系统及等级奖励，旨在奖励链上交易活动。用户在每次代币兑换和永续合约交易时都可获得积分，还可通过推荐他人获得积分。未来，用户通过 MetaMask 卡消费、持有 mUSD 也将可赚取积分，将奖励扩展至整个生态系统。奖励计划按三个月一个季进行，可获得超过 3000 万美元 LINEA 代币、永续合约手续费折扣、积分加成等奖励。

第一季对 Linea 网络上的兑换、以及通过 MetaMask Mobile 的兑换和桥接操作提供加成。积分可累积至未来赛季，届时将提供更多专属福利，并包括即将推出的 MetaMask 代币。

今年晚些时候，在许可地区，MetaMask 将通过与 Polymarket 的集成，使用户直接在 MetaMask 平台上参与链上预测市场。用户可交易涵盖体育、加密货币、政治等多个领域的市场。

5、THENA 发布未来一年路线图，包括：

原生链上期权：直接构建在集中流动性池之上。该设计允许参与者围绕选定的行权价直接买入或卖出简单的看涨和看跌期权，同时流动性提供者可以在完全去中心化的环境中赚取权利金。

DeFAI 代理：将分阶段推出，分析用户组合、历史行为和市场状况，推荐最优流动性池、实时重新平衡头寸并减轻无常损失。

THE Launchpad：在此前的路线图中被提及，现在比以往任何时候都更接近落地。

6、Plume 宣布收购以太坊上增长最快的机构级质押协议 Dinero。此次收购将把 ETH、SOL、BTC 的质押功能整合进 Plume 生态系统，使机构与 DeFi 用户能够在同一平台上获取收益并管理代币化资产。据悉 Dinero 的质押产品是收益型代币 ipxETH，目前总锁定价值（TVL）已达 1.25 亿美元。

7、据 The Block 报道，Ethena 与 Jupiter 合作推出原生 Solana 稳定币 JupUSD。该代币计划在第四季度上线。Jupiter 计划「逐步将」其流动性提供者池中约 7.5 亿美元的 USDC 转换为 JupUSD。

8、Lista DAO 官方在社交媒体上发文表示，其安全团队监测到 Lista 借贷协议中某项抵押资产（$YUSD）出现异常价格波动。为审慎起见，官方已暂停 Lista 平台，以确保所有用户资金得到完全保护。目前正开展详细调查，待确认系统完全安全稳定后将立即恢复服务。Lista 借贷协议内所有资金都是安全的。

9、YZi Labs 宣布设立 10 亿美元的 Builder 基金，旨在加大对 BNB 生态项目创始人的支持。尤其是 BNB Chain 上项目的创始人，吸引更多长期创业者专注于基于 BNB 的创新。包括交易、RWA（真实世界资产）、人工智能（AI）、DeSci（去中心化科学）、DeFi、支付和钱包等领域，充分利用 BNB Chain 的高性能、低成本基础设施，以及增强的工具、资金、整合能力和超过 4.6 亿用户生态。

各大生态龙头 DeFi 项目一览

以太坊 DEX 24 小时交易量排名第一，约 62.83 亿美元，周环比下降 16.77%；其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（49.73 亿美元）、Fluid（4.6546 亿美元）、Curve Finance（1.8673 亿美元）；

BSC DEX 24 小时交易量超越 Solana 排名第二，约 61 亿美元，周环比增长 32.39%；其中排名前三的项目分别是：

PancakeSwap（46.42 亿美元）、Uniswap（11.18 亿美元）、four.meme（1.3963 亿美元）；

Solana DEX 24 小时交易量排名第三，约 49.43 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

HumidiFi（18.22 亿美元）、Meteora（9.4311 亿美元）、Raydium（5.6713 亿美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

10 月 9 日截至发稿，加密货币市场整体回调，DeFi 板块代币涨跌互现，具体而言：

UNI 暂报 7.84 美元，24 小时涨幅 0.84%；

WLFI 暂报 0.1784 美元，24 小时涨幅 1.07%；

AAVE 暂报 279.71 美元，24 小时涨幅 0.45%；

2Z 暂报 0.4022 美元，24 小时涨幅 2.57%；

INJ 暂报 12.27 美元，24 小时跌幅 1.17%；

MYX 暂报 5.2 美元，24 小时跌幅 4.17%；

CRV 暂报 0.7158 美元，24 小时跌幅 2.07%；

MORPHO 暂报 1.73 美元，24 小时跌幅 2.26%。

市场趋势解读

10 月 9 日，加密市场整体小幅回调，BTC 从历史新高 12.6 万美元回落至 12.2 万美元附近，ETH 稳定在 4400 美元上方。全网 DeFi TVL 报 1696.68 亿美元，较前一日微涨 0.32%，显示市场虽回调但流动性依旧稳健。 DEX 交易量方面，过去 24 小时交易总额达 247.56 亿美元，较上周显著提升，其中 Uniswap（77.12 亿美元）、PancakeSwap（51.94 亿美元） 与 HumidiFi（18.22 亿美元） 继续位居前三。以太坊生态保持主导地位，而 BSC 与 Solana 在交易量上呈现强势追赶态势。 在协议表现上，Aave（449.33 亿美元） 与 Lido（380.13 亿美元） 稳居榜首，EigenLayer 继续扩张至 188.37 亿美元，反映再质押赛道仍是资金关注焦点。协议费用榜中，Uniswap 以 1412 万美元 居次，仅次于 Tether，显示交易活跃度与协议收入同步提升。

分析师观点

资金分流，蓝筹稳健，新叙事崛起 分析师指出，虽然市场整体经历技术性回调，但主流协议（Aave、Lido、EigenLayer）维持增长，显示长期资金仍在强化 DeFi 核心资产配置。与此同时，Monad 与 Sui 等新叙事项目获得资金关注，反映市场情绪正从主流蓝筹向潜在增长型赛道分化。

MetaMask 永续合约功能强化链上交易活跃度 MetaMask 推出永续合约与积分激励计划，被视为其生态战略性升级。KOL @DeFiWatcher 指出，这一举措将使钱包从资产托管工具转向交易入口，可能成为 2025 年 DeFi 用户增长的重要驱动力。

Sui TVL 创新高，反映资金向高性能公链迁移 机构分析认为，Sui TVL 在一周内大增 12.82% 至 26.42 亿美元，显示资金正加速流入高性能 Layer1，尤其是在 DeFi 激励与流动性挖矿活动带动下，生态竞争格局正在重塑。

机构布局持续，灰度增持 AERO 提振 DeFi 信心 灰度将 Aerodrome Finance 纳入 DeFi 基金组合，释放出机构看好 DeFi 中层基础设施的信号，尤其是流动性市场与收益分配类协议，未来或成为资金布局重点。

综述

整体来看，10 月 9 日 DeFi 市场在主流币回调背景下维持高活跃度，TVL 稳中有升，资金呈现分化态势。MetaMask 的生态扩展、Sui 的持续增长、Monad 空投临近与灰度的机构布局，共同为市场注入多重叙事与预期支撑。短期波动仍存，但结构性资金流正推动 DeFi 从单一收益驱动向多元生态驱动转型，显示出长期上行潜力。