Gate DeFi日报 (8月28日)：Solana DEX交易量反超以太坊，Hyperliquid官方回应XPL暴涨

8 月 28 日，DeFi 市场整体表现趋于平稳，全网 DeFi 总锁仓量（TVL）约为 1,567.76 亿美元，24 小时小幅上涨 0.42%，增速较前一日明显放缓。DEX 24 小时交易量为 176.87 亿美元，Solana DEX 交易量跃居第一，约为 46.04 亿美元，以太坊 DEX 紧随其后报 44.35 亿美元。市场热点集中在 Ethena、Aave Horizon 平台等创新型协议，代币价格整体窄幅震荡，CRV、INJ 等表现积极，MORPHO 出现较大回调。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：约 1,567.76 亿美元，24H 回升 0.42%，相对于前一日（8 月 27 日）增长表现趋于缓和。

DEX 24 小时交易量：约 176.87 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（50.13 亿美元）、PancakeSwap（22.91 亿美元）、Orca（11.44 亿美元）。值得一提的是，此前跻身前三的 Hyperliquid 当前排名下滑至第八位，24 小时交易量为5.6793 亿美元。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Lido：TVL 约 398.64 亿美元，单日下跌 1.52%，近一周增长 4.65%，24 小时费用约 318 万美元；

Aave：TVL 约 397.66 亿美元，单日下跌 0.46%，近一周增长 7.95%，24 小时费用约 301 万美元；

EigenLayer：TVL 约 205.56 亿美元，单日下跌 2.08%，近一周增长 5.27%，24 小时费用约 21.6 万美元；

Ethena：TVL 约 124.08 亿美元，单日上涨 0.37%，近一周增长 5.08%，24 小时费用约 739 万美元，表现亮眼；

ether. fi：TVL 约 118.02 亿美元，单日下跌 1.55%，近一周增长 5.41%，24 小时费用约 64.6 万美元。

项目要闻梳理

1、Hyperliquid 官方在 Discord 频道发布公告称，8 月 27 日 XPL 市场出现显著波动，标记价格在数分钟内上涨约 2.5 倍。在此期间，Hyperliquid 区块链始终按设计正常运行，未出现任何技术问题：首先根据订单簿执行清算，随后按照公开协议启动自动去杠杆（ADL）机制。Hyperp 采用全隔离保证金制度，所有用户的盈亏均与其他资产头寸隔离。本次清算和 ADL 仅影响 XPL 头寸，协议未产生任何坏账。

2、据加密记者 Eleanor Terrett 报道，超过 110 家加密公司、投资者和倡导团体签署了一封联名信，警告美国参议院银行和农业委员会领导人，如果市场结构立法没有明确保护开源软件开发者和非托管服务提供者，他们将无法支持该法案。在 Coinbase、a16z crypto、Ripple 等重量级企业，以及顶级项目、投资公司和州区块链委员会的支持下，DeFi 教育基金警告称，将发布代码或启用非托管区块链访问的开发者视为金融中介机构，可能会阻碍美国区块链创新。

该联盟指出，根据白宫最近的数字资产报告，美国开源软件开发者的比例已大幅下降，从 2021 年的 25% 降至 2025 年的 18%。虽然该联盟赞扬众议院和参议院在当前市场结构草案中纳入了一些开发者保护措施和数字资产自托管的权利，但他们认为这还不够，并且开始呼吁制定明确的联邦规则以保护 DeFi 开发者，确保全国监管一致性，并维护美国开源创新。

3、据美通社报道，美股上市公司 DeFi Technologies 旗下子公司 Valour 宣布在瑞典 Spotlight 股票市场推出以瑞典克朗计价的加密货币 ETP 产品，包括：Shiba Inu (SHIB)、Pi (PI)、Ondo (ONDO)、Cronos (CRO)、Mantle (MNT)、VeChain (VET)、Ethena (ENA) 和 Celestia (TIA)。

4、Solana 生态流动性协议 Kamino 宣布即将推出两个新的 USDC 和 USDG 高收益金库，基于 Steakhouse 托管。

5、Jupiter 宣布 Jupiter Lend 公开测试版现已上线，官方称其为 Solana 上最先进的货币市场，基于 Fluid 构建。Jupiter Lend 已涵盖 40 多个保险库，并获得了来自 Jup、Fluid 和合作伙伴的价值 200 余万美元奖励。

6、去中心化借贷协议 Aave Labs 推出面向机构用户的新平台 Horizon，允许机构用户使用代币化实体资产（RWA）作为抵押物来借入稳定币，可接受的抵押品包括 Superstate 的短期美国国债和加密货币套利基金、Circle 收益基金以及 Centrifuge 的代币化 Janus Henderson 产品等。该平台运行在去中心化借贷协议 Aave V3 上，Chainlink 的预言机服务将为平台提供实时定价数据。VanEck、WisdomTree 等知名机构已成为首批合作伙伴。

7、据 CertiK Alert 监测，BetterBank 黑客已将盗取的资产兑换为 309 枚以太坊（约 140 万美元），并归还了团队要求的 7 亿 pDAI 中的 5.5 亿 pDAI（约 270 万美元）。

各大生态龙头 DeFi 项目一览

Solana DEX 24 小时交易量再度超越以太坊排名第一，约 46.04 亿美元，过去 30 天交易量约 1,096.52 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

Orca（24 小时交易量 11.44 亿美元）、HumidiFi（24 小时交易量 9.4186 亿美元）、Raydium（6.2102 亿美元）；

以太坊 DEX 24 小时交易量排名第二位，约 44.35 亿美元，过去 30 天交易量约 1,408.85 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（24 小时交易量 27.29 亿美元）、Fluid（24 小时交易量 5.5135 亿美元）、Ekubo（24 小时交易量 5.4635 亿美元）；

Base DEX 24 小时交易量排名第四位，约 20.49 亿美元，过去 30 天交易量约 531.83 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

Aerodrome（24 小时交易量 8.0826 亿美元）、Uniswap（6.9754 亿美元）、PancakeSwap（4.7245 亿美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

8 月 28 日，加密货币市场涨跌互现，DeFi 板块代币整体微涨，其中：

UNI 暂报 10.02 美元，24 小时涨幅 1.24%；

AAVE 暂报 324.9 美元，24 小时跌幅 1.32%；

INJ 暂报 13.62 美元，24 小时涨幅 1.93%；

CRV 暂报 0.8212 美元，24 小时涨幅 1.2%；

MORPHO 暂报 2.17 美元，24 小时跌幅 5.86%。

市场趋势解读

TVL 保持高位震荡，头部协议表现稳健

Lido 与 Aave 的 TVL 分别为 398.64 亿美元和 397.66 亿美元，单日跌幅均在 2% 以内，周涨幅均保持在 5% 以上，稳居行业前列。Ethena 24 小时协议费用高达 739 万美元，成为表现最亮眼的协议之一。

DEX 排名变化显著，Solana 流动性优势扩大

Solana DEX 24 小时交易量达 46.04 亿美元，超过以太坊的 44.35 亿美元，显示 Solana 生态的用户活跃度和链上流动性优势正在扩大。Orca、HumidiFi 和 Raydium 表现突出，成为推动交易量增长的重要驱动。

政策与安全事件双向影响市场情绪

美国 110 多家加密公司和投资机构发声呼吁立法保护开源开发者和非托管服务提供者，凸显监管政策的不确定性仍是市场关注重点。同时，BetterBank 黑客事件持续发酵，尽管部分资产已归还，但链上安全性再次成为投资者焦点。

代币行情分化，板块活跃度回升

Gate 行情数据显示，UNI、CRV、INJ 等代币稳步上涨，SYRUP 等前期强势代币热度回落；MORPHO 出现超 5% 的单日回调，反映资金对新兴项目的谨慎态度。

分析师观点

1、市场资金进入观望期：TVL 在 1,560 亿美元区间震荡，短期市场走势趋稳，投资者在经历 8 月 27 日的强势反弹后情绪有所降温。

2、多链格局继续深化：Solana 生态凭借快速执行和低费用吸引更多流动性，以太坊仍保持主导地位，但多链竞争的趋势愈发明显，此外，此前频频霸榜的 Hyperliquid 排名下滑。

3、创新型协议驱动 DeFi 叙事更新：Aave Horizon 推出机构级 RWA 借贷平台，Ethena 协议费用高企，显示真实资产与稳定收益类产品将成为资金关注的新热点。

4、政策与安全需重点关注：美国监管政策的不确定性与链上安全事件频发，提醒市场参与者关注风险防范，短期内资金布局仍将偏向头部项目和高安全性协议。