$ONTO Stifel 升級後的創新跳升

半導體設備製造商 Onto Innovation (ONTO) 股價在週五盤前大約上漲了7%，原因是 Stifel 將該股由持有升級為買入。
該公司將該股的目標價從 $350 $220 上調。
“我們對 Onto Innovation 1H +預告的反應較為平淡感到驚訝，更不用說其新一代 Gen5 Dragonfly 系統在 2.5D 高階封裝中的資格認證了。可能對這個客戶身份存在一些不確定性。然而，通過我們同步的實地檢查，我們得知 Onto 最近通過了 TSMC 的新工具選擇委員會 (NTSC)，這是一個關鍵的障礙/里程碑，應該可以證實新資格認證是與 TSMC (TSM) 的合作，”由 Brian Chin 領導的分析師團隊表示。
分析師指出，Onto 現已宣布在兩個主要客戶中獲得 Dragonfly 的勝利/資格認證，這是其新高端先進封裝檢測/計量平台。雖然未具名，但分析師相信這些客戶是 SK 海力士 (HXSCL) (HBM4) 和台灣半導體製造公司 (TSM) (2.5D CoWoS)。
“2026 下半年到 2027 年的增量成長動力包括：1) 潛在的三星 VPA (大量採購協議) — 核心 DRAM 製造/封裝客戶，在晶圓廠 (Taylor fab) 中的光學臨界尺寸（OCD）計量占比非常高；2) TSMC 投資 GAA [閘極全包] 2/1.6nm 節點和 CoPoS [晶片-面板-基板] 面板封裝 — 更加依賴工藝控制，認為 Onto 在 2027-28 年有良好定位來獲利，並且3) 更廣泛地，行業 WFE [晶圓製造設備] 今年有望成長 +25-30%，明年 +20% (具有上行空間) — 觀點認為 Onto 2025-27 年的複合年增長率（CAGR）高於 WFE，”Chin 和他的團隊表示。