《每周策略通》2026年4月9日

《每週策略通》4.9

一、本週市場總覽

本週加密市場呈現震盪整理態勢，恐懼貪婪指數回升至42但仍處恐懼區間，總市值回落至2.40萬億美元。BTC、ETH同步走弱，短期超賣訊號凸顯，ETF資金延續淨流出，衍生品市場槓桿溫和收縮，整體市場風險偏好謹慎，從前期深度調整轉向結構性震盪，市場格局趨於平衡。

宏觀層面，美聯儲官員密集釋放鷹派訊號，降息預期大幅降溫，6月降息機率降至35%以下，全球流動性邊際收緊，風險資產普遍承壓，加密資產同步回調 。監管方面，美國SEC和CFTC聯合發布數字資產五分類框架，明確四類不被視為證券，為行業合規發展提供指導；Clarity法案4月中旬審議，若通過將明確BTC、ETH為商品，由CFTC監管，利好合規加密資產 。行業端，以太坊坎昆升級相關測試持續推進，Layer2生態項目融資熱度回落，機構在震盪市場中逐步收縮倉位，本輪回調主要受宏觀流動性收緊與資金獲利了結影響，長期行業發展根基未變。

二、核心行情與資金動態

本週加密市場呈現「情緒回暖但資金謹慎」的分化格局，恐懼貪婪指數從31回升至42，脫離深度恐懼區間但仍處恐懼狀態，總市值小幅回落至2.40萬億美元，主流幣短期超賣訊號凸顯，ETF資金延續淨流出態勢，衍生品市場槓桿溫和收縮，市場風險偏好謹慎，震盪整理格局延續，等待新的方向指引。

從市場情緒來看，Crypto Fear & Greed Index由上週31升至42，雖仍處於恐懼區間(25-49)，但恐慌情緒明顯緩解，投資者信心緩慢修復，市場做多氛圍有所改善，不過尚未形成有效共識，情緒面維持謹慎樂觀基調，反彈合力仍待凝聚。

核心市值層面，目前加密貨幣總市值報2.40萬億美元，24小時下跌1.91%，延續震盪下行態勢，買盤承接力度不足，資金獲利了結與避險離場跡象並存，整體市場承壓，波動幅度溫和但下行壓力未減，市場處於結構性調整階段。

具體到兩大主流幣種，BTC與ETH均呈現「短期超賣、中長期偏強」的分化特徵，技術面存在反彈潛力但資金面仍顯謹慎。BTC目前價格70,751.65美元，24小時下跌1.10%，短期技術指標(KDJ、CCI、WR)顯示超賣狀態，價格接近布林帶下軌，存在技術性反彈需求；中長期指標顯示多頭動能強勁，價格圍繞中軌震盪，多空力量趨於平衡，整體走勢相對穩健。ETH目前價格2,175.36美元，24小時下跌2.79%，短期超賣訊號明確(KDJ、RSI、CCI均顯示超賣)，可能存在反彈機會；中長期指標顯示趨勢向上，價格在中軌之上，多頭趨勢尚可但ADX較低，趨勢強度有待提升。二者同步走弱，拖累市場整體表現。

資金流向端，ETF市場呈現「雙流出」態勢，比特幣當日ETF淨流量-85.80M(上週-87.20M)，連續兩週淨流出，機構資金持續撤離，態度趨於謹慎；以太坊當日ETF淨流量-11.80M(上週+19.70M)，由淨流入轉為淨流出，機構對ETH的配置意願降溫，整體資金面偏緊，未出現大規模集中流入，市場增量資金不足。

衍生品市場則呈現槓桿溫和收縮態勢，期貨未平倉規模2.76B(漲跌幅-2.29%)，永續合約未平倉規模423.39B(漲跌幅-3.34%)，槓桿資金小幅撤離，市場風險偏好維持謹慎，未出現大規模去槓桿行為，整體槓桿水平可控，風險相對有限。

整體而言，目前加密市場處於情緒回暖、資金面偏緊、盤面震盪整理的階段，主流幣短期超賣訊號與中長期偏強趨勢並存。短期或因超賣出現技術性反彈修復，但中期仍需關注資金面改善情況，操作需保持謹慎，合理控制倉位，警惕反彈乏力後的進一步回調。

三、精選交易策略

核心亮點：

該ETH策略依託RSI指標構建，針對ETH的波動特性最佳化，在主流幣種策略中展現出極致的風險控制與穩健的收益表現，回撤極低、勝率優異，整體風險收益比突出，適合作為ETH配置的核心增強策略，能在嚴格控制回撤的前提下，穩定捕捉ETH的行情機會。

適用情境：

適合風險承受能力中等、追求低波動穩健收益的ETH交易者，專為ETH這類高流動性主流幣設計，適配超跌反彈與區間震盪行情，可作為ETH配置的穩健增強策略，尤其適合希望規避大幅回撤、追求穩定複利的資金，不適用於極度保守的長線資金或極端單邊下跌行情。

下載TradingBase.AI，一鍵跟單優質策略：

四、24h幣種漲跌幅 TOP榜

漲幅 TOP5：

跌幅 TOP5：

五、結語

本週加密市場延續震盪整理格局，情緒回暖但資金面偏緊，主流幣短期超賣但中長期趨勢尚可，ETF資金雙流出顯示機構態度謹慎，衍生品市場槓桿溫和收縮，風險可控。行業合規建設穩步推進，技術迭代持續進行，長期發展邏輯未變，但短期需應對宏觀流動性收緊與市場情緒波動的雙重壓力。後續需重點關注BTC、ETH關鍵支撐位防守情況(65,010美元與1,957美元)、ETF資金流向變化及宏觀政策動向，中期可耐心等待市場企穩訊號，短期可關注超賣反彈機會，合理控制倉位、理性應對市場波動，規避極端風險。