加州金融保护與創新部（DFPI）日前對加密借貸公司Nexo Capital開出罰單——50萬美元。原因很直白：無證放貸，風控缺失。

事情的來龍去脈是這樣的。Nexo在2018年7月到2022年11月間，向加州居民投放了至少5456筆消費貸和商業貸。聽起來不少吧？問題在於，這些貸款沒有有效許可證作保障。更嚴重的是風控形同虛設——放貸前基本不查借款人的還款能力、債務狀況、信用記錄這些基礎信息。換句話說，就是閉眼放錢。

DFPI指出，正是這種粗放式的審核機制才埋下了隱患。借款人容易違約，平台也跟著吃虧。所以監管部門動手了。

根據和解協議的要求，Nexo需要在150天內把所有加州用戶的資金轉移到旗下持證子公司Nexo Financial LLC。這相當於一次硬約束——你得走正規軍，否則就出局。

對加密金融行業來說，這個案例很有啟發意義。無論是借貸、交易還是托管，持證經營和完善風控都是繞不過去的坎。合規成本確實存在，但違規的代價更大。