巴西中央銀行於 11 月 11 日發布第 249/2025 號決議，將傳統金融部門監管框架全面延伸至加密貨幣服務提供商，要求虛擬資產服務商（VASP）必須獲得央行授權方可運營。新規將服務商劃分為中介、托管和經紀三類，強制實施客戶保護、反洗錢（AML）和網絡安全等要求，並將穩定幣交易納入外匯市場監管範疇。 該法規將於 2026 年 2 月正式生效，企業享有 9 個月過渡期至 2026 年 11 月，未合規機構須終止運營。巴西在 Chainalysis 2025 年全球加密採用指數中躍居第五，過去一年接收加密價值 3,188 億美元。

11月11日，黃金價格因美國財政刺激預期和地緣風險回升而強勁反彈，COMEX期貨創兩周新高。分析師預測金價短期震盪，但中期可能升至4800至5300美元，黃金重新成為避險資產。投資者可關注BiyaPay平台，利用0手續費現貨合約把握機會。

Layer 1 公鏈 SUI 在 11 月 11 日成功守住 1.8-2.1 美元的關鍵需求區，並與去中心化交易所 Bluefin 達成 200 萬枚 SUI 的借貸協議，價格反彈至 2.09 美元附近。技術分析顯示周線 MACD 形成金叉，價格結構呈現收縮形態，多位分析師認為這可能複製歷史積累模式，中長期目標指向 20 美元。 機構層面的利好因素也在增加，21Shares 提交的 SUI ETF 修訂案納入質押收益機制，納斯達克上市計劃穩步推進，生態系統的總鎖定價值（TVL）突破 3.5 億美元創下新高。

鏈上數據分析師Murphy指出，Glassnode的「投資者信心指數」已進入低位的紅色信號，表明市場情緒再度低迷。過去2年數據顯示，紅色區後通常在1-2.5個月內趨勢會轉強。此信號在7個月後重現。

美國比特幣礦企 Greenidge Generation 於 11 月 11 日收穫重大利好，紐約州環境保護部（NYSDEC）正式批准其德累斯頓礦場五年期空氣排放許可，推動公司股價單日暴漲 30%。該許可終結了長達兩年的法律糾紛，為 Greenidge 提供持續運營保障，同時要求企業在短期內減排 25%，並在 2030 年前實現減排 44% 的目標。 此次監管明朗化極大提振投資者信心，分析師指出這為北美加密挖礦行業樹立重要先例，表明嚴格環保標準與可持續挖礦可並行不悖。

鏈上數據分析平台 CryptoQuant 於 11 月 11 日披露，比特幣穩定幣供應比率（SSR）已回落至 13 左右，該水平在 2021 年中、2022 年末和 2024 年初均精準對應市場底部區域。SSR 指標衡量比特幣市值與穩定幣總價值的比率，數值走低代表市場存在大量“乾粉”（穩定幣儲備）等待入場。 與此同時，主流 CEX 數據顯示比特幣儲備持續下降而穩定幣餘額攀升，形成典型的積累信號。分析師 MorenoDV 稱當前環境為長期買家提供“不對稱機會”，技術面顯示若歷史分形重演，比特幣或向 150,000 美元目標邁進。

加密貨幣市場正處於波動之中，尤其影響 Pump.fun (PUMP)，該幣正測試一個關鍵的分形支撐位。如果 PUMP 能夠站穩在這個支撐位之上，可能會出現大幅反彈；否則，則有繼續下跌的風險。

新加坡星展銀行（DBS）與摩根大通旗下區塊鏈平台 Kinexys 於 11 月 11 日宣布，正在早期開發階段共同構建代幣化存款跨鏈互操作性框架。該框架旨在打通公有鏈與許可鏈之間的資產轉移壁壘，實現 24/7 全天候代幣化存款即時結算。 此次合作標誌著傳統金融巨頭正加速推進區塊鏈互操作實踐，為全球 130 億美元規模的代幣化存款市場建立標準化橋樑。國際清算銀行（BIS）2024 年報告顯示，近三分之一司法管轄區的商業銀行已啟動或試點代幣化存款項目。

比特幣的停滯歸因於穩定幣中的閒置流動性和市場深度薄弱。分析師預計，12月联准会預期的寬松政策可能會激活這部分流動性，並點燃一場重大的上衝行情。

當官方川普幣($TRUMP)於2025年1月推出時，引起了巨大的轟動。它在X、Telegram以及無數YouTube頻道上都成爲了熱門話題。許多投資者蜂擁而入，希望能乘上看似又一次由模因驅動的暴漲之旅。然而幾個月後，光環已經褪去。

根據 Wintermute 的市場報告，加密貨幣市場正進入結構性轉折，雖然比特幣和以太坊穩定，整體市場尚未完全回暖。市場情緒回升，但資金流入仍保守，山寨幣表現依賴主流幣走強。監管訊息將影響市場動向，一旦有明確信號，藍籌幣或許出現表現機會。

瑞波幣正在加倍努力實現其重塑全球金融系統的雄心。根據CNBC的一份新報告，XRP是其戰略的核心。該公司正從一個以加密貨幣爲中心的企業轉變爲一個全面的金融服務巨頭。這旨在融合區塊鏈

根據 Sygnum 銀行 11 月 11 日發布的《未來金融 2025》報告，61% 的機構投資者計劃在第四季度增加數字資產配置，38% 明確將在本季度執行增持。投資主題出現關鍵轉變——多元化已取代“Mega Trend 敘事”成為主要配置邏輯，顯示加密貨幣正從投機工具轉型為成熟組合成分。 然而，這種樂觀情緒存在期限：多數投資者對 2026 年前景轉向中性或謹慎，預計利率平台期和宏觀順風減弱將導致增長放緩。高淨值投資者中 91% 仍視加密貨幣為長期財富保存工具，但戰術配置更趨理性。

Threshold Network對tBTC橋的升級簡化了機構投資者在去中心化金融(DeFi)中的比特幣使用，使得輕鬆盈利成爲可能，而無需從管理的金庫中提取。這一新系統允許即時代幣鑄造和兌換，支持多種區塊鏈，並反映出由於美國現貨ETF的批準而推動的顯著機構需求。

上周市場概覽亮點 Alpha 掘金：BTC 在經歷連續下跌後於 11 月 8 日出現止跌企穩跡象，價格自約 99,000 美元低點逐步回升至 105,800 美元上方；ETH 同樣於上周末止跌反彈，價格自 3,050 美元低點回升至 3,630 美元上方。SOON 上周大漲逾 195.63%，成爲最亮眼的代幣；DCR 和 ICP 也分別錄得 83.49% 和 80.30% 的漲幅。 鏈上資金：WorldChain 活躍地址突破 100 萬、DAU 穩定在 6 萬以上，成爲鏈上數據表現最亮眼的公鏈之一，生態活躍度顯著上升。“人類驗證經濟”與 DeFi 擴張正逐步構築生態閉環，爲 World