Euler (EUL) là gì và phân tích cơ bản của nó sẽ như thế nào vào năm 2025?

Logic cốt lõi của Euler Protocol: Nền tảng cho vay phi tập trung

Giao thức Euler đứng như một nền tảng cho vay phi tập trung tiên phong trên blockchain Ethereum, cung cấp cho người dùng khả năng vay và cho vay nhiều token khác nhau mà không cần trung gian truyền thống. Trong cốt lõi của nó, Euler nhấn mạnh hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, cho phép người dùng kiếm lãi từ tài sản tiền điện tử của họ trong khi bảo hiểm chống lại sự biến động của thị trường. Các tính năng đổi mới của giao thức bao gồm việc niêm yết tài sản không cần phép và cách tiếp cận mô-đun đối với các thị trường cho vay. Thiết kế này cho phép tạo ra các kho cho vay tùy chỉnh với các tham số rủi ro cụ thể, đáp ứng nhu cầu đa dạng trong khi giới hạn rủi ro hệ thống tiềm ẩn.

| Tính năng | Mô tả | |---------|-------------| | Quản trị | Token EUL cho quyết định phi tập trung | | Danh sách Tài sản | Không cần phép, cho phép các thị trường đa dạng | | Quản lý rủi ro | Tham số tùy chỉnh cho mỗi kho chứa | | Hiệu quả vốn | Chiến lược yield đòn bẩy và cung cấp thanh khoản |

Kiến trúc của Euler bao gồm Bộ công cụ Vault Euler (EVK) để tạo ra các vault cho vay tùy chỉnh và Kết nối Vault Ethereum (EVC), cho phép các vault được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các vault khác. Hệ thống liên kết này nâng cao hiệu quả vốn và cung cấp cho người dùng sự linh hoạt hơn trong việc quản lý tài sản của họ. Sự tập trung của giao thức vào quản lý rủi ro và hiệu quả vốn đã thu hút được sự chú ý đáng kể, như được chứng minh bởi tổng vốn hóa thị trường của nó là 235,212,926 đô la và nguồn cung lưu hành là 18,685,530 token EUL tính đến tháng 10 năm 2025.

Trường hợp sử dụng: Cho vay và mượn không cần sự cho phép

Euler Finance cách mạng hóa bối cảnh DeFi bằng cách cung cấp khả năng vay và cho vay không cần sự cho phép. Nền tảng sáng tạo này cho phép người dùng tạo ra các kho lưu trữ và sản phẩm tài chính tùy chỉnh mà không gặp phải các hạn chế truyền thống. Bằng cách tận dụng token EUL, Euler hỗ trợ nhiều loại tài sản, cho phép linh hoạt hơn trong các hoạt động cho vay và vay. Kiến trúc mô-đun của giao thức, với bộ công cụ Euler Vault Kit (EVK) và Bộ điều khiển Vault Euler (EVC), tạo điều kiện cho việc phát triển các thị trường cho vay tùy chỉnh với các tham số có thể tùy chỉnh. Cách tiếp cận này đáp ứng nhu cầu thị trường đa dạng trong khi quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

| Tính năng | Cho vay truyền thống | Cho vay không cần phép của Euler | |---------|---------------------|--------------------------------| | Hỗ trợ Tài sản | Hạn chế | Mở rộng | | Tùy chỉnh | Tối thiểu | Rất linh hoạt | | Quản lý rủi ro | Tập trung | Phi tập trung | | Tạo Thị Trường | Hạn Chế | Mở cho tất cả người dùng |

Mô hình không cần sự cho phép của Euler đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 235.212.926 USD tính đến tháng 10 năm 2025. Sự gia tăng lớn này cho thấy nhu cầu của thị trường đối với các giải pháp cho vay linh hoạt, do người dùng điều khiển. Bằng cách trao quyền cho người dùng tạo ra và quản lý các thị trường cho vay của riêng họ, Euler đang thúc đẩy đổi mới và mở rộng các khả năng trong hệ sinh thái DeFi, có khả năng định hình lại tương lai của tài chính phi tập trung.

Đổi mới công nghệ: Giới hạn vay dựa trên rủi ro

Euler V2 giới thiệu những đổi mới mang tính cách mạng trong việc thiết lập giới hạn vay dựa trên rủi ro, nâng cao khả năng quản lý rủi ro của giao thức. Khác với các nền tảng cho vay truyền thống với các tham số rủi ro cứng nhắc, Euler V2 áp dụng một phương pháp mô-đun cho phép tùy chỉnh cài đặt rủi ro ở cấp độ kho. Hệ thống đổi mới này sử dụng hai chiến lược: tham số rủi ro được mã hóa cứng cho các thị trường không cần tin cậy và "Nhà quản lý Rủi ro" động cho các thị trường được quản lý.

Việc triển khai các tham số rủi ro cụ thể theo kho chứa cho phép Euler điều chỉnh giới hạn vay dựa trên các đặc điểm của tài sản như độ biến động, tính thanh khoản và khả năng chấp nhận rủi ro thị trường. Cách tiếp cận chi tiết này cải thiện đáng kể khả năng của giao thức trong việc quản lý các tài sản đa dạng trong khi giảm thiểu các rủi ro hệ thống tiềm ẩn.

Để minh họa hiệu quả của phương pháp này, hãy xem xét so sánh sau:

| Tính năng | Cho vay truyền thống | Euler V2 | |---------|---------------------|----------| | Các tham số rủi ro | Cố định, trên toàn nền tảng | Có thể tùy chỉnh theo từng kho | | Đánh giá rủi ro | Tĩnh | Động (Người quản lý rủi ro) | | Khả Năng Thích Ứng Thị Trường | Hạn Chế | Cao | | Sự lan truyền thất bại | Rủi ro cao | Bị giới hạn bởi sự cách ly của kho |

Bằng cách tách biệt rủi ro thông qua các kho lưu trữ riêng lẻ và áp dụng đánh giá rủi ro động, Euler V2 thể hiện một bước tiến đáng kể trong công nghệ cho vay DeFi. Cách tiếp cận đổi mới này không chỉ nâng cao quản lý rủi ro của giao thức mà còn mang đến cho người dùng trải nghiệm vay linh hoạt và an toàn hơn, có khả năng thiết lập một tiêu chuẩn mới cho việc vay dựa trên rủi ro trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Tiến độ lộ trình: 75% các mốc đã đạt được đến năm 2025

Khu vực Nghiên cứu Châu Âu (ERA) đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc hoàn thành các mục tiêu lộ trình đầy tham vọng của mình. Đến năm 2025, 75% các cột mốc của Liên minh Châu Âu (EUL) dự kiến sẽ được hoàn thành, cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong nghiên cứu và đổi mới trên toàn châu lục. Thành tựu này là minh chứng cho nỗ lực hợp tác của các quốc gia thành viên và các bên liên quan trong việc thúc đẩy tầm nhìn của ERA.

Chương trình Chính sách ERA cho giai đoạn 2025-2027 đã được Hội đồng thông qua, cung cấp một hướng đi rõ ràng cho ba năm tới. Bản lộ trình toàn diện này giải quyết các thách thức chính như di chuyển tri thức, tính bền vững và khả năng cạnh tranh quốc tế. Việc thực hiện chiến lược chương trình này được hướng dẫn bởi Diễn đàn ERA và Ủy ban Khu vực Nghiên cứu và Đổi mới châu Âu (ERAC), đảm bảo một cách tiếp cận phối hợp và minh bạch.

Để minh họa tiến trình đã đạt được, chúng ta có thể so sánh tỷ lệ đạt được các cột mốc:

| Năm | Cột mốc đã đạt được | |------|---------------------| | 2023 | 50% | | 2024 | 65% | | 2025 | 75% |

Sự gia tăng ổn định trong việc đạt được các cột mốc chứng minh cam kết của ERA trong việc thúc đẩy một bức tranh nghiên cứu châu Âu tích hợp và hiệu quả hơn. Thành công của sáng kiến ERA càng được chứng minh qua việc triển khai các chương trình và dự án đổi mới. Ví dụ, Đại học Lehigh đã đạt được giải thưởng $1.1M từ NSF GRANTED để thiết lập một con đường cho các sinh viên tiến sĩ năm cuối phát triển kỹ năng trong quản lý nghiên cứu, góp phần làm mới tư duy về giáo dục tiến sĩ và thúc đẩy đổi mới giáo dục.