Tin tức XRP: Thử nghiệm đếm ngược ETF nhìn thấy động lượng giảm, 2.2 đô la trở thành đường sinh tử cho bò và gấu.

Đến ngày 16 tháng 11 năm 2025, XRP đã giảm liên tiếp sáu ngày giao dịch, lập kỷ lục giảm liên tiếp lâu nhất kể từ tháng 9 năm 2025, hiện đang giao dịch ở mức 2.2167 đô la. Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 93000 đô la và việc dòng tiền ra khỏi Bitcoin ETF của Mỹ đạt 1.11 tỷ đô la trong một tuần đã làm gia tăng tâm lý bi quan trên thị trường, mặc dù Franklin Templeton và Bitwise sẽ ra mắt XRP Giao ngay ETF vào ngày 18 và 20 tháng 11.

Phân tích kỹ thuật cho thấy XRP đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mức hỗ trợ 2.2 USD trở thành điểm tranh chấp giữa bên mua và bên bán, các nhà phân tích cho rằng 72 giờ tới sẽ quyết định xem XRP có thể đảo ngược xu hướng giảm hay không.

Môi trường thị trường và áp lực dòng vốn ETF

Sự giảm giá liên tục của XRP diễn ra trong bối cảnh bán tháo rộng rãi trên thị trường tiền điện tử. Bitcoin lần đầu tiên giảm xuống dưới 93000 USD kể từ tháng 4 năm 2025, trong khi ETF Bitcoin Giao ngay của Mỹ đã trải qua 1.11 tỷ USD dòng tiền ròng ra trong tuần tính đến ngày 14 tháng 11, lập kỷ lục dòng tiền ra hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 2. Sự rút tiền này chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 - công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất đã giảm từ 94% cách đây một tháng xuống còn 44%, các tài sản rủi ro chịu áp lực chung.

Hiệu suất niêm yết của XRP ETF (XRPC) của Canary Capital làm gia tăng lo ngại trên thị trường. Khối lượng giao dịch ngày đầu tiên là 59 triệu USD, giảm đột ngột xuống còn 26 triệu USD vào ngày thứ hai, sự sụt giảm nhanh chóng này đã dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của nhu cầu từ các tổ chức. So với dòng chảy hàng tỷ USD trong giai đoạn đầu của Bitcoin ETF, sự khởi đầu lạnh nhạt của sản phẩm XRP thật đáng thất vọng. Tuy nhiên, các nhà phân tích chỉ ra rằng sự xuất hiện của các đơn vị phát hành lớn hơn như Franklin Templeton và Bitwise có thể thay đổi tình hình này.

Các mức kỹ thuật và yếu tố kích thích chính của XRP

Giá hiện tại: 2.2167 đô la (giảm liên tiếp sáu ngày)

Hỗ trợ quan trọng: 2.2 đô la, 2.0 đô la, 1.9 đô la

Kháng cự: 2.35 đô la, 2.5 đô la (50 ngày EMA), 2.62 đô la, 2.8 đô la, 3.0 đô la, 3.66 đô la

Sắp ra mắt ETF: Franklin Templeton (18 tháng 11), Bitwise (20 tháng 11)

Kháng cự EMA 50 ngày: 2.4969 đô la

Kháng cự EMA 200 ngày: 2.5650 đô la

Tâm lý thị trường: Bitcoin giảm xuống dưới 93000 USD, ETF rút ra 1.11 tỷ USD.

Cấu trúc tham gia của các tổ chức và dự đoán lưu lượng

Franklin Templeton sắp trở thành người tham gia lớn nhất trong thị trường XRP Giao ngay ETF, với quy mô quản lý tài sản đạt 431.6 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ 19 trong số các nhà phát hành ETF. Bitwise xếp thứ 56 với 57.4 tỷ đô la Mỹ AUM, trong khi người tiên phong Canary Capital chỉ đứng thứ 238 với 7117 triệu đô la Mỹ AUM. Sự chênh lệch sức mạnh này khiến thị trường kỳ vọng cao hơn vào sản phẩm của Franklin và Bitwise, đặc biệt khi BlackRock vẫn chưa công bố kế hoạch XRP ETF.

Từ mô hình lịch sử, lưu lượng ETF có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu suất giá. Bitcoin ETF trung bình tăng 5,3% trong thời gian dòng tiền vào, trong khi giảm 3,8% trong thời gian dòng tiền ra. Nếu ETF XRP của Franklin và Bitwise có thể sao chép thành công sản phẩm Bitcoin của họ - ETF Bitcoin của Franklin đã tích lũy được 8,2 tỷ USD AUM - có thể mang lại cho XRP hàng tỷ USD nhu cầu gia tăng. Tuy nhiên, môi trường aversion rủi ro hiện tại làm mờ đi triển vọng này.

Tiến triển trong quản lý cung cấp chất xúc tác bổ sung. Quy trình Ripple xin giấy phép ngân hàng đặc biệt tại Mỹ, sự tiến triển của dự luật cấu trúc thị trường tại Quốc hội, cũng như những phát triển liên quan đến SWIFT có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng XRP của các tổ chức. Đặc biệt, nếu nhiều doanh nghiệp trong danh sách Fortune 500 đưa XRP vào tài sản trái phiếu chính phủ, điều này có thể xác minh giá trị thanh toán xuyên biên giới của nó, thúc đẩy việc định giá lại các yếu tố cơ bản.

Phân tích kỹ thuật XRP và đánh giá các mức quan trọng

Biểu đồ hàng ngày của XRP cho thấy một kênh giảm rõ ràng, vào ngày 16 tháng 11 giảm 0.84% xuống 2.2167 đô la, tiếp tục mức giảm 0.40% của ngày hôm trước. Giá đã giảm xuống dưới EMA 50 ngày (2.4969 đô la) và EMA 200 ngày (2.5650 đô la), hình thành cấu trúc kỹ thuật giảm giá. Sau nhiều lần thất bại trong việc phá vỡ đường trên của kênh, giá đã hình thành các đỉnh và đáy thấp hơn, xác nhận sức yếu trong ngắn hạn.

Mức hỗ trợ 2.2 đô la trở thành phòng tuyến cuối cùng của phe mua. Mức này trùng với đáy của kênh giảm, đã từng cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ vào đầu tháng 11. Nếu bị mất, có thể giảm xuống mức tâm lý 2.0 đô la, thậm chí thử nghiệm khu vực 1.9 đô la. Ngược lại, nếu giữ được mức hỗ trợ này và vượt qua kháng cự 2.35 đô la, có thể thách thức EMA 50 ngày gần khu vực 2.5 đô la, việc vượt qua EMA 200 ngày (2.5650 đô la) sẽ xác nhận sự đảo chiều xu hướng.

Chỉ số động lượng cho thấy trạng thái quá bán có thể đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần khu vực quá bán 30, trong khi tỷ lệ phí vốn tương lai chuyển sang giá trị âm nhẹ, cho thấy các vị thế mua có đòn bẩy đã bị thanh lý một cách đáng kể. Cài đặt kỹ thuật này thường đi kèm với sự phục hồi ngắn hạn, nhưng cần một yếu tố kích thích để chuyển hóa thành sự tăng trưởng bền vững.

Phân tích kịch bản giá XRP tiềm năng và đánh giá xác suất

Kịch bản giảm (xác suất 40%): Nếu các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đưa ra các phát ngôn diều hâu, XRP ETF có dòng tiền ra ròng, sản phẩm của Franklin hoặc Bitwise bị trì hoãn ra mắt, hoặc BlackRock loại trừ khả năng ra mắt XRP ETF, giá có thể giảm dưới ngưỡng hỗ trợ 2,2 USD, xuống mốc 2,0 USD. Việc Thượng viện Hoa Kỳ phản đối các luật thân thiện với tiền điện tử hoặc OCC từ chối đơn xin cấp giấy phép ngân hàng của Ripple sẽ làm tăng áp lực bán.

Kịch bản tăng giá (xác suất 35%): Nếu Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang chính sách ôn hòa, XRP ETF nhận được dòng vốn mạnh mẽ, BlackRock nộp đơn xin ủy thác iShares XRP, hoặc Ripple nhận được giấy phép ngân hàng, giá có thể vượt qua mức kháng cự 2.35 USD, kiểm tra khu vực 50 ngày EMA ở mức 2.5 USD. Việc liên tục vượt qua mức này có thể mở ra con đường tăng giá lên 2.62 USD và 2.8 USD.

Đi ngang điều chỉnh (xác suất 25%): Nếu các yếu tố mua và bán cân bằng, XRP có thể dao động trong khoảng 2.2-2.35 USD, chờ đợi tín hiệu vĩ mô hoặc quy định rõ ràng hơn. Trong trường hợp này, độ biến động có thể tiếp tục bị nén, tích lũy năng lượng cho sự bứt phá tiếp theo.

Phát triển hệ sinh thái XRP và hỗ trợ cơ bản

Bỏ qua sự biến động giá cả, hệ sinh thái Ripple vẫn tiếp tục mở rộng. Vào quý 3 năm 2025, RippleNet đã thêm 41 đối tác tài chính mới, khối lượng giao dịch của giải pháp ODL (tính thanh khoản theo yêu cầu) tăng 35% so với quý trước. Đặc biệt, khu vực Châu Á - Thái Bình Dương thể hiện sức mạnh, với các đối tác quan trọng như Mitsubishi UFJ của Nhật Bản và Axis Bank của Ấn Độ đã thúc đẩy khối lượng giao dịch của khu vực này tăng 52%.

Phát triển kỹ thuật đang tiến triển ổn định. Đề xuất sửa đổi XLS-40 của XRP Ledger giới thiệu tính năng nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), cho phép người cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch thông qua việc nắm giữ token LP. Mặc dù giá trị tổng khóa ban đầu chỉ là 150 triệu USD, nhưng đổi mới này đã giới thiệu cơ chế tạo ra lợi nhuận thực sự cho hệ sinh thái XRP, có thể thay đổi giá trị của nó như một công cụ thanh toán thuần túy.

Sự rõ ràng trong quy định cải thiện cung cấp hỗ trợ lâu dài. Tòa án Mỹ đã ra phán quyết rõ ràng rằng XRP không thuộc chứng khoán khi giao dịch trên thị trường thứ cấp, dọn đường cho sự tham gia của các tổ chức. Đồng thời, quy định MiCA của Liên minh Châu Âu cung cấp con đường tuân thủ rõ ràng cho XRP, giảm bớt sự không chắc chắn trong quy định. Những phát triển này tạo nền tảng cho sự hợp tác giữa Ripple và các tổ chức tài chính truyền thống.

Phân tích vòng quay vốn trên thị trường tiền ảo

Hiệu suất của XRP cần được hiểu trong bối cảnh rộng hơn của các đồng coin khác. Trong môi trường thị trường hiện tại, vốn đang chuyển từ các đồng coin lớn sang các câu chuyện mới nổi, như token AI, RWA (tài sản thế giới thực) và DePIN (hạ tầng vật lý phi tập trung). Sự chuyển động này phần nào giải thích tại sao XRP vẫn yếu mặc dù có những yếu tố thúc đẩy tích cực.

Từ góc độ định giá, tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của XRP (dựa trên doanh thu từ dịch vụ ODL của Ripple) khoảng 16 lần, thấp hơn 22 lần của Solana nhưng cao hơn các công ty thanh toán truyền thống. Sự chênh lệch này phản ánh sự công nhận của thị trường về tiềm năng tăng trưởng của thanh toán xuyên biên giới trên blockchain, nhưng yêu cầu Ripple duy trì tốc độ mở rộng nhanh chóng để chứng minh tính hợp lý. Nếu khối lượng giao dịch ODL có thể đạt trung bình 15 tỷ USD mỗi ngày trước năm 2026, định giá hiện tại có thể được coi là bị đánh giá thấp.

Sở thích phân bổ của các tổ chức đang phát triển. Theo khảo sát của Morgan Stanley, tỷ lệ phân bổ của các tổ chức vào các nền tảng hợp đồng thông minh như sau: Ethereum 65%, Solana 15%, XRP 10%, khác 10%. Định vị “cầu nối số” của XRP thu hút những nhà đầu tư bảo thủ lạc quan về thanh toán xuyên biên giới nhưng lo ngại về độ phức tạp của hợp đồng thông minh, phân khúc thị trường này có thể cung cấp lợi thế phân biệt.

Chiến lược giao dịch XRP và quản lý rủi ro

Đối mặt với môi trường thị trường không chắc chắn cao, nhà đầu tư cần áp dụng các chiến lược tương ứng. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể xem xét giao dịch đột phá trong khoảng 2.20-2.35 USD và thiết lập lệnh dừng lỗ chặt chẽ. Các nhà giao dịch quyền chọn có thể xây dựng một tổ hợp đảo ngược rủi ro, mua quyền chọn gọi 2.30 USD và bán quyền chọn put 2.10 USD để có được sự tiếp xúc tăng giá với chi phí thấp hơn.

Các nhà đầu tư trung và dài hạn nên chú ý đến một số thời điểm kích thích chính: dữ liệu dòng ETF, sự giải quyết cuối cùng của vụ kiện giữa Ripple và SEC (dự kiến vào đầu năm 2026), cũng như việc tích hợp công nghệ với các đối tác như Flare Network. Nên áp dụng chiến lược xây dựng vị thế từng phần, phân bổ từ 3-4 lần trong khoảng từ 2.00-2.40 USD, kiểm soát tổng vị thế ở mức 3%-5% của danh mục đầu tư.

Quản lý rủi ro là cực kỳ quan trọng. Giá trị beta của XRP thường cao hơn Bitcoin, có thể chịu đựng mức giảm lớn hơn trong thời điểm thị trường điều chỉnh chung. Khuyến nghị đặt mức cắt lỗ cứng ở 15% và tránh sử dụng đòn bẩy cao. Đối với những người nắm giữ Giao ngay, có thể xem xét việc mua quyền chọn bán không có giá trị để bảo hiểm rủi ro giảm.

Triển vọng thị trường XRP

Khi sự giảm giá liên tiếp gặp thời gian đếm ngược cho sự ra mắt của ETF, khi mức hỗ trợ kỹ thuật kiểm tra giá trị cơ bản, XRP đang đối mặt với thử thách quan trọng nhất kể từ chiến thắng pháp lý năm 2023. 2,2 đô la không chỉ là một con số trên biểu đồ, mà còn là nhiệt kế của niềm tin thị trường. Hiệu suất ETF của Franklin Templeton và Bitwise sẽ trả lời một câu hỏi cốt lõi: Các nhà đầu tư tổ chức có công nhận câu chuyện thanh toán xuyên biên giới của XRP hay không, hay họ coi đó là một đồng tiền bị thổi phồng quá mức khác? Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, có lẽ việc phát hiện giá trị thực sự không còn phụ thuộc vào quy mô của khẩu hiệu, mà vào sức mạnh của nhu cầu thực tế.