11.14 AI日报 mã hóa quản lý được khởi động lại, cơ hội và thách thức mới cùng tồn tại

Một. Tiêu đề

1. Chính phủ Mỹ kết thúc 43 ngày ngừng hoạt động, cơ quan quản lý tiền điện tử khôi phục hoạt động

Chính phủ Mỹ đã phục hồi hoạt động vào ngày 13 tháng 11 sau 43 ngày ngừng hoạt động lâu nhất trong lịch sử. Điều này có ảnh hưởng lớn đến ngành công nghiệp tiền điện tử, vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) sẽ bắt đầu xem xét lại các đơn đăng ký liên quan đến tiền điện tử.

Trong thời gian ngừng hoạt động, SEC và CFTC buộc phải tạm ngừng hầu hết các hoạt động, bao gồm thực thi pháp luật, giám sát thị trường và xây dựng quy định. Bây giờ chính phủ đã mở cửa trở lại, hai cơ quan quản lý cần một thời gian nhất định để xử lý các đơn đăng ký bị tồn đọng trong 43 ngày qua, trong đó có các đơn đăng ký IPO của sàn giao dịch tiền điện tử, các đơn đăng ký ETF tiền điện tử, v.v.

Chủ tịch SEC Atkins cho biết, SEC có kế hoạch “thiết lập hệ thống phân loại token” trong vài tháng tới, dựa trên “kiểm tra Howey” để phân loại các token. Chủ tịch điều hành CFTC Pham cho biết, ủy ban này đã thúc đẩy việc phê duyệt giao dịch tiền điện tử giao ngay có đòn bẩy sớm nhất vào tháng 12. Điều này sẽ mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Các nhà phân tích ngành cho rằng, việc các cơ quan quản lý tái tham gia sẽ mang lại nhiều sự chắc chắn hơn cho thị trường tiền điện tử, có lợi cho việc thu hút vốn từ các tổ chức, thúc đẩy sự phát triển lâu dài và lành mạnh của ngành. Nhưng cũng có thể tăng cường áp lực quản lý, yêu cầu các dự án nâng cao tính tuân thủ. Tổng thể, sự xuất hiện của quy định là con đường không thể tránh khỏi cho sự phát triển của ngành.

2. Chainlink đã vượt qua thách thức tính toán riêng tư, mở ra cánh cửa tiền điện tử cho Phố Wall

Công ty tiên tri blockchain Chainlink thông báo rằng giải pháp tính toán bảo mật Chainlink Privacy-Preserving Oracle Networks đã chính thức ra mắt, điều này đã dọn đường cho các tổ chức tài chính truyền thống gia nhập lĩnh vực tiền mã hóa.

Tính toán bảo mật cho phép nhiều bên thực hiện tính toán và tương tác mà không tiết lộ dữ liệu nhạy cảm. Điều này rất quan trọng đối với các tổ chức như ngân hàng, công ty quản lý tài sản, vì họ cần bảo vệ thông tin khách hàng và dữ liệu danh mục đầu tư.

Giải pháp tính toán bảo mật của Chainlink đảm bảo rằng việc tính toán và thanh toán giữa nhiều bên diễn ra mà không tiết lộ bất kỳ dữ liệu bí mật nào. Điều này có nghĩa là các ngân hàng có thể thực hiện thanh toán lập trình mà không công khai rủi ro, và các công ty quản lý tài sản cũng không cần phải công khai danh mục đầu tư của khách hàng để xác minh tình hình thực hiện.

Các nhà phân tích cho rằng, tính toán riêng tư đã giải quyết một trong những điểm đau lớn của các tổ chức tài chính truyền thống khi bước vào lĩnh vực tiền điện tử, và sẽ thúc đẩy nhiều tổ chức tham gia vào quản lý tài sản tiền điện tử, giao dịch phái sinh và các lĩnh vực khác. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một kênh đầu tư mới, mà còn mang lại nhiều tính thanh khoản hơn cho thị trường tiền điện tử.

Trong khi đó, sự xuất hiện của tính toán riêng tư cũng có thể thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý. Cách đảm bảo quyền riêng tư trong khi vẫn đáp ứng các yêu cầu tuân thủ như chống rửa tiền sẽ là một vấn đề cần giải quyết trong tương lai.

3. Dưới cơn sốt đầu tư hạ tầng AI, các doanh nghiệp khai thác tiền điện tử trở thành “chủ nhà thứ hai về điện”

Dưới cơn lốc đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng AI(, các công ty khai thác tiền điện tử dựa vào lợi thế nguồn điện của họ, trở thành “nhà cung cấp điện thứ hai” cho các công ty AI.

Các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Google, Meta đang áp dụng kỹ thuật tài chính để tạo ra đòn bẩy khổng lồ, xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, do cơ sở hạ tầng lưới điện của Mỹ tương đối lạc hậu, việc kết nối tải lớn mới cần 2-4 năm, nguồn điện có sẵn trở thành hàng hiếm trong toàn ngành.

Nhu cầu về điện của AI sinh ra đã tăng vọt, khiến các công ty khai thác tiền điện tử, những người đầu tiên coi điện là nguyên liệu sản xuất, bắt đầu bước vào trung tâm sân khấu vốn. Lấy Iris Energy làm ví dụ, cổ phiếu của công ty này đã từng tăng gần 600% trong năm nay, vì họ sở hữu một lượng lớn tài nguyên điện có sẵn.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, lợi thế về nguồn điện của các công ty khai thác tiền điện tử khiến họ trở thành “chủ nhà thứ hai” của các công ty AI, có thể cho thuê hoặc bán điện. Điều này không chỉ mang lại nguồn thu nhập mới cho các công ty khai thác mà còn giải quyết vấn đề thiếu điện của các công ty AI.

Nhưng đồng thời cũng tồn tại rủi ro. Một khi cơn sốt AI qua đi, các doanh nghiệp khai thác tiền điện tử có thể phải đối mặt với việc lãng phí tài nguyên điện năng. Hơn nữa, sự không ổn định của nguồn cung điện cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu quả đào tạo của các mô hình AI.

Do đó, các doanh nghiệp khai thác tiền điện tử cần đánh giá cẩn thận thời gian duy trì của cơn sốt AI và xây dựng chiến lược phát triển lâu dài, tránh phụ thuộc quá mức vào một nguồn doanh thu duy nhất.

) 4. Quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng Michael Burry cảnh báo về bong bóng công nghệ sắp xảy ra.

Nhà đầu tư nổi tiếng, nhà đầu tư lớn Michael Burry###Michael Burry( gần đây đã có một loạt hành động gây sự chú ý lớn từ thị trường. Người quản lý quỹ đầu cơ này, từng dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, dường như đang chuẩn bị cho một cuộc khủng hoảng mới.

Vào ngày 10 tháng 11, Berry âm thầm đã hủy đăng ký quỹ đầu cơ Scion Asset Management của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Sau đó, ông đã đưa ra một cảnh báo sắc bén về bong bóng công nghệ trên mạng xã hội và thông báo sẽ công bố “tin tức trọng đại” vào ngày 25 tháng 11.

Berl trước đây đã nhiều lần cảnh báo về việc có bong bóng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo )AI( và tiền điện tử, cho rằng giá trị của chúng đã nghiêm trọng mất liên hệ với thực tế. Dưới sức ép của cơn sốt AI và lãi suất cao, động thái mới nhất của ông chắc chắn đã làm gia tăng lo ngại trên thị trường.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, danh tính “người bán khống lớn” của Bill khiến những phát biểu của ông có sức ảnh hưởng rất lớn. Nếu ông thực sự bi quan về cổ phiếu công nghệ, có thể sẽ gây ra một đợt bán tháo.

Mặt khác, cũng có phân tích cho rằng Burley có thể chỉ đang thực hiện điều chỉnh danh mục đầu tư, hành động của ông bị hiểu sai quá mức. Dù sao đi nữa, triển vọng lâu dài của các công nghệ mới nổi như AI và tiền điện tử vẫn đáng để kỳ vọng.

Dù sao đi nữa, “tin nóng” của Berli sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Các nhà đầu tư cần phải cẩn trọng và theo dõi chặt chẽ diễn biến.

) 5. Công cụ phân tích tâm lý xã hội tiền điện tử Social Insight ra mắt

MinionLab đã ra mắt một công cụ phân tích tâm lý xã hội tiền điện tử có tên là Social Insight, nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt tốt hơn nhịp đập của thị trường.

Social Insight có thể tổng hợp thông tin thảo luận về tiền điện tử từ các nền tảng mạng xã hội chính như Twitter, Reddit, Telegram, Discord, bao gồm tin đồn airdrop, tâm lý thị trường, độ tin cậy của dự án và xu hướng dư luận, và chuyển đổi chúng thành những hiểu biết người dùng rõ ràng và dễ hiểu.

Công cụ này được hỗ trợ bởi mạng lưới người dùng phi tập trung của MinionLab, so với các phương pháp thu thập dữ liệu tập trung truyền thống, nó có khả năng truy cập dữ liệu chính xác và ổn định hơn.

Các nhà phân tích cho biết, Social Insight có thể giúp nhà đầu tư kịp thời phát hiện các điểm nóng trên thị trường, nắm bắt thời cơ đầu tư. Đồng thời, thông qua việc phân tích xu hướng dư luận trên mạng xã hội, cũng giúp phát hiện tình hình thực tế của dự án, tránh rủi ro đầu tư.

Trong khi đó, sự xuất hiện của Social Insight cũng phản ánh rằng đầu tư vào tiền điện tử đang phát triển theo hướng số hóa và thông minh. Trong tương lai, nhiều công cụ phân tích đầu tư dựa trên dữ liệu lớn và trí tuệ nhân tạo dự kiến sẽ ra mắt.

Nhưng các nhà phân tích cũng lưu ý, bất kỳ công cụ nào cũng có những hạn chế của nó, nhà đầu tư không nên quá phụ thuộc vào một công cụ duy nhất, mà nên sử dụng tổng hợp nhiều phương pháp phân tích và duy trì khả năng suy nghĩ độc lập.

Hai. Tin tức ngành

1. Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 100.000 USD, tâm lý thị trường rơi vào “sợ hãi tột độ”

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 100.000 USD vào ngày 14 tháng 11, chạm mức thấp nhất là 98.000 USD, giảm hơn 20% so với mức cao 125.000 USD, quay trở lại vùng thị trường gấu kỹ thuật. Dữ liệu cho thấy, những người nắm giữ Bitcoin lâu dài đã bán ra 8 BTC trong 30 ngày qua, đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, đợt điều chỉnh này chủ yếu được kích hoạt bởi các yếu tố như “kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hạ nhiệt + sự bán tháo cổ phiếu công nghệ + dòng ETF vào yếu ớt”, sức mạnh hỗ trợ cốt lõi của Bitcoin bị lung lay, tâm lý thị trường tiếp tục xấu đi. Trên thị trường phái sinh, khối lượng giao dịch quyền chọn bán bảo vệ trong khoảng 90.000 đến 95.000 đô la đã tăng vọt, các tổ chức đang chuẩn bị cho rủi ro điều chỉnh sâu hơn.

Dữ liệu cho thấy, chỉ số sợ hãi và tham lam trong tiền điện tử đã giảm xuống còn 16 điểm, đang ở giai đoạn “sợ hãi cực độ”, niềm tin của nhà đầu tư khá thấp. Các nhà phân tích cho rằng, đợt điều chỉnh này đi kèm với việc thanh lý đòn bẩy nhanh chóng, tổ chức rút lui và câu chuyện giảm nhiệt, thuộc về định giá cấu trúc, chứ không phải chỉ là sửa chữa kỹ thuật đơn thuần. Nếu mức 93,000 đô la được xác nhận giữ vững, thị trường mới có khả năng bước vào giai đoạn tạo đáy; ngược lại, cần cảnh giác với rủi ro rơi vào các vùng thanh khoản sâu hơn.

2. Mức hỗ trợ quan trọng của Ethereum là 3150 đô la, các nhà phân tích lạc quan về cơ hội mua vào.

Giá Ethereum đã giảm xuống khoảng 3200 USD vào ngày 14 tháng 11, giảm hơn 10% so với mức cao trong tháng 10. Các nhà phân tích trên chuỗi đã phát hiện rằng 2,53 triệu ETH đã được giao dịch ở mức giá 3150 USD, mức giá này đã trở thành khu vực hỗ trợ quan trọng.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mức hỗ trợ 3150 USD và mức kháng cự 3650 USD sẽ trở thành điểm quyết định cho cuộc chiến giữa bò và gấu. Nếu vượt qua khu vực cung 3650 USD (tập trung hơn 1,5 triệu ETH) một cách hiệu quả, thì đợt hồi phục trung hạn có thể xảy ra. Các nhà phân tích cho rằng mức 3000 đến 3300 USD là cơ hội tốt nhất để mua ETH, và khuyên người đầu tư nên gia tăng vị thế khi có sự điều chỉnh.

Dữ liệu cho thấy, áp lực bán hàng ngày của những người nắm giữ Ethereum lâu dài tiếp tục gia tăng, nhưng tâm lý lạc quan trên chuỗi vẫn chiếm ưu thế. Các nhà phân tích cảnh báo rằng, sau 43 ngày đình trệ, chính phủ Mỹ đã kết thúc và dữ liệu kinh tế sẽ được công bố muộn, cộng với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 sắp tới, rủi ro biến động của thị trường đã gia tăng đáng kể.

3. Quỹ ETF Spot Solana đã thu hút 350 triệu USD, nhưng thị trường dự đoán có tâm lý giảm giá mạnh.

Kể từ khi quỹ ETF Solana được niêm yết vào ngày 28 tháng 10, đã thu hút tổng cộng 350 triệu đô la dòng tiền vào, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức. Tuy nhiên, giá SOL vẫn đang hình thành mô hình đáy đôi trong khu vực nhu cầu quan trọng 155 đô la, giảm 35% so với mức cao 240 đô la vào tháng 10.

Dữ liệu từ thị trường dự đoán cho thấy xác suất Solana đạt mức cao kỷ lục trước năm 2026 đã giảm xuống chỉ còn 7%, trái ngược hoàn toàn với tâm lý lạc quan 60% khi ETF được phê duyệt vào tháng 9. Phân tích kỹ thuật cho thấy SOL cần phải tăng 92% trong vòng sáu tuần để vượt qua ngưỡng cao kỷ lục 295 đô la, trong khi làn sóng thanh lý sau khi thị trường phái sinh quá nóng trở thành trở ngại chính.

Thị trường dự đoán chỉ cho SOL xác suất đạt đỉnh mới 10,4% trước cuối năm, phản ánh tâm lý thị trường cực kỳ phân hóa. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù nhu cầu từ các tổ chức mạnh mẽ, nhưng khả năng SOL vượt qua đỉnh cao lịch sử trong ngắn hạn là khá thấp.

4. Musk thông báo X Money sắp ra mắt, cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử giảm giá đồng loạt

Vào ngày 14 tháng 11, Musk cho biết, X vừa cho ra mắt một loạt các tính năng giao tiếp hoàn toàn mới, bao gồm tin nhắn mã hóa, cuộc gọi âm thanh và video cũng như truyền tải tệp, X Money sắp ra mắt. Trước đó, Musk đã nhiều lần ủng hộ Dogecoin, hành động của anh ấy đã trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Sau khi thông báo được công bố, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, trong đó giảm 7,34%, giảm 7,13%, BTBT giảm 6,69%, MINE giảm 6,29%, BTCS giảm 5,7%. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, ảnh hưởng của Twitter của Musk đối với Dogecoin và phân tích biến động giá của Dogecoin cho thấy hiệu ứng của người nổi tiếng không thể bị xem nhẹ trong thị trường tiền mã hóa.

Trong khi đó, Coinbase đã thông báo sẽ tạm ngừng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn AI16Z vào ngày 15 tháng 11. Các cổ phiếu liên quan đến khai thác tiền điện tử trên thị trường chứng khoán Mỹ như Farms, IREN Ltd, Applied Digital đều giảm hơn 10%. Nhìn chung, cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đang chịu áp lực lớn dưới tác động kép của thông tin từ Musk và sự sụt giảm của thị trường.

5. Nhà đầu tư nổi tiếng: Đỉnh chu kỳ 4 năm của crypto đang hiện ra, bong bóng AI trên thị trường chứng khoán Mỹ có thể chi phối biến động.

Đồng sáng lập của Alliance DAO đã đăng bài trên mạng xã hội cho biết, mặc dù các yếu tố vĩ mô như chính sách nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chỉ ra rằng thị trường đang tăng, nhưng theo trực giác thì “mọi thứ đã kết thúc”. Ông mô tả tiền điện tử là “một loại tài sản tự thực hiện”, nhấn mạnh tính không thể tránh khỏi của lời tiên tri chu kỳ bốn năm, điều này đã khiến thị trường phải đối mặt với một ngã ba đầy thất vọng.

Là một người lạc quan lâu dài, người đồng sáng lập này đã cảm thấy không yên tâm về thị trường tiền điện tử từ giữa tháng 9 và nhận thấy rằng hầu hết các nhà giao dịch thông minh và nhà đầu tư dài hạn đã chuyển sang xu hướng giảm. Ông cho rằng AI là yếu tố chính duy nhất chi phối chu kỳ, với ảnh hưởng lớn hơn nhiều so với các chỉ số thanh khoản và tín hiệu kỹ thuật. Ông cảnh báo rằng nếu bong bóng AI vỡ, toàn bộ thị trường sẽ sụp đổ; ngược lại, nếu cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục tăng, những người đang đặt cược vào xu hướng giảm sẽ hoàn toàn sai.

Người đồng sáng lập này đã so sánh Nvidia với Bitcoin trong lĩnh vực tiền điện tử, chỉ ra rằng khi cổ phiếu AI tăng lên, tiền sẽ rút ra khỏi các tài sản khác như tiền điện tử, dẫn đến sự sụt giảm của tiền điện tử, và ngược lại, tạo thành một mô hình nhị phân “cổ phiếu AI chống lại mọi thứ”. Quan điểm này đã gây ra nhiều cuộc thảo luận trong ngành.

Ba. Tin tức dự án

1. Bán công khai token Aztec khởi động, sử dụng kiến trúc bốn lớp để thực hiện tính toán riêng tư cấp doanh nghiệp.

Aztec là một dự án chuỗi công khai bảo mật, nhằm giải quyết những khó khăn trong tính toán bảo mật của Ethereum. Dự án này được khởi động vào năm 2021, được Consensys ươm mầm và đã nhận được sự đầu tư từ các tổ chức như Polychain Capital, Coinbase Ventures.

Aztec mới đây đã thông báo khởi động bán công khai token AZTEC, tổng nguồn cung là 10.35 tỷ đồng. Bán lần này áp dụng theo giao thức đấu giá thanh lý liên tục ###CCA(, được thiết kế đồng bộ bởi Uniswap và Aztec, hỗ trợ đấu giá minh bạch và phát hiện giá cả công bằng, ngăn chặn thao túng thị trường. Aztec trở thành dự án đầu tiên sử dụng giao thức này, việc phát hành công khai sẽ diễn ra vào tháng 12, CCA có thể trở thành tiêu chuẩn mới cho phát hành DeFi.

Aztec áp dụng kiến trúc bốn lớp để thực hiện tính toán riêng tư cấp doanh nghiệp, được coi là hướng phát triển tương lai của công nghệ blockchain. Lớp đầu tiên là mạng chính Ethereum, lớp thứ hai là giải pháp mở rộng Rollup, lớp thứ ba là chứng minh không biết, lớp thứ tư là DApp riêng tư. Kiến trúc này có thể hỗ trợ bảo vệ quyền riêng tư, thông lượng cao và khả năng mở rộng, dự kiến đến năm 2026 sẽ hỗ trợ hơn 10,000 ứng dụng thương mại.

Nhiều tổ chức đánh giá cao triển vọng phát triển của Aztec. Polychain Capital cho rằng, tính toán bảo mật là cơ sở hạ tầng quan trọng của blockchain, Aztec có khả năng trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Coinbase Ventures thì cho biết, kiến trúc đổi mới của Aztec có thể giải quyết hai vấn đề lớn là bảo mật và mở rộng, giúp thúc đẩy ứng dụng quy mô lớn của blockchain.

) 2. Pieverse đã hợp tác với Moonbirds, việc sở hữu SBT liên danh sẽ nhận được phần thưởng airdrop

Pieverse là một giao thức thanh toán trên chuỗi, cho phép người dùng sử dụng stablecoin gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 để thực hiện thanh toán toàn cầu, phù hợp cho các giao dịch tần suất cao và số tiền nhỏ. Dự án đã ra mắt vào năm 2023, được thành lập bởi một kỹ sư cũ của Visa, đã nhận được đầu tư từ các tổ chức như Polychain Capital, y Capital.

Pieverse mới đây đã công bố hợp tác với dự án NFT Moonbirds, đánh dấu lần đầu tiên Moonbirds gia nhập hệ sinh thái BNB Chain. Theo thông báo, người dùng sở hữu token liên kết linh hồn Pieverse x Moonbirds ###SBT( sẽ đủ điều kiện nhận phần thưởng airdrop từ Pieverse.

Hợp tác này nhằm thúc đẩy sự kết hợp giữa NFT và Token tiện ích, cung cấp nhiều ứng dụng thực tế hơn cho người nắm giữ NFT. Pieverse cho biết, trong tương lai sẽ hợp tác với nhiều dự án NFT nổi tiếng khác, để NFT không chỉ có giá trị sưu tầm mà còn có thể phát huy tác dụng trong các tình huống như thanh toán.

Nhiều tổ chức đều tỏ ra lạc quan về sự hợp tác này. Polychain Capital cho rằng, sự kết hợp giữa NFT và Token hữu ích là xu hướng phát triển trong tương lai, Pieverse đã dẫn đầu trong sự đổi mới này. y Capital thì cho biết, Pieverse đã cung cấp cho những người nắm giữ NFT một giá trị mới, giúp thúc đẩy sự phát triển của thị trường NFT.

) 3. Quỹ sinh thái Orama phát hành phần thưởng đầu tiên, Kingnet AI nhận được phần thưởng 100 triệu đô la bằng mã thông báo.

Orama là một quỹ sinh thái dành cho các dự án đổi mới We, do Orama Protocol khởi xướng, nhằm hỗ trợ các dự án đổi mới trong các lĩnh vực tiên tiến như DeSci, AI, DEPIN. Quỹ này đã được khởi động vào năm 2023 và đã nhận được đầu tư từ các tổ chức như Polychain Capital, y Capital.

Quỹ sinh thái Orama vừa công bố đợt Grants đầu tiên, trong đó Kingnet AI nhận được phần thưởng 1 triệu đô la $PYTHIA, dự án trí tuệ không gian ZENO nhận được 200.000 đô la $PYTHIA.

Kingnet AI là một động cơ sáng tạo trò chơi được điều khiển bởi AI, giúp giảm đáng kể chi phí phát triển trò chơi thông qua công nghệ ngôn ngữ tự nhiên, phần thưởng lần này sẽ làm sâu sắc mối quan hệ hợp tác giữa hai bên ở cấp độ công nghệ và hệ sinh thái. Dự án ZENO đang thúc đẩy “trí tuệ không gian” từ lý thuyết sang thực tiễn, nhận được sự hỗ trợ từ Orama.

Orama cho biết quỹ này sẽ tiếp tục sàng lọc các dự án có công nghệ đổi mới và mô hình kinh doanh rõ ràng, cung cấp vốn, tài nguyên và hỗ trợ toàn chuỗi, tập trung vào các lĩnh vực tiên phong như DeSci, AI và DEPIN.

Nhiều tổ chức bày tỏ sự lạc quan về quỹ sinh thái Orama. Polychain Capital cho rằng, quỹ này cung cấp hỗ trợ quý giá cho các dự án đổi mới, góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ We. y Capital thì cho biết, sự bố trí đầu tư của quỹ sinh thái Orama có tính tiên đoán cao, hứa hẹn sẽ phát hiện ra các dự án tiềm năng.

Bốn. Động thái kinh tế

1. Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đồng loạt phát tín hiệu tăng lãi suất, không gian giảm lãi suất có thể sẽ bị hạn chế hơn.

Môi trường kinh tế hiện tại đang thể hiện tình hình phức tạp. Tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm trong quý ba là 2,6%, giảm so với quý trước. Mặc dù tỷ lệ lạm phát đã hạ nhiệt, nhưng vẫn cao hơn mức mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường lao động vẫn duy trì ổn định, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức thấp 3,5%.

Gần đây, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã liên tiếp đưa ra những phát biểu diều hâu, ám chỉ rằng không gian giảm lãi suất thêm có thể sẽ bị hạn chế. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, Kashkari, cho biết ông không ủng hộ quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 10, nhưng vẫn giữ thái độ quan sát đối với phương án hành động tốt nhất cho cuộc họp tháng 12. Độ bền cơ bản của hoạt động kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang trước đó đã nên tạm dừng việc giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 10.

Chủ tịch Fed, ông Harmak cho biết, chính sách tiền tệ vẫn cần duy trì sự chặt chẽ để kiềm chế lạm phát, đưa lạm phát trở về mức mục tiêu. Xét thấy nhiệm vụ kép của Fed trong việc kiểm soát lạm phát và việc làm đang đối mặt với nhiều thách thức, đây là một thời kỳ khó khăn cho chính sách tiền tệ. Ông Harmak cũng chỉ ra rằng sự suy yếu của đồng đô la không đáng lo ngại, vì sự suy yếu trong năm nay chỉ khiến đồng đô la gần hơn với giá trị hợp lý lý thuyết.

Thái độ của Musalem tương đối ôn hòa, nhưng vẫn cho rằng không có nhiều không gian để nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa. Ông nói: “Nhìn về tương lai, chúng ta cần hành động cẩn trọng. Tôi cho rằng chúng ta cần tiếp tục duy trì áp lực đối với lạm phát vượt mục tiêu, đồng thời cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường lao động.”

Các nhà đầu tư phản ứng khác nhau trước những phát biểu diều hâu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Một số nhà phân tích cho rằng, do dữ liệu kinh tế vẫn có vẻ yếu kém, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục giảm lãi suất nhẹ trong tháng 12. Nhưng cũng có quan điểm cho rằng, những phát biểu của các quan chức diều hâu có thể báo hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng chu kỳ giảm lãi suất. Nhìn chung, thị trường có sự khác biệt trong kỳ vọng về cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12.

Kinh tế gia trưởng của Goldman Sachs, Jan Hatzius cho biết: “Thách thức mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang phải đối mặt là tìm kiếm sự cân bằng giữa lạm phát và việc làm. Mặc dù lạm phát đã giảm bớt, nhưng vẫn còn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu. Đồng thời, thị trường lao động vẫn rất mạnh mẽ. Điều này làm cho quyết định của Fed trở nên khó khăn hơn.”

2. Dữ liệu kinh tế thiếu hụt sau khi chính phủ Mỹ khởi động lại, có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Chính phủ Mỹ đã mở cửa trở lại sau 43 ngày ngừng hoạt động gần đây, nhưng sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế trong thời gian này có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Trong thời gian ngừng hoạt động, các cơ quan như Cục Thống kê Lao động Mỹ và Bộ Thương mại không thể công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm lạm phát, việc làm, doanh số bán lẻ và dữ liệu sản xuất. Những dữ liệu này rất quan trọng cho Cục Dự trữ Liên bang trong việc đánh giá tình hình kinh tế và xây dựng chính sách tiền tệ phù hợp.

Bob Savage của Ngân hàng Mellon New York cho biết: “Cục Dự trữ Liên bang và thị trường đều đang 'hành động mù quáng'.” Ông chỉ ra rằng, trong bối cảnh thiếu dữ liệu kinh tế quan trọng, “biểu đồ điểm” của Cục Dự trữ Liên bang có thể được quan tâm hơn cả quyết định về lãi suất.

Các chiến lược gia về lãi suất của Ngân hàng Société Générale cho biết trong báo cáo rằng, khi chính phủ Mỹ kết thúc tình trạng đóng cửa, sự biến động lãi suất có thể tăng trở lại, trong đó lãi suất trái phiếu Mỹ sẽ dẫn đầu sự biến động. Họ cho biết: “Khi cơ chế kinh tế được khôi phục, lãi suất đô la Mỹ dự kiến sẽ có sự biến động lớn nhất.”

Các nhà đầu tư có phản ứng khác nhau đối với sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế. Một số người cho rằng, điều này có thể trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, vì thiếu thông tin đầy đủ để đánh giá tình trạng kinh tế. Nhưng cũng có quan điểm cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm thời giữ nguyên vị trí, chờ đợi việc công bố thêm dữ liệu.

Nhà kinh tế học của Goldman Sachs, ông Spence, cho rằng: “Mặc dù việc thiếu dữ liệu sẽ gây khó khăn nhất định cho quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng chúng tôi dự đoán họ sẽ có thái độ thận trọng, tạm thời giữ lãi suất không thay đổi. Khi có thêm thông tin, Cục Dự trữ Liên bang sẽ điều chỉnh theo tình hình thực tế.”

Tổng thể mà nói, việc thiếu dữ liệu kinh tế chắc chắn đã làm gia tăng sự không chắc chắn trong cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12. Thị trường sẽ theo dõi sát sao việc công bố dữ liệu trong tương lai, để dự đoán tốt hơn các hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

3. Các ông lớn quản lý tài sản cảnh báo: Suy thoái kinh tế có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 12

Mặc dù các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã tập trung vào việc tăng lãi suất, nhưng một số công ty quản lý tài sản cho rằng các dấu hiệu chậm lại của nền kinh tế có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Giám đốc đầu tư của công ty đầu tư Guggenheim, bà Anne Walsh, cho biết quy mô tài sản quản lý đạt 357 tỷ USD, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy một số lĩnh vực kinh tế đang chậm lại. Bà chỉ ra rằng công ty đang theo dõi chặt chẽ “nền kinh tế phân cực” - người tiêu dùng có thu nhập thấp và các doanh nghiệp nhỏ dường như đang gặp khó khăn, trong khi người giàu và các doanh nghiệp lớn lại phát triển mạnh.

“Do đó, đã hình thành nên một nền kinh tế hai tốc độ, sách nâu phản ánh chân thực tình trạng tổng thể của nền kinh tế, và nền kinh tế thật sự đã trở nên ngày càng yếu kém.” Walsh nói.

Một chiến lược gia cấp cao của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, Rick Rieder, cũng có quan điểm tương tự. Ông cho biết, mặc dù thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, nhưng dữ liệu từ ngành sản xuất và thị trường nhà ở đang khiến người ta lo lắng. “Chúng tôi bắt đầu thấy một số lĩnh vực của nền kinh tế xuất hiện dấu hiệu chậm lại.”

Những lo ngại của nhà đầu tư về sự chậm lại của nền kinh tế chủ yếu xuất phát từ một số dữ liệu kinh tế gần đây. Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 10 đã giảm xuống 46.6, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020, cho thấy ngành sản xuất đang suy giảm. Đồng thời, dữ liệu về số lượng nhà khởi công và giấy phép xây dựng trong tháng 10 cũng thấp hơn mong đợi.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích hoài nghi về tuyên bố suy giảm kinh tế. Nhà kinh tế học của Goldman Sachs, Hertz, cho rằng mặc dù kinh tế có thể sẽ chậm lại trong vài quý tới, nhưng hiện tại vẫn chưa có dấu hiệu suy thoái. “Chúng ta cần thêm bằng chứng để xác nhận xem kinh tế có thực sự đang chậm lại hay không.”

Tổng thể, thị trường có sự phân hóa về kỳ vọng đối với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12. Một số tổ chức cho rằng sự chậm lại của nền kinh tế có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi những tổ chức khác lại cho rằng áp lực lạm phát vẫn còn lớn, Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất. Sự phân hóa này phản ánh sự phức tạp của tình hình kinh tế hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang cần tìm kiếm sự cân bằng giữa việc làm và lạm phát.

4. Chuyên gia: Cục Dự trữ Liên bang đối mặt với lựa chọn khó khăn, khả năng giảm lãi suất và giữ nguyên lãi suất là tương đương.

Do sự ngưng trệ của chính phủ gần đây đã dẫn đến việc thiếu dữ liệu chính thức, cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đang đối mặt với thách thức khó khăn. Nhà phân tích thị trường trưởng của FPMarkets, Aaron Hill, trong báo cáo cho biết, bên trong Cục Dự trữ Liên bang có sự khác biệt và giữ thái độ thận trọng, mặc dù một số quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất, nhưng “sự định giá lại có ý nghĩa theo hướng diều hâu đã xảy ra”.

Dữ liệu từ LSEG cho thấy, xác suất giảm lãi suất và giữ lãi suất không đổi trên thị trường tiền tệ hiện tại là tương đương nhau. Hill cho rằng, tỷ lệ lạm phát quá cao, đạt 3%. Ông bổ sung rằng: “Tôi nghĩ rằng chúng ta cần tiếp tục gây áp lực lên lạm phát cao hơn mục tiêu, đồng thời cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường lao động.”

Mặt khác, nhà kinh tế học của Goldman Sachs Jan Hatzius cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giảm lãi suất nhẹ 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Ông nói: “Mặc dù lạm phát đã giảm, nhưng vẫn còn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu. Đồng thời, thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ. Cục Dự trữ Liên bang cần tìm kiếm sự cân bằng giữa hai yếu tố này.”

Các nhà đầu tư có quan điểm trái chiều về kỳ họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12, chủ yếu xuất phát từ những đánh giá khác nhau về triển vọng kinh tế. Một số người cho rằng, các dấu hiệu chậm lại của nền kinh tế ngày càng rõ ràng, Cục Dự trữ Liên bang cần tiếp tục cắt giảm lãi suất để thúc đẩy nền kinh tế. Nhưng cũng có ý kiến cho rằng, áp lực lạm phát vẫn còn lớn, Cục Dự trữ Liên bang nên tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Ngoài ra, sự thiếu dữ liệu trong thời gian chính phủ ngừng hoạt động cũng làm tăng sự không chắc chắn. Bob Savage của Ngân hàng Mellon New York cho rằng, cả Cục Dự trữ Liên bang và thị trường đều đang “hành động mù quáng”, biểu đồ chấm có thể được chú ý nhiều hơn so với quyết định lãi suất.

Tổng thể mà nói, cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 sẽ phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn. Họ cần cân nhắc giữa lạm phát và việc làm, đồng thời xem xét các dấu hiệu suy thoái kinh tế. Do có sự bất đồng nội bộ và thiếu dữ liệu, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ áp dụng thái độ thận trọng, cả khả năng hạ lãi suất và giữ nguyên đều có thể xảy ra. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình phát hành dữ liệu trong tương lai.

Năm. Quy định & Chính sách

1. SEC dự kiến thiết lập hệ thống phân loại token, làm rõ thuộc tính tài sản tiền điện tử

Chủ tịch SEC Atkins gần đây đã tiết lộ rằng SEC dự định trong vài tháng tới “thiết lập hệ thống phân loại token###token taxonomy(”, dựa trên bài kiểm tra Howey, nhằm làm rõ thuộc tính của tài sản tiền điện tử.

SEC từ lâu đã dựa vào bài kiểm tra Howey để xác định xem một loại token nào đó có cấu thành chứng khoán hay không. Tuy nhiên, với sự đa dạng và đặc điểm khác nhau của các loại tài sản tiền điện tử, điều này dẫn đến các vùng tối trong quản lý. Để loại bỏ khoảng trống quản lý, SEC đã quyết định thiết lập hệ thống phân loại token và xây dựng chính sách quản lý khác nhau cho các loại tài sản tiền điện tử khác nhau.

Biện pháp này nhằm cung cấp sự chắc chắn về quy định lớn hơn cho nhà đầu tư. Khi hệ thống phân loại token được thiết lập, nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn về loại tài sản tiền điện tử mà họ nắm giữ và bị ràng buộc bởi quy định nào. Đồng thời, điều này cũng sẽ tạo ra một môi trường tuân thủ rõ ràng hơn cho các doanh nghiệp tiền điện tử.

Các chuyên gia thị trường đều hoan nghênh kế hoạch này của SEC. Giám đốc chính sách của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, Fenton, cho biết hệ thống phân loại token sẽ mang lại sự rõ ràng cần thiết về quy định cho ngành. Tuy nhiên, bà cũng nhấn mạnh rằng SEC cần duy trì sự giao tiếp đầy đủ với ngành khi xây dựng chính sách cụ thể, tránh ban hành các biện pháp quản lý quá nghiêm ngặt.

) 2. CFTC thúc đẩy phê duyệt giao dịch tiền điện tử giao ngay có đòn bẩy

Chủ tịch ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Mỹ ( CFTC ), ông Pham cho biết, ủy ban đã thúc đẩy việc phê duyệt giao dịch tiền điện tử giao ngay có đòn bẩy sớm nhất vào tháng 12.

CFTC trước đây đã tuyên bố sẽ nghiên cứu xem có nên cho phép các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp dịch vụ giao dịch ký quỹ hay không. Nếu được phê duyệt, điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể giao dịch ký quỹ trên thị trường giao ngay tiền điện tử, hứa hẹn sẽ nâng cao thêm tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử.

Pham cho biết, CFTC đang tăng tốc quá trình phê duyệt và có khả năng đưa ra quyết định cuối cùng vào tháng 12. Cô giải thích rằng giao dịch ký quỹ rất quan trọng đối với sự phát triển của thị trường tiền điện tử, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia, thúc đẩy thị trường hướng tới sự trưởng thành.

Tuy nhiên, hành động này cũng đã gây ra một số tranh cãi. Người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử FTX, Bankman-Fried, bày tỏ lo ngại rằng giao dịch ký quỹ có thể làm tăng rủi ro thị trường, dẫn đến việc nhà đầu tư chịu tổn thất lớn. Ông kêu gọi CFTC trước khi phê duyệt giao dịch ký quỹ, nên thiết lập các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.

Nhà phân tích kỳ cựu Novogratz có thái độ tương đối lạc quan. Ông cho rằng, thị trường tiền điện tử đã ngày càng trở nên trưởng thành, ý thức về rủi ro của các nhà đầu tư cũng đang ngày càng tăng lên. Giao dịch đòn bẩy vừa phải sẽ giúp tăng cường sự sôi động của thị trường, chỉ cần có sự giám sát đúng mức, rủi ro là có thể kiểm soát.

3. Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore thúc đẩy dự án Ensemble, hỗ trợ giao dịch tài sản token hóa

Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) đang thúc đẩy một dự án mang tên “Ensemble”, nhằm xây dựng khuôn khổ quản lý cho giao dịch tài sản được mã hóa. Dự án này do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore dẫn dắt, quy tụ sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như Ngân hàng DBS, Ngân hàng Oversea-Chinese và Ngân hàng UOB.

Tài sản token hóa là việc chuyển đổi tài sản vật chất hoặc chứng nhận quyền lợi thành token số, có thể tăng cường đáng kể hiệu quả lưu thông tài sản. Tuy nhiên, do liên quan đến nhiều lĩnh vực quản lý, hiện tại giao dịch tài sản token hóa vẫn nằm trong vùng xám pháp lý.

Cơ quan Tiền tệ Singapore hy vọng thông qua dự án Ensemble, thiết lập một khuôn khổ quản lý toàn diện, làm rõ các yêu cầu tuân thủ trong các khía cạnh phát hành, giao dịch và thanh toán tài sản mã hóa, tạo ra môi trường phát triển thuận lợi cho các tổ chức liên quan.

Dự án này sẽ đầu tiên thử nghiệm với chứng khoán được mã hoá và hàng hóa được mã hoá. Cơ quan Quản lý Tiền tệ đang soạn thảo các quy định liên quan, dự kiến sẽ công bố vào nửa đầu năm 2024. Khi đó, Singapore sẽ trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới cung cấp khuôn khổ quy định hoàn chỉnh cho giao dịch tài sản được mã hoá.

Các chuyên gia trong ngành hoan nghênh điều này. Ravi, người đứng đầu chi nhánh Singapore của Deutsche Bank, cho rằng tài sản được mã hóa có khả năng thay đổi hoàn toàn mô hình kinh doanh tài chính truyền thống, cải thiện hiệu quả và giảm chi phí. Khi khung pháp lý được thiết lập, sự phát triển của tài sản được mã hóa sẽ đón nhận những cơ hội mới.

Tuy nhiên, cũng có người bày tỏ lo ngại về mức độ nghiêm ngặt của quy định. Giám đốc tuân thủ của sàn giao dịch tiền điện tử Lim cho biết, quy định quá nghiêm ngặt có thể kìm hãm sự đổi mới, hy vọng Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore sẽ giữ thái độ cởi mở và bao dung khi xây dựng các quy tắc cụ thể.

4. Anh kêu gọi quản lý stablecoin bảng Anh, tránh việc tụt lại phía sau so với Mỹ và châu Âu

Giám đốc điều hành của công ty công nghệ tài chính ClearBank của Anh, ông Fairless, gần đây đã kêu gọi rằng Vương quốc Anh cần phải quản lý stablecoin bằng bảng Anh để duy trì sức cạnh tranh toàn cầu trong lĩnh vực tài chính.

Stablecoin là một loại tiền điện tử được gắn với tiền tệ chủ quyền, có ưu điểm là giá trị ổn định, thanh toán hiệu quả, được coi là công cụ quan trọng cho thanh toán và giải quyết trong tương lai. Hiện tại, Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đều đã khởi động quy trình quản lý liên quan.

Fairless cho biết, nếu Vương quốc Anh không kịp thời đưa ra chính sách quản lý stablecoin GBP, có thể sẽ tụt hậu trong lĩnh vực đổi mới tài chính so với Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu. Ông nhấn mạnh rằng stablecoin rất quan trọng cho thanh toán quốc tế theo thời gian thực, và Vương quốc Anh với tư cách là trung tâm tài chính nên dẫn dắt sự phát triển trong lĩnh vực này.

Giám đốc tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Anh, Cunliffe, đã bày tỏ sự đồng tình với điều này. Ông cho rằng, stablecoin có khả năng nâng cao hiệu quả thanh toán xuyên biên giới, giảm chi phí, phù hợp với lợi ích của Vương quốc Anh. Ngân hàng Anh đang nghiên cứu khung quy định liên quan, nhưng cần thời gian để đánh giá đầy đủ các rủi ro.

Tuy nhiên, cũng có chuyên gia giữ thái độ thận trọng đối với triển vọng của stablecoin. Giáo sư Rajan thuộc khoa Tài chính của Đại học Cambridge cho biết, sự phát triển của stablecoin vẫn còn nhiều bất định, như độ tin cậy của cơ chế ổn định thuật toán, mức độ tin cậy của các bên vận hành, cần phải hết sức thận trọng. Ông đề xuất rằng Vương quốc Anh có thể thử nghiệm trước, dần dần thúc đẩy quá trình quản lý.

Tổng thể mà nói, chính phủ Anh và các tổ chức tài chính đều nhận thức được tầm quan trọng của stablecoin, nhưng vẫn có sự khác biệt về cách thức và thời gian cụ thể để quản lý. Việc làm thế nào để cân bằng giữa việc thúc đẩy đổi mới và phòng ngừa rủi ro sẽ là một thách thức lớn.