Gate Tài chính phi tập trung báo cáo ( ngày 4 tháng 11 ): Tổng TVL trên toàn mạng giảm mạnh 7.39%; Moonwell, Stream Finance liên tiếp gặp sự cố.

Vào ngày 4 tháng 11, thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng giảm, BTC giảm xuống dưới 104.000 USD, ETH giảm xuống dưới 3.500 USD, tổng TVL DeFi trên toàn mạng giảm xuống dưới 140 tỷ USD, giảm 7,39% trong ngày. Các sự kiện rủi ro thị trường xảy ra thường xuyên, Moonwell bị tấn công máy Oracle ngoại tuyến với thiệt hại trên 1 triệu USD, Stream Finance do sai sót trong quản lý quỹ dẫn đến thiệt hại 93 triệu USD, stablecoin XUSD bị mất giá nghiêm trọng. Đồng thời, ZKsync công bố kế hoạch phần thưởng thế chấp, Pendle thiết lập doanh thu và khối lượng giao dịch cao nhất lịch sử, cho thấy sức bền của các giao thức hàng đầu. Toàn bộ thị trường đang trong tình trạng biến động và thử thách lòng tin, thanh khoản đang tập trung vào các tài sản chất lượng cao.

Tổng quan thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Toàn mạng DeFi TVL: Hôm nay (ngày 4 tháng 11), thị trường tiền điện tử tiếp tục giảm, BTC giảm xuống dưới 10,4 triệu USD, ETH giảm xuống dưới 3500 USD; Toàn mạng DeFi TVL giảm xuống dưới ngưỡng 1400 triệu USD, hiện tại là 1389,26 triệu USD, giảm 7,39% trong 24H.

DEX khối lượng giao dịch 24 giờ: khoảng 193.66 tỷ USD, xếp hạng ba là: Uniswap (47.27 tỷ USD), PancakeSwap (29.66 tỷ USD), HumidiFi (14.32 tỷ USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Theo TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức xếp hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 351.89 tỷ USD, 24 giờ giảm 4.87%；

Lido：TVL khoảng 300,06 tỷ USD, mức giảm 24 giờ là 5,91%;

EigenLayer: TVL khoảng 14.6 tỷ USD, 24 giờ giảm 6.14%;

Spark：TVL khoảng 95.79 tỷ USD, 24 giờ giảm 4.26%;

Ethena：TVL khoảng 92.81 tỷ USD, 24 giờ giảm 1.35%；

ether.fi：TVL khoảng 86.81 tỷ USD, giảm 5.94% trong 24 giờ.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

(Nguồn: DeFiLlama)

Trong đó, phí giao thức của Jupiter trong 24 giờ qua đạt 7,37 triệu USD, chỉ đứng sau Tether (23,38 triệu USD) và Circle (7,89 triệu USD), đứng thứ ba; phí giao thức của Uniswap trong 24 giờ qua đạt 6,7 triệu USD, đứng thứ tư; Hyperliquid đứng thứ năm với 4,84 triệu USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Công ty an ninh blockchain BlockSec đã công bố rằng, "Hệ thống của chúng tôi đã phát hiện một loạt giao dịch nghi ngờ nhằm vào giao thức cho vay DeFi Moonwell (được triển khai trên Base và Optimism) thông qua hợp đồng thông minh.

Qua phân tích, vấn đề xuất phát từ dữ liệu giá của token rsETH / ETH do Máy Oracle ngoại tuyến cung cấp bị bất thường - giá này đã bị kẻ tấn công (có thể là robot MEV) lợi dụng, dẫn đến thiệt hại trên 1 triệu USD. Có vẻ như dữ liệu giá mà giao thức sử dụng đã bị cập nhật sai. Hiện tại không thể liên lạc trực tiếp với bên dự án liên quan.

2、CZ đã chia sẻ trên nền tảng xã hội rằng, “Mỗi lần tôi mua coin đều bị kẹt, tỷ lệ 100%.”

Năm 2014, mua BTC với giá trung bình 600 USD, trong vòng một tháng giảm xuống 200 USD, kéo dài trong 18 tháng.

Năm 2017, mua BNB, cũng giảm 20-30%, kéo dài vài tuần.

Lần này… còn chưa chắc nữa. Hôm qua lại thêm một ít vào. Vậy nên mọi người phải chú ý đến rủi ro nha. Sau này sẽ không công bố nữa. Để tránh ảnh hưởng đến tình hình thị trường của mọi người.

3, Cộng đồng ZKsync đã thông qua đề xuất “Chương trình phần thưởng thế chấp ZK”. Nội dung đề xuất bao gồm việc bắt đầu thử nghiệm chương trình phần thưởng thế chấp token ZK trong 6 tháng vào tháng 12 năm 2025, với tổng phần thưởng tối đa là 37.5 triệu token ZK (khoảng 1.9 triệu USD).

Người tham gia thế chấp sẽ nhận được tỷ lệ hàng năm tối đa là 10%. Chương trình sẽ được triển khai thông qua hợp đồng thông minh của Tally, diễn ra trong hai mùa, mỗi mùa sẽ phân bổ 10 triệu ZK và 25 triệu ZK làm phần thưởng. Đồng thời, người dùng cũng có thể ủy quyền quyền bỏ phiếu mà không có thời gian khóa.

4、Berachain đã phát biểu trên nền tảng X rằng tài liệu nâng cấp phân tách đã được phân phối, nhiều nút xác nhận cũng đã được nâng cấp, hy vọng rằng các đối tác cơ sở hạ tầng cốt lõi cần thiết cho việc vận hành chuỗi (ví dụ như Máy Oracle thanh toán) sẽ đảm bảo cập nhật RPC của họ, vì hiện tại đây là rào cản chính để phục hồi hoạt động trên chuỗi. Sau khi hoàn thành yêu cầu RPC của dịch vụ cốt lõi, sẽ phối hợp với các cầu nối, đối tác CEX, tổ chức lưu ký, v.v. để khôi phục dịch vụ. Hiện tại cũng đang giao tiếp với người nắm giữ quỹ BEX, người này là một nhà điều hành robot MEV và cho biết mình là hacker mũ trắng, sẵn sàng ký trước một loạt giao dịch để hoàn trả quỹ sau khi nâng cấp, dự kiến sẽ được hoàn trả về địa chỉ triển khai của Berachain.

5、Theo phân tích trên chuỗi của nhà phân tích Yu Jin, vào rạng sáng hôm nay, StakeWise đã thu hồi 5,041 osETH từ tay hacker thông qua việc gọi hợp đồng từ Balancer, trị giá 1,930 triệu USD. Do đó, tài sản mà hacker đánh cắp từ Balancer đã giảm từ 117 triệu USD xuống còn 98 triệu USD. Hacker đã lần lượt đổi LST thành ETH, hiện tại đã đổi hơn một nửa tài sản bị đánh cắp thành ETH.

Trước đó, StakeWise DAO đã thông báo rằng tài khoản đa chữ ký khẩn cấp đã thực hiện một loạt giao dịch, thu hồi khoảng 5041 osETH (khoảng 19 triệu USD) và 13,495 osGNO (khoảng 1,7 triệu USD) từ kẻ tấn công Balancer.

Trong mạng chính Ethereum, điều này tương đương với khoảng 73.5% của 6851 đồng osETH bị đánh cắp trước đó, vì kẻ tấn công Balancer đã nhanh chóng đổi số tài sản bị đánh cắp còn lại sang ETH, do đó đây là số lượng tối đa mà họ có thể thu hồi. Toàn bộ osGNO bị đánh cắp đã được thu hồi. Số tiền thu hồi sẽ được trả lại cho người dùng bị ảnh hưởng bởi cuộc tấn công Balancer V2 và sẽ được phân phối theo tỷ lệ số dư tài khoản trước khi tấn công.

6、Stream Finance phát biểu rằng, “Hôm qua, nhà quản lý quỹ bên ngoài phụ trách quản lý tài sản quỹ Stream đã tiết lộ rằng khoảng 9,300 triệu USD tài sản quỹ Stream đã bị tổn thất. Đối với điều này, Stream đang thuê luật sư Keith Miller và Joseph Cutler từ công ty luật Perkins Coie LLP để dẫn dắt cuộc điều tra toàn diện về sự kiện.”

Chúng tôi đang tích cực rút tất cả các tài sản thanh khoản, dự kiến quá trình này sẽ hoàn tất trong thời gian ngắn. Để đảm bảo các bên liên quan được cập nhật kịp thời, chúng tôi sẽ định kỳ cập nhật khi có thêm thông tin. Trước khi đánh giá toàn diện về phạm vi và nguyên nhân thiệt hại, tất cả các giao dịch rút tiền và nạp tiền sẽ tạm thời bị đình chỉ, các yêu cầu nạp tiền đang được xử lý hiện tại cũng sẽ không được thực hiện.

Hiện tại thế chấp stablecoin Staked Stream USD (XUSD) đã bị mất giá nghiêm trọng, mức giảm trong 24 giờ đạt 76.8%, tạm báo 0.2909 USD.

7、Monad phát biểu rằng, “Trong phần trả lời tweet, hãy gửi địa chỉ ví EVM để nhận một số token MON của mạng chính Monad. Những token MON này sẽ được sử dụng để chi trả cho một vài phí Gas ban đầu, giúp người dùng bắt đầu sử dụng chuỗi này. Cần theo dõi tài khoản Twitter chính thức của Monad để có thể nhận được.”

8、Theo báo cáo của The Block, công ty khởi nghiệp mã hóa Liquid đã tích hợp nhiều nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (bao gồm Hyperliquid, Lighter và Ostium) vào một ứng dụng không quản lý, và đã huy động được 7,6 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống.

Người sáng lập Liquid, Franklyn Wang, cho biết vòng tài trợ này được dẫn dắt bởi Paradigm, với sự tham gia của General Catalyst và nhiều nhà đầu tư thiên thần, bao gồm Ashwin Ramachandran, người đứng đầu Brevan Howard Digital, Eric Wu, đồng sáng lập Opendoor, Vlad Novakovski, người sáng lập Lighter, và nhà giao dịch tiền điện tử smartestmoney.hl.

Wang cho biết, vòng gọi vốn này được thực hiện dưới hình thức cổ phần, và chỉ mất năm ngày vào tháng 3 để hoàn thành, không đưa ra bình luận nào về định giá sau khi gọi vốn.

9、Theo thông tin chính thức, Aster đã ra mắt hợp đồng JELLYJELLY, với đòn bẩy tối đa lên tới 5 lần. Ngoài ra, giao dịch với đòn bẩy 200 lần hiện đã có mặt trên nền tảng Aster, áp dụng cho ASTER, BTC, ETH và BNB. Trong khi đó, trên nền tảng Hyperliquid, số đòn bẩy tối đa có thể mở cho BTC là 40 lần, cho ETH là 25 lần, cho SOL là 20 lần, và cho BNB là 10 lần.

10、Theo dữ liệu chính thức, doanh thu hàng tháng của giao thức Pendle vào tháng 10 đã đạt mức cao kỷ lục, đạt 4,5 triệu USD; khối lượng giao dịch tháng 9 cũng lập kỷ lục mới, đạt 11 tỷ USD. Ngoài ra, TVL của Plasma trên Pendle đã vượt mốc 1 tỷ USD, xếp thứ ba trong tất cả các chuỗi công khai có bố trí Pendle.

11、Giám đốc chiến lược của Flashbots, cố vấn chiến lược của Lido, Hasu đã đăng bài viết cho biết, “Balancer v2 ra mắt vào năm 2021, và kể từ đó đã trở thành một trong những hợp đồng thông minh được chú ý và phân nhánh nhiều nhất. Điều này rất đáng lo ngại. Mỗi khi một hợp đồng đã hoạt động lâu như vậy bị tấn công, điều đó (thật hiển nhiên) sẽ khiến quá trình áp dụng DeFi lùi lại từ 6 đến 12 tháng.”

Tổng quan các dự án DeFi hàng đầu trong hệ sinh thái

Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Solana DEX đứng đầu, khoảng 5,152 tỷ USD, tăng 13,16% so với tháng trước, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

HumidiFi (14.32 tỷ USD), Meteora (11.03 tỷ USD), Raydium (6.8623 tỷ USD);

Sàn giao dịch phi tập trung Ethereum xếp hạng thứ hai về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 4.3 tỷ USD, giảm 15.13% so với tuần trước, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

Uniswap (26.66 tỷ USD), Curve Finance (10.41 tỷ USD), Fluid (7.2158 tỷ USD);

BNB Chain DEX xếp hạng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 40.04 tỷ USD, ngay sau Ethereum, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (25.11 tỷ USD), Uniswap (6.9266 tỷ USD), OPINION (9629 triệu USD).

Dữ liệu thị trường token Gate DeFi

Theo dữ liệu trên trang thị trường của Gate, giá của các token trong top mười của lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) như sau:

（Nguồn: Thị trường Gate DeFi）

Tính đến ngày 4 tháng 11, thị trường tiền điện tử tổng thể giảm, các mã thông báo trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đồng loạt giảm, cụ thể là:

UNI tạm báo 5.12 USD, 24 giờ giảm 4.71%;

AAVE tạm báo 196.54 USD, 24 giờ giảm 7.77%;

WLFI tạm báo 0.1096 USD, 24 giờ giảm 13.01%;

MORPHO tạm báo 1.62 USD, 24 giờ giảm 16.18%;

INJ tạm báo 6.6 USD, 24 giờ giảm 9.05%;

MYX tạm báo 1.77 USD, 24 giờ giảm 6.42%;

CRV tạm báo 0.423 USD, 24 giờ giảm 4.96%;

SYRUP tạm báo 0.3898 USD, 24 giờ giảm 4.96%;

2Z tạm báo 0.1554 USD, mức giảm 6.87% trong 24 giờ;

BAT tạm báo 0.2185 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 16.47%.

Giải thích xu hướng thị trường

TVL giảm mạnh, thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật Hôm nay (ngày 4 tháng 11), tổng giá trị tài khóa DeFi trên toàn mạng đạt 1389,26 tỷ USD, giảm 7,39% trong 24H, ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất trong gần một tháng. Sự yếu đi đồng thời của BTC và ETH đã trực tiếp gây ra sự thu hẹp thanh khoản của tài sản DeFi. Các giao thức hàng đầu Aave, Lido, EigenLayer lần lượt giảm 4,87%, 5,91%, 6,14%, cho thấy sự rút tiền quy mô lớn từ nguồn vốn thế chấp của các tài sản chính. Trong khi đó, Spark và ether.fi đều giảm hơn 4%, làm nổi bật sự mong manh của thị trường cho vay và tái thế chấp.

Khối lượng giao dịch DEX tăng nhưng xu hướng nghiêng về giảm, vốn tìm nơi trú ẩn hoảng loạn rút lui Khối lượng giao dịch DEX toàn mạng trong 24 giờ đã tăng lên 19.366 triệu USD, tăng khoảng 58% so với tuần trước, nhưng chủ yếu là do áp lực bán tăng lên chứ không phải do vốn mới tham gia. Uniswap và PancakeSwap lần lượt ghi nhận khối lượng giao dịch 4.727 triệu USD và 2.966 triệu USD, tần suất giao dịch ngắn hạn tăng phản ánh sự hoảng loạn rút lui của thị trường. Khối lượng giao dịch HumidiFi trong hệ sinh thái Solana đã tăng lên 1.432 triệu USD, cho thấy một phần thanh khoản vẫn tập trung vào hoạt động chênh lệch giá và phòng ngừa rủi ro trên các chuỗi hiệu suất cao.

Điều chỉnh phân bố phí giao thức, Jupiter mạnh mẽ đứng trong top ba Về phí giao thức, Tether (23,38 triệu USD) và Circle (7,89 triệu USD) tiếp tục giữ vị trí số một và số hai, trong khi Jupiter của hệ sinh thái Solana với 7,37 triệu USD đã nhảy lên vị trí thứ ba, phản ánh người dùng có xu hướng sử dụng nền tảng giao dịch tổng hợp hiệu quả cao hơn trong bối cảnh thị trường biến động. Uniswap đứng thứ tư với 6,7 triệu USD, Hyperliquid xếp thứ năm với 4,84 triệu USD, hoạt động của các nền tảng phái sinh vẫn duy trì ở mức cao. Nhìn chung, độ tập trung doanh thu của các giao thức tăng lên, cho thấy dòng tiền có xu hướng chảy về các nền tảng có thanh khoản sâu và hỗ trợ đa chuỗi.

Sự kiện an toàn và ổn định xảy ra thường xuyên, gia tăng tâm lý hoảng loạn trên thị trường Moonwell gặp phải cuộc tấn công máy Oracle ngoại tuyến, thiệt hại vượt quá một triệu USD; Quỹ Stream Finance bị lộ khoảng thiệt hại 93 triệu USD và đã tạm ngừng rút tiền, càng làm suy giảm niềm tin trên thị trường. Trong khi đó, một phần tài sản bị đánh cắp của Balancer đã được phục hồi (khoảng 5041 osETH), nhưng rủi ro an toàn DeFi tổng thể vẫn ở mức cao. Dòng tiền trú ẩn trên thị trường rõ ràng đang hướng về stablecoin và tài sản tập trung.

( Quan điểm của nhà phân tích

1. Thị trường DeFi đang trong chu kỳ điều chỉnh thứ hai, nỗi sợ hãi về vốn ngắn hạn chi phối Các nhà phân tích chỉ ra rằng đợt điều chỉnh này chủ yếu do sự cộng hưởng giữa việc phòng ngừa rủi ro vĩ mô và các sự kiện an ninh trên chuỗi gây ra. Giá BTC và ETH giảm mạnh đã làm suy yếu niềm tin của thị trường, dẫn đến việc thanh lý vị thế đòn bẩy và thế chấp trong DeFi. Trong ngắn hạn, thanh khoản tiếp tục thu hẹp, TVL có thể tiếp tục xuống sâu hơn đến khu vực 130 tỷ USD.

2. Jupiter và hệ sinh thái Solana hoạt động mạnh mẽ ngược dòng, cho thấy sự di chuyển của vốn giao dịch cao tần Trong bối cảnh thị trường chung đang nguội lạnh, các dự án trong hệ sinh thái Solana như Jupiter, HumidiFi có khối lượng giao dịch tăng trưởng ngược dòng, cho thấy một phần vốn định lượng và MEV chuyển sang các chiến lược thực thi trên chuỗi công khai có độ trễ thấp. Sự phân hóa cấu trúc này sẽ thúc đẩy độ sâu giao dịch của hệ sinh thái Solana dẫn đầu Ethereum trong thời kỳ biến động của thị trường.

3. Sự kiện an ninh thường xuyên xảy ra hoặc trở thành yếu tố kích thích cho một làn sóng kiểm toán mới Sự kiện an ninh của Moonwell và Stream lại làm nổi bật rủi ro của cơ sở hạ tầng DeFi. Các nhà phân tích cho rằng, trong vài tuần tới có thể sẽ có một chu kỳ kiểm toán tập trung liên quan đến an ninh của máy Oracle và quỹ ủy thác, giá trị của tài sản an toàn và các giao thức tuân thủ kiểm toán có khả năng nhận được hỗ trợ tương đối.

4. Thị trường DeFi chịu áp lực ngắn hạn, nhưng cấu trúc trung hạn vẫn có tiềm năng Mặc dù thị trường ngắn hạn đang đối mặt với sự điều chỉnh liên tục, nhưng một số nhà phân tích chỉ ra rằng dòng vốn ra khỏi các giao thức cốt lõi như Lido, Aave, EigenLayer vẫn ở mức kiểm soát so với giai đoạn biến động năm ngoái. Vốn tổ chức chưa hoàn toàn rút lui, hiện tại giống như một giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, tích lũy động lực cho sự phục hồi ổn định trong tương lai.

Kết luận

Nhìn chung, thị trường DeFi vào ngày 4 tháng 11 đã rơi vào đáy tạm thời dưới ba cú sốc về thanh khoản, niềm tin và sự kiện an ninh. Tuy nhiên, một số hệ sinh thái và giao thức hiệu suất cao vẫn thể hiện sự kiên cường bất chấp xu hướng giảm. Trong vài ngày tới, thị trường có thể bước vào giai đoạn “giải quyết rủi ro”, mặc dù biến động ngắn hạn lớn, nhưng điều này đã mở ra cơ hội cho việc tái phân bổ vốn trung hạn.