200 tỷ đô la Mỹ sau cú sốc thanh lý: Bitcoin và Ethereum sẽ đi đâu tiếp theo?

Sau cú sốc "thuế 100%" của Tổng thống Mỹ Donald Trump làm bùng nổ thị trường đòn bẩy cao, dẫn đến làn sóng thanh lý lịch sử trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã bật lại lên trên 115,000 USD, nhưng tâm lý thị trường vẫn yếu ớt. Phân tích cho thấy, sự phục hồi hiện tại giống như một sự sửa chữa phản xạ hơn là một sự mua vào có sức thuyết phục. Trong số các tài sản tiền điện tử chính, xu hướng của Bitcoin đã "mở ra" trở lại, nhưng động lực còn thiếu; sự phục hồi của Ether cho thấy yếu nhất; trong khi Solana thì rơi vào tình trạng xung đột giữa biến động ngắn hạn và cấu trúc tăng giá dài hạn. Tổng thể, thị trường đã trải qua một "cú reset thanh lọc" sau những cuộc thanh lý tàn khốc, dự kiến sẽ dao động trong khoảng 110,000 đến 125,000 USD cho đến khi xuất hiện chất xúc tác vĩ mô thực sự hoặc chất xúc tác gốc tiền điện tử quyết định hướng đi của giai đoạn tiếp theo.

Cuộc thanh lý sử thi do cú sốc chính trị gây ra: Sự tinh lọc tàn khốc của thị trường

Vào thứ Sáu tuần trước, một tin tức chính trị vĩ mô đã trở thành mồi lửa kích thích thị trường tiền điện tử với đòn bẩy cao, dẫn đến quy mô thanh lý cưỡng bức đáng kinh ngạc, nhưng đồng thời cũng mang lại cho thị trường sự "tinh khiết" cấu trúc.

· Đầu mối vĩ mô: Sự biến động của thị trường lần này không phải xuất phát từ các sự kiện gốc của tiền điện tử, mà là do tin tức chính trị gây ra. Vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 10, Trump đã thông báo trên Truth Social kế hoạch áp thuế 100% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc kể từ ngày 1 tháng 11.

· Máy xay thịt đòn bẩy: Tin tức này đã gây ra sự chấn động mạnh mẽ trên thị trường tài sản rủi ro toàn cầu, thị trường tiền điện tử là nơi chịu ảnh hưởng đầu tiên, rơi vào "máy xay thịt đòn bẩy". Giá Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 102,000 USD, Ether giảm xuống dưới 3,800 USD.

· Quy mô thanh lý chưa từng có: Cuộc tẩy chay lần này có quy mô chưa từng thấy, đã rộng rãi loại bỏ một lượng lớn các vị thế mua quá mức, quét sạch tâm lý "tăng giá" trước đó. Mặc dù có một số vị thế bán khống đã nắm bắt chính xác cơ hội sụt giảm này, nhưng ảnh hưởng quan trọng hơn là sự tái cấu trúc nhanh chóng của vị trí - sau khi việc bán tháo cưỡng chế được dọn sạch, thị trường nhanh chóng trở lại. Đây cũng là nghịch lý của sự sụp đổ trên thị trường tiền điện tử: sau sự tàn nhẫn, là sự thanh lọc.

Xu hướng Bitcoin: Cấu trúc tăng lên nhưng động lực không đủ, rơi vào giao động trong khoảng

Sau khi trải qua sự biến động dữ dội vào cuối tuần, Bitcoin mặc dù đã thành công trong việc bật lại, nhưng thiếu động lực nội tại mạnh mẽ, báo hiệu rằng trong ngắn hạn sẽ chủ yếu là dao động trong khoảng.

· Giá cả và hỗ trợ: Bitcoin đã bật lại từ đáy và trở lại trên 115,000 USD, và giữ vững hỗ trợ của đường trung bình động hàm số 200 ngày (200-day EMA).

· Động năng và xu hướng: Tuy nhiên, dữ liệu nội bộ của thị trường không cho thấy "vận tốc thoát". Cường độ xu hướng chỉ mới chuyển từ "đóng" sang "mở", còn xa mức "mạnh"; các chỉ báo động lượng đang dao động gần mức trung tính; giá vẫn chưa phục hồi một cách thuyết phục các đường trung bình ngắn hạn.

· Dự đoán ngắn hạn: Điều này có nghĩa là cấu trúc lâu dài của thị trường vẫn đang trong trạng thái bullish, nhưng người mua đang "thăm dò" và chưa chiếm ưu thế trong thị trường. Trước khi Bitcoin hiệu quả vượt qua và duy trì trên mức 118,000 đến 120,000 USD, thì dao động trong khoảng từ 110,000 đến 125,000 USD vẫn là dự đoán cơ bản. Thị trường dự đoán có xu hướng bullish, cho rằng khả năng Bitcoin giữ vững ở mức 112,000 USD và quay lại 120,000 USD cao hơn so với việc giảm xuống dưới 100,000 USD.

Xu hướng của các đồng tiền điện tử chính phân hóa: Ethereum yếu, Solana chịu áp lực ngắn hạn

So với Bitcoin, sự phục hồi của các đồng coin chính khác nhau, cho thấy sự phân mảnh của niềm tin trên thị trường.

· Ethereum (ETH) phục hồi yếu nhất: Mặc dù giá Ethereum đã phục hồi trở lại mức thấp 4,000 USD, nhưng sự bật lại của nó có vẻ yếu hơn trên các chỉ số nội bộ. Độ mạnh xu hướng của ETH vẫn tụt lại phía sau Bitcoin, ngụ ý rằng việc tăng giá của nó có thể thiếu tính bền vững trước khi động lực có cải thiện rõ rệt. Mặc dù các đường trung bình ngắn hạn vẫn nằm trên các đường trung bình dài hạn, cấu trúc vẫn giữ được tính xây dựng, và Q4 thường là mùa thuận lợi của ETH, nhưng tính mùa vụ chỉ là yếu tố hỗ trợ, không thể thay thế cho nhu cầu thực tế.

· Xung đột ngắn hạn của Solana: Solana đang phát ra tín hiệu giảm giá trong khung thời gian ngắn hạn, nhưng cấu trúc dài hạn của nó vẫn còn nguyên vẹn. Sự khác biệt trong khung thời gian này thường chỉ được giải quyết khi Bitcoin xác định được hướng đi. Giá Solana dự kiến sẽ tiếp tục trải qua những dao động hình răng cưa dữ dội và hồi phục về mức trung bình, cho đến khi các yếu tố kích thích vĩ mô hoặc bản địa trong thị trường tiền điện tử buộc thị trường phải phá vỡ thế bế tắc.

Triển vọng thị trường: Là "rửa sạch sức khỏe" hay "cảnh báo vòng mới"?

Ảnh hưởng cấu trúc của đợt thanh lý lần này đã khiến thị trường đứng trước một ngã tư: liệu đây có phải là "lần thanh lọc cần thiết" vào giai đoạn cuối của thị trường bò, hay là "vết nứt ban đầu của rủi ro hệ thống"?

· Quan điểm "Làm sạch sức khỏe": Những người ủng hộ cho rằng, việc giảm đòn bẩy thị trường, tối ưu hóa cấu trúc vị thế và loại bỏ những tay chơi yếu đã tạo nền tảng cho sự tăng trưởng khỏe mạnh trong tương lai.

· Quan điểm "giữ cảnh giác": Những người phản đối chỉ ra rằng, những cú sốc do các yếu tố chính trị gây ra hiếm khi có thể được giải quyết chỉ bằng một tiêu đề tin tức. Rủi ro thuế quan có thể lan rộng và xấu đi thông qua các kênh như chuỗi cung ứng, lợi nhuận doanh nghiệp và lãi suất, từ đó phản tác dụng đến tính thanh khoản và khẩu vị rủi ro của thị trường.

Tóm lại, động cơ thị trường đã được khởi động, nhưng tốc độ vẫn chưa tăng lên. Tình trạng hiện tại là một lần thiết lập lại (Reset), chứ không phải một cuộc hồi sinh (Renaissance). Nếu Bitcoin có thể phục hồi và đứng vững trên khu vực tắc nghẽn trước khi sụp đổ, dòng tiền động lượng sẽ tăng tốc theo đuổi; nếu không giữ được ngưỡng 110,000 đô la, **"sự tinh lọc" của tuần trước sẽ nhanh chóng chuyển thành **"cảnh báo" của tuần này.

Chú ý: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử dao động mạnh, nhà đầu tư nên cẩn thận trong quyết định.