Đồng đô la Mỹ có hiệu suất tệ nhất trong 50 năm! Kim loại quý quá nóng, Bitcoin tiếp quản ngai vàng phòng vệ của vàng.

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm hơn 10% trong năm nay, ghi nhận hiệu suất tệ nhất kể từ năm 1973, thúc đẩy giá vàng vượt 4,000 USD, và giá bạc tăng vọt vượt 50 USD, đạt mức cao nhất trong 45 năm. Người sáng lập Coin Bureau, Nic Puckrin, cảnh báo rằng kim loại quý đã "quá nóng", và các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý sang Bitcoin và các công cụ phòng ngừa thay thế như mã hóa kỹ thuật số tài sản thực, giá trị BTC so với vàng vẫn bị đánh giá thấp một cách nghiêm trọng.

Vàng tăng 50% sau khi các nhà phân tích cảnh báo quá nhiệt

（Nguồn: Trading View）

Giá vàng đã tăng hơn 50% từ đầu năm đến nay, có lúc chạm mức cao kỷ lục 4,000 USD mỗi ounce, trong khi bạc đã vượt qua ngưỡng 50 USD mỗi ounce, ghi nhận mức cao nhất kể từ năm 1980. Tuy nhiên, Nic Puckrin, người sáng lập công ty giáo dục Coin Bureau, cho rằng đợt tăng giá này đã cho thấy dấu hiệu "quá nóng".

Puckrin chỉ ra rằng, Goldman Sachs dự đoán giá vàng sẽ đạt 4,900 USD mỗi ounce vào cuối năm 2026, nhưng sự tăng giá hiện tại đã quá tập trung vào lĩnh vực kim loại quý. Ông nói:

"Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng hơn 50%, giờ đây sự chú ý của mọi người có thể sẽ chuyển sang các tài sản thay thế khác có quan điểm tương tự. Những tài sản thay thế này bao gồm các kim loại và hàng hóa khác, mã hóa kỹ thuật số tài sản vật chất và Bitcoin, những tài sản này vẫn bị đánh giá thấp so với giá trị của vàng."

So sánh thuộc tính phòng ngừa của kim loại quý và Bitcoin

Hai loại tài sản đều có thể được sử dụng như công cụ để phòng ngừa lạm phát tiền tệ và bất ổn địa chính trị, nhưng việc phân bổ thị trường hiện tại đang xuất hiện sự mất cân bằng rõ rệt:

Vàng: Tăng trưởng hàng năm 50%+, giá 4,000 USD/ounce

Bạc: vượt qua 50 đô la, lập đỉnh cao mới trong 45 năm.

Bitcoin: Tháng 10 tạo ra mức cao mới 126,000 USD, nhưng vẫn bị đánh giá thấp so với vàng

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực: lựa chọn bảo vệ mới nổi, tính thanh khoản và sự minh bạch vượt trội hơn kim loại quý thực.

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng khi giá của các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng vào "khu vực quá nóng", tiền sẽ tự nhiên tìm kiếm các công cụ bảo vệ giá trị thay thế với định giá hợp lý hơn, và Bitcoin chính là lựa chọn hàng đầu.

Mỹ kim tạo ra mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 1973 thúc đẩy sự chuyển đổi vốn lớn

Nhà phân tích thị trường Kobeissi Letter chỉ ra: "Đồng đô la có khả năng ghi nhận năm tồi tệ nhất kể từ năm 1973, đã giảm hơn 10% từ đầu năm đến nay. Kể từ năm 2000, sức mua của đồng đô la đã giảm 40%."

Sự giảm giá lịch sử của đô la Mỹ đã khiến các nhà đầu tư cùng lúc đổ vào tài sản bảo toàn giá trị và tài sản rủi ro, phá vỡ quy luật truyền thống mà hai loại tài sản này thường đi ngược chiều. Khi chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục giảm, giá Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, trong khi vàng và bạc cũng đồng loạt thiết lập kỷ lục, hiện tượng "tăng trưởng toàn diện" hiếm hoi này phản ánh rằng các nhà đầu tư đang định giá lại tài sản cho "thời kỳ chính sách tiền tệ mới".

Bitcoin hưởng lợi từ sự sụp đổ của đồng đô la với ba lý do

(Nguồn: Trading View)

Các nhà phân tích cho rằng, trong bối cảnh chính phủ tiếp tục giảm giá tiền tệ để tài trợ cho thâm hụt ngân sách, Bitcoin có những lợi thế độc đáo:

Giới hạn cung: Tổng số lượng 21 triệu đồng không thể phát hành thêm, hiệu ứng chống lạm phát tốt hơn vàng (vàng mỗi năm vẫn có sản lượng mới).

Lợi thế thanh khoản: Giao dịch toàn cầu 24/7, chi phí chuyển nhượng thấp hơn nhiều so với kim loại quý vật lý.

Các tổ chức áp dụng tăng tốc: Dòng tiền vào ETF đạt kỷ lục, tỷ lệ phân bổ của Phố Wall tiếp tục tăng lên.

Giám đốc đầu tư của công ty đầu tư Bitwise, Matt Hougan, cho biết do tiền tệ tiếp tục mất giá, giá BTC dự kiến sẽ tăng vọt trong quý IV, khi các nhà đầu tư cố gắng bảo vệ tài sản của mình thông qua việc mua sắm lớn các tài sản phòng hộ.

Mô hình VanEck: Giá trị vàng "tương đương" của Bitcoin đạt 644.000 USD

Nghiên cứu của công ty quản lý tài sản VanEck chỉ ra rằng, nếu Bitcoin đạt được mức độ công nhận trên thị trường tương đương với vàng, thì giá "tương đương" cho mỗi BTC nên đạt 644,000 USD dựa trên giá trị thị trường hiện tại của vàng. Điều này có nghĩa là ngay cả khi Bitcoin đã thiết lập mức cao mới là 126,000 USD, vẫn còn hơn 5 lần tiềm năng tăng trưởng so với vị thế phòng hộ của vàng.

Khi vàng tăng 50% trong một năm và vào vùng quá nóng về mặt kỹ thuật, việc chuyển vốn đến Bitcoin có giá trị tương đối hợp lý trở thành lựa chọn logic. Đặc biệt trong bối cảnh sức mua của đồng đô la tiếp tục giảm, các nhà đầu tư cần tìm kiếm các công cụ bảo toàn giá trị có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, thay vì chỉ đơn thuần theo đuổi các kim loại quý truyền thống đã tăng giá mạnh.

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực cũng trở thành lựa chọn mới nổi, loại sản phẩm này kết hợp sự ổn định của tài sản thực với tính thanh khoản của blockchain, cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn trung gian giữa vàng và Bitcoin.