S&P Global sẽ ra mắt chỉ số tài sản kỹ thuật số, XRP có thể sẽ được đưa vào! Liệu hiệu ứng chỉ số có thể tái cấu trúc cục diện cung cầu của XRP?

S&P Global đã công bố kế hoạch ra mắt Chỉ số S&P Digital Markets 50, đây là một chỉ số điểm chuẩn tổng hợp kết hợp 15 loại Tài sản tiền điện tử và 35 cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử niêm yết. Chỉ số này được phát triển bởi S&P Dow Jones Indices hợp tác với Dinari, đơn vị sẽ phát hành token theo dõi chỉ số này trên nền tảng dShares của họ. Do XRP có vốn hóa thị trường Tài sản tiền điện tử lớn thứ năm và được hỗ trợ bởi tín hiệu phê duyệt ETF Giao ngay, khả năng được đưa vào chỉ số của nó đã thu hút sự theo dõi của thị trường. Phân tích tác động của biến động chỉ số lịch sử cho thấy, nếu XRP thành công được đưa vào, có thể kích hoạt mua bắt buộc và tăng giá trong ngắn hạn, đồng thời cải thiện cấu trúc vi mô thị trường của nó trong dài hạn, tăng cường sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số Mới S&P: Điểm chuẩn hỗn hợp giữa Tài sản tiền điện tử và cổ phiếu

Chỉ số S&P Digital Markets 50 nhằm cung cấp một điểm chuẩn về hiệu suất thị trường số qua các loại tài sản, thể hiện sự công nhận và tích hợp ngày càng tăng của các tổ chức tài chính truyền thống đối với tài sản tiền điện tử.

· Cấu thành chỉ số: Chỉ số này sẽ kết hợp 15 Tài sản tiền điện tử và 35 cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử được niêm yết công khai. Phần cổ phiếu bao gồm các công ty hoạt động trong lĩnh vực tài sản số, cơ sở hạ tầng, dịch vụ tài chính và ứng dụng blockchain.

· Phát hành chỉ số: S&P Dow Jones Indices hợp tác với Dinari phát triển, Dinari sẽ phát hành một Token theo dõi Điểm chuẩn trên nền tảng dShares, giúp nhà đầu tư theo dõi chỉ số thông qua sản phẩm mã hóa.

· Chi tiết phương pháp luận: Chi tiết ban đầu cho thấy, chỉ số này sẽ đặt giới hạn 5% cho từng cổ phiếu thành phần, và yêu cầu vốn hóa thị trường tối thiểu của cổ phiếu khoảng 100 triệu đô la, vốn hóa thị trường tối thiểu của tài sản tiền điện tử khoảng 300 triệu đô la.

Phân tích xác suất XRP được đưa vào: Liên quan cao đến quy trình phê duyệt ETF

XRP là một trong những đồng tiền điện tử (Altcoin) dẫn đầu về vốn hóa thị trường, khả năng được đưa vào chỉ số của nó gắn liền chặt chẽ với việc nới lỏng môi trường quy định tại Mỹ và thời gian phê duyệt ETF.

· Ưu thế về vốn hóa thị trường: XRP là tài sản tiền điện tử lớn thứ năm (theo vốn hóa thị trường), có lợi thế cạnh tranh tự nhiên trong phần mã hóa.

· Tín hiệu quản lý: Ngày 17 tháng 9, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết chung cho ETF liên quan đến mã hóa, tạo nền tảng cho việc phát hành ETF cho các coin không phổ biến.

· Triển vọng ETF: Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, chỉ ra rằng việc phê duyệt ETF cho các đồng coin không chính thống chỉ là vấn đề thời gian. Có tín hiệu cho thấy, một khi chính phủ Mỹ kết thúc tình trạng ngừng hoạt động, sẽ có một làn sóng phê duyệt ETF cho các đồng coin không chính thống, XRP là một trong những ứng cử viên có khả năng được phê duyệt nhất.

· Thời gian phù hợp: Thời gian phê duyệt ETF và thời gian ra mắt chỉ số sẽ tăng cường đáng kể sức thuyết phục của việc đưa XRP vào chỉ số.

Cơ chế hiệu ứng chỉ số: Mua bắt buộc ngắn hạn và cải thiện thanh khoản dài hạn

Nghiên cứu cho thấy, việc được đưa vào các chỉ số chính sẽ có ảnh hưởng đáng tin cậy đến cấu trúc giao dịch vi mô của tài sản.

· Áp lực giá ngắn hạn: Nếu XRP được đưa vào Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số S&P 50, sẽ kích hoạt việc mua vào bắt buộc từ các nhà theo dõi chỉ số và sản phẩm token hóa. Họ cần thiết lập vị thế XRP trước ngày có hiệu lực, từ đó tạo ra áp lực mua trong ngắn hạn.

· Nhu cầu định kỳ: Giới hạn 5% cho các cổ phiếu thành phần và cơ chế cân bằng lại hàng quý sẽ tạo ra nhu cầu thường xuyên cho XRP.

· Kinh nghiệm lịch sử tham khảo:

· Hiệu ứng S&P 500 sớm: Nghiên cứu cổ điển phát hiện rằng các cổ phiếu mới được thêm vào S&P 500 sẽ có giá tăng vọt vào ngày công bố và có khối lượng giao dịch lớn trước ngày có hiệu lực, điều này chủ yếu là do việc mua vào cưỡng bức của các quỹ chỉ số.

· Hiệu ứng hiện đại suy yếu: Nghiên cứu của Đại học Harvard năm 2023 cho thấy, với việc nâng cao hiệu quả thị trường và tăng cường tính dự đoán của biến động, lợi suất bất thường trung bình của S&P 500 đã gần bằng không.

· Ảnh hưởng của chỉ số toàn cầu: Trong sự biến động của các chỉ số toàn cầu như MSCI, thông báo trong ngày vẫn sẽ xuất hiện lợi suất bất thường tích cực đáng kể, phản ánh áp lực giá tạm thời do dòng tiền cơ học mang lại.

· Trường hợp Tesla: Vào tháng 12 năm 2020, Tesla được đưa vào S&P 500 đã gây ra hàng chục tỷ đô la mua vào chỉ số, kèm theo khối lượng giao dịch cực lớn và biến động giá.

· Tác động lâu dài: Sau khi được đưa vào chỉ số, tính thanh khoản sẽ được cải thiện, chênh lệch giá mua-bán (Bid-Ask Spreads) sẽ được thu hẹp, độ sâu thị trường sẽ tăng lên.

Kết luận

S&P Digital Markets 50 Index ra mắt là một cột mốc khác trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thị trường mã hóa. Nếu XRP thành công được đưa vào, không chỉ có thể hưởng lợi từ việc mua vào bắt buộc của các quỹ theo dõi chỉ số mang lại mức giá cao hơn trong ngắn hạn, mà quan trọng hơn, nó sẽ nhận được sự ủng hộ từ Điểm chuẩn S&P, từ đó tăng cường sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, mở rộng cơ sở nhà đầu tư và cải thiện chiều sâu thị trường trong dài hạn. Trong bối cảnh làn sóng phê duyệt ETF đang đến gần, thời điểm XRP được đưa vào chỉ số và ảnh hưởng tiềm năng của nó đáng được theo dõi liên tục.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là tin tức thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường mã hóa biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong việc ra quyết định.