Đối tác của Pantera: Tại sao chúng tôi lạc quan hơn bao giờ hết về RWA

Tác giả: Paul Veradittakit, Đối tác quản lý tại Pantera Capital; Biên dịch: Shaw Jinse Finance

Tóm tắt

• Sự kiện IPO của Figure Technologies đánh dấu một sự chuyển biến lớn trong ngành công nghiệp blockchain sang ứng dụng thực tế, giải quyết các vấn đề tài chính thực tiễn như cho vay dựa trên giá trị nhà ở;
• Thành công của Figure nhờ vào khả năng đơn giản hóa quy trình tài chính truyền thống, chẳng hạn như rút ngắn thời gian vay và thúc đẩy hiệu ứng mạng thông qua mô hình thị trường của nó (Figure Connect) và các cột mốc quy định như YLDS;
• Chứng nhận IPO của Figure cho thấy giá trị thực sự của blockchain nằm ở việc cải thiện hệ thống tài chính hiện có, chứ không phải thay thế hoàn toàn chúng.

Figure Technologies thành công niêm yết, đây là một thời điểm mang tính bước ngoặt đối với ngành công nghiệp blockchain. Chúng tôi cảm thấy vô cùng phấn khích và mong chờ những ảnh hưởng của nó đối với tương lai tài chính.

Sức mạnh của ứng dụng blockchain trong thế giới thực

Tại Pantera, chúng tôi luôn tin rằng những trường hợp ứng dụng mang tính chuyển đổi nhất của blockchain là những trường hợp trực tiếp liên quan đến nền kinh tế thực. Figure hoàn toàn thể hiện triết lý này. Mặc dù lĩnh vực tiền điện tử chủ yếu tập trung vào đầu cơ và kỹ thuật tài chính, nhưng Figure đang giải quyết những vấn đề thực tế cho những người Mỹ bình thường cần tiếp cận quyền sở hữu bất động sản.

Dữ liệu nói lên tất cả. Figure đã hoàn toàn thay đổi mô hình cho vay thế chấp nhà, rút ngắn thời gian cho vay từ 30 ngày xuống còn 5 ngày. Họ đã tạo điều kiện cho hơn 17 tỷ đô la cho vay và xử lý hơn 50 tỷ đô la giao dịch trên chuỗi khối công cộng. Là tổ chức cho vay tín dụng thế chấp nhà không ngân hàng lớn nhất tại Mỹ, họ không chỉ là một công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử - mà là một công ty dịch vụ tài chính trưởng thành, chỉ đơn giản là được thúc đẩy bởi công nghệ chuỗi khối.

Hiệu ứng mạng thực sự tồn tại

Điều khiến tôi phấn khích nhất trong quá trình phát triển của Figure là sự chuyển mình sang mô hình thị trường. Hiện nay, đã có 170 tổ chức thứ ba phát hành khoản vay thông qua Figure Connect. Hiệu ứng mạng này chính là điều mà chúng ta theo đuổi trong các ứng dụng blockchain thành công - công nghệ trở thành lớp năng lực, giúp toàn bộ hệ sinh thái hiệu quả hơn.

Sự đổi mới mới nhất của họ, YLDS, đại diện cho một bước đột phá khác: đồng stablecoin sinh lời đầu tiên được SEC Hoa Kỳ đăng ký và cho phép chuyển khoản ngang hàng. Đây không chỉ là một thành tựu công nghệ mà còn là một cột mốc trong lĩnh vực quản lý, mở đường cho việc áp dụng chính thống.

Blockchain tạo ra giá trị cho Figure như thế nào

Khi Figure đưa các tài sản có tính thanh khoản kém như khoản vay và lịch sử của chúng vào sổ cái chia sẻ, một phép màu đã xảy ra. Sự minh bạch này có thể đạt được định giá hợp lý hơn, dòng thông tin hoàn chỉnh hơn, và kiểm soát tài sản chưa từng có. Điều này không phải là blockchain vì blockchain, mà là sử dụng blockchain để giải quyết các vấn đề kém hiệu quả thực tế trong tài chính truyền thống.

Blockchain đã vượt qua rào cản

Hình ảnh này chứng minh rằng blockchain đang được sử dụng hàng ngày theo cách thực tế và có thực, đại diện cho một sự nâng cấp thực sự của hệ thống tài chính hiện tại của chúng ta.

Xem xét các điểm dữ liệu sau:

• Stablecoins đang thúc đẩy các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới, chuyển tiền nội bộ và kiều hối.
• Hiện tại, 10% số tiền chuyển khoản giữa Mỹ và Mexico được thực hiện qua sàn giao dịch tiền điện tử Bitso, trong đó phần lớn sử dụng stablecoin.
• Phiên bản token hóa của cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác thường chỉ được sử dụng bởi 1% những người giàu có trên toàn cầu, nhưng giờ đây đang giúp mọi người trên khắp thế giới có thể tiếp cận một cách công bằng.
• Các công ty như Figure đang đổi mới những quy trình lỗi thời như phát hành khoản vay, bằng cách sử dụng blockchain như một lớp năng lượng để giảm thiểu ma sát và chi phí.

Triển vọng tương lai

IPO của Figure không chỉ là chiến thắng của một công ty - nó xác nhận lập luận của chúng tôi rằng tác động lớn nhất của blockchain đến từ việc cải thiện quy trình trong thế giới thực, chứ không phải là tạo ra các hệ thống tài chính độc lập cạnh tranh.

Khi chúng tôi tiếp tục hỗ trợ các doanh nhân thế hệ tiếp theo xây dựng công nghệ blockchain mang tính cách mạng, Figure chứng minh rằng các công ty tiền điện tử có giá trị nhất thường là những công ty giúp thế giới hiện tại hoạt động tốt hơn, thay vì những công ty cố gắng hoàn toàn thay thế nó.

Tương lai của tài chính đang được xây dựng, từng ứng dụng thực tế đang từng bước tiến triển. Hành trình từ công ty khởi nghiệp đến công ty niêm yết của Figure đã cho chúng ta thấy rõ bức tranh của tương lai này.