Các công ty như MicroStrategy và Metaplanet đang dẫn đầu việc áp dụng Bitcoin trong kho bạc doanh nghiệp.
Số lượng Bitcoin nắm giữ của các tập đoàn đã làm rối loạn thị trường và tăng cường sự tiếp xúc của nhà đầu tư với tiền điện tử.
Những ngày này, ngày càng nhiều cổ đông ủng hộ việc tăng vốn dành riêng cho việc tích lũy Bitcoin.
Xu hướng kho bạc Bitcoin doanh nghiệp đã thay đổi trong vài năm qua.
Các công ty đại chúng ngày càng coi Bitcoin như một tài sản dự trữ cốt lõi hơn là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ. Đến nay, các giám đốc điều hành lập luận rằng BTC cung cấp sự bảo vệ tốt hơn chống lại lạm phát so với việc giữ tiền mặt. Thêm vào đó, nó cũng chuẩn bị cho các công ty hưởng lợi từ sự tăng giá dài hạn của nó.
MicroStrategy và quy mô cược Bitcoin của nó
Không công ty nào đi xa hơn trong việc áp dụng Bitcoin hơn MicroStrategy, công ty hiện đã đổi tên thành Strategy Inc. Công ty bắt đầu với những khoản mua khiêm tốn vào năm 2020 và đã tích lũy một kho Bitcoin khổng lồ với hơn 632.000 BTC tính đến tháng 8 năm nay.
Điều này đại diện cho hơn 3% tổng nguồn cung Bitcoin tối đa.
Xu hướng đã biến Strategy Inc. thành một proxy có đòn bẩy cho Bitcoin. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 3.000% kể từ khi thay đổi chiến lược, khi các nhà đầu tư bắt đầu coi đây là một cách gián tiếp để tiếp cận BTC.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại. Ví dụ, Công ty Strategy Inc. dựa vào vốn vay để tài trợ cho các khoản mua của mình. Điều này khiến công ty dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm của giá Bitcoin.
Nếu BTC giảm, bảng cân đối tài chính nặng nợ của công ty có thể gặp khó khăn.
Mở rộng mô hình Kho bạc Bitcoin
MicroStrategy không phải là công ty duy nhất trong xu hướng này. Đến nay, các công ty ở Nhật Bản, Hoa Kỳ và nhiều nơi khác đang thêm Bitcoin vào kho dự trữ của họ.
Một ví dụ lớn là Metaplanet của Nhật Bản. Công ty gần đây đã chuyển từ hoạt động khách sạn sang chiến lược ưu tiên Bitcoin và đã huy động hàng trăm triệu đô la để mua BTC.
Vào tháng 9 này, các cổ đông đã phê duyệt một kế hoạch phát hành tối đa 550 triệu cổ phiếu mới, với số tiền thu được được dành cho việc mua thêm Bitcoin. Sự phê duyệt này cho thấy sự ủng hộ mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với tiêu chuẩn kho bạc Bitcoin.
Hoa Kỳ cũng đã thấy các thợ mỏ Bitcoin như Riot Platforms và MARA Holdings trở thành người áp dụng. Tuy nhiên, danh sách còn kéo dài hơn nữa. Tesla và Trump Media and Technology Group (TMTG) cũng đã thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. TMTG đã công bố một giao dịch mua BTC trị giá hàng tỷ đô la trong năm nay và gọi đó là một cách để đảm bảo độc lập khỏi tài chính truyền thống.
Tác Động Thị Trường Của Việc Nắm Giữ Bitcoin Của Doanh Nghiệp
Sự gia tăng các quỹ Bitcoin của các tập đoàn cho đến nay đã làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử. Các công ty có vị trí BTC lớn đang thay đổi động lực thị trường theo hai cách.
Đầu tiên, nhu cầu của họ đang làm siết chặt nguồn cung của tài sản. Cũng như các công ty tiếp tục nắm giữ một phần ngày càng tăng của nguồn cung Bitcoin hạn chế, áp lực khan hiếm có khả năng sẽ gia tăng. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng giá. Tuy nhiên, nó cũng làm gia tăng ảnh hưởng của một nhóm nhỏ các công ty.
Thứ hai, những công ty này đang tạo ra một loại cổ phiếu mới. Các nhà đầu tư hiện đang nhìn nhận những công ty như Strategy Inc. là cổ phiếu "proxy Bitcoin". Điều này có nghĩa là giá trị của chúng phụ thuộc nhiều hơn vào những biến động thị trường của BTC hơn là vào các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.
Rủi ro đầu tư trong quỹ Bitcoin của doanh nghiệp
Mô hình kho bạc Bitcoin doanh nghiệp cũng đi kèm với những rủi ro riêng. Bitcoin rất dễ biến động. Điều này có nghĩa là một sự sụt giảm mạnh có thể buộc các công ty phải ghi nhận các khoản lỗ giấy hoặc thậm chí bán BTC dưới áp lực.
Các chuẩn mực kế toán hiện tại làm tăng thêm sự phức tạp cho bức tranh.
Các công ty phải ghi nhận tổn thất suy giảm khi giá trị thị trường của Bitcoin giảm xuống dưới giá mua. Tuy nhiên, họ không thể ghi nhận lợi nhuận cho đến khi họ bán. Sự khác biệt này có thể khiến kết quả tài chính trông tồi tệ hơn thực tế.
Một nguồn lo ngại lớn khác là sự tập trung của Bitcoin. Một vài nhà đầu tư lớn hiện đang nắm giữ một phần lớn Bitcoin. Điều này có nghĩa là nếu một trong những thực thể này gặp khủng hoảng thanh khoản, việc bán tháo cưỡng bức có thể kích hoạt một sự sụt giảm trên toàn thị trường tiền điện tử.
Nhìn chung, vài năm tới sẽ quyết định xem liệu xu hướng kho bạc Bitcoin có chứng tỏ được tính bền vững hay không. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao khi các công ty như Strategy Inc., Metaplanet và TMTG định nghĩa lại điều gì có nghĩa là quản lý một kho bạc doanh nghiệp.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Voice of Crypto nhằm cung cấp thông tin chính xác và cập nhật, nhưng sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ thông tin nào bị thiếu hoặc không chính xác. Tiền điện tử là tài sản tài chính rất biến động, vì vậy hãy nghiên cứu và đưa ra quyết định tài chính của riêng bạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chuyện gì sẽ xảy ra nếu cơn sốt Bitcoin của các công ty phản tác dụng?
Thông tin chính
Xu hướng kho bạc Bitcoin doanh nghiệp đã thay đổi trong vài năm qua.
Các công ty đại chúng ngày càng coi Bitcoin như một tài sản dự trữ cốt lõi hơn là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ. Đến nay, các giám đốc điều hành lập luận rằng BTC cung cấp sự bảo vệ tốt hơn chống lại lạm phát so với việc giữ tiền mặt. Thêm vào đó, nó cũng chuẩn bị cho các công ty hưởng lợi từ sự tăng giá dài hạn của nó.
MicroStrategy và quy mô cược Bitcoin của nó
Không công ty nào đi xa hơn trong việc áp dụng Bitcoin hơn MicroStrategy, công ty hiện đã đổi tên thành Strategy Inc. Công ty bắt đầu với những khoản mua khiêm tốn vào năm 2020 và đã tích lũy một kho Bitcoin khổng lồ với hơn 632.000 BTC tính đến tháng 8 năm nay.
Điều này đại diện cho hơn 3% tổng nguồn cung Bitcoin tối đa.
Xu hướng đã biến Strategy Inc. thành một proxy có đòn bẩy cho Bitcoin. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 3.000% kể từ khi thay đổi chiến lược, khi các nhà đầu tư bắt đầu coi đây là một cách gián tiếp để tiếp cận BTC.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại. Ví dụ, Công ty Strategy Inc. dựa vào vốn vay để tài trợ cho các khoản mua của mình. Điều này khiến công ty dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm của giá Bitcoin.
Nếu BTC giảm, bảng cân đối tài chính nặng nợ của công ty có thể gặp khó khăn.
Mở rộng mô hình Kho bạc Bitcoin
MicroStrategy không phải là công ty duy nhất trong xu hướng này. Đến nay, các công ty ở Nhật Bản, Hoa Kỳ và nhiều nơi khác đang thêm Bitcoin vào kho dự trữ của họ.
Một ví dụ lớn là Metaplanet của Nhật Bản. Công ty gần đây đã chuyển từ hoạt động khách sạn sang chiến lược ưu tiên Bitcoin và đã huy động hàng trăm triệu đô la để mua BTC.
Vào tháng 9 này, các cổ đông đã phê duyệt một kế hoạch phát hành tối đa 550 triệu cổ phiếu mới, với số tiền thu được được dành cho việc mua thêm Bitcoin. Sự phê duyệt này cho thấy sự ủng hộ mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với tiêu chuẩn kho bạc Bitcoin.
Hoa Kỳ cũng đã thấy các thợ mỏ Bitcoin như Riot Platforms và MARA Holdings trở thành người áp dụng. Tuy nhiên, danh sách còn kéo dài hơn nữa. Tesla và Trump Media and Technology Group (TMTG) cũng đã thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. TMTG đã công bố một giao dịch mua BTC trị giá hàng tỷ đô la trong năm nay và gọi đó là một cách để đảm bảo độc lập khỏi tài chính truyền thống.
Tác Động Thị Trường Của Việc Nắm Giữ Bitcoin Của Doanh Nghiệp
Sự gia tăng các quỹ Bitcoin của các tập đoàn cho đến nay đã làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử. Các công ty có vị trí BTC lớn đang thay đổi động lực thị trường theo hai cách.
Đầu tiên, nhu cầu của họ đang làm siết chặt nguồn cung của tài sản. Cũng như các công ty tiếp tục nắm giữ một phần ngày càng tăng của nguồn cung Bitcoin hạn chế, áp lực khan hiếm có khả năng sẽ gia tăng. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng giá. Tuy nhiên, nó cũng làm gia tăng ảnh hưởng của một nhóm nhỏ các công ty.
Thứ hai, những công ty này đang tạo ra một loại cổ phiếu mới. Các nhà đầu tư hiện đang nhìn nhận những công ty như Strategy Inc. là cổ phiếu "proxy Bitcoin". Điều này có nghĩa là giá trị của chúng phụ thuộc nhiều hơn vào những biến động thị trường của BTC hơn là vào các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.
Rủi ro đầu tư trong quỹ Bitcoin của doanh nghiệp
Mô hình kho bạc Bitcoin doanh nghiệp cũng đi kèm với những rủi ro riêng. Bitcoin rất dễ biến động. Điều này có nghĩa là một sự sụt giảm mạnh có thể buộc các công ty phải ghi nhận các khoản lỗ giấy hoặc thậm chí bán BTC dưới áp lực.
Các chuẩn mực kế toán hiện tại làm tăng thêm sự phức tạp cho bức tranh.
Các công ty phải ghi nhận tổn thất suy giảm khi giá trị thị trường của Bitcoin giảm xuống dưới giá mua. Tuy nhiên, họ không thể ghi nhận lợi nhuận cho đến khi họ bán. Sự khác biệt này có thể khiến kết quả tài chính trông tồi tệ hơn thực tế.
Một nguồn lo ngại lớn khác là sự tập trung của Bitcoin. Một vài nhà đầu tư lớn hiện đang nắm giữ một phần lớn Bitcoin. Điều này có nghĩa là nếu một trong những thực thể này gặp khủng hoảng thanh khoản, việc bán tháo cưỡng bức có thể kích hoạt một sự sụt giảm trên toàn thị trường tiền điện tử.
Nhìn chung, vài năm tới sẽ quyết định xem liệu xu hướng kho bạc Bitcoin có chứng tỏ được tính bền vững hay không. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao khi các công ty như Strategy Inc., Metaplanet và TMTG định nghĩa lại điều gì có nghĩa là quản lý một kho bạc doanh nghiệp.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Voice of Crypto nhằm cung cấp thông tin chính xác và cập nhật, nhưng sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ thông tin nào bị thiếu hoặc không chính xác. Tiền điện tử là tài sản tài chính rất biến động, vì vậy hãy nghiên cứu và đưa ra quyết định tài chính của riêng bạn.