Зі вступом IPO Circle, фінансування Tether за вражаючою оцінкою в 500 мільярдів доларів та передпідготовчим фінансуванням у 500 мільйонів доларів від основних CEX, індустрія шифрування повністю приймає Уолл-стріт. Ця тенденція вказує на те, що індустрія шифрування отримала легітимність у традиційних фінансах, але експерти попереджають про ризики централізації влади, що стоять за цим. Генеральний директор VALR Фарзам Ехсани зазначив, що премія на ринку для регульованих платформ цифрових активів (наприклад, стрибок акцій Circle в десять разів) відображає бажання інвесторів щодо ключової інфраструктури, але це може призвести до того, що акціонери жертвують інноваціями заради вузьких інтересів. Тим часом стейблкоїни стали основною фінансовою інфраструктурою, загальний обіг яких перевищив 296 мільярдів доларів, що становить понад 1% грошової маси США M2, CITI прогнозує, що до 2030 року він може досягти 4 трильйонів доларів. Це глибоке інтегрування змусить компанії шифрування знайти баланс між інноваціями та все більш жорсткими регуляціями та прозорістю.

Ціна Біткойн після коливання в вересні сильно відновилася, повернувшись до $114,603, зростаючи на 2.5% за 24 години, об'єм торгів різко зріс на 70% до 58.8 мільярдів доларів. Аналітики вважають, що це зростання не випадкове, а викликане зміщенням глобальної ліквідності через зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС), припущенням правил ETF SEC, що спричинило приплив інституційних коштів, а також накопичувальною поведінкою в блокчейні. Дані в блокчейні показують, що довгострокові ходлери накопичують, запаси на біржах зменшуються, ринок перебуває в "фазі накопичення". Технічні індикатори повністю переключилися на сигнал "Купити"; якщо зможуть подолати рівні спротиву $118,000 і $124,000, аналітик Кармело Алеман прогнозує, що ціна Біткойн може досягти нового піку в $180,000 в Q4.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно випустила рідкісний «лист без заперечень», чітко визначивши, що токен 2Z проекту DoubleZero, що працює на децентралізованій фізичній інфраструктурній мережі (DePIN), не підпадає під юрисдикцію законодавства про цінні папери, що стало значним регуляторним проривом для сфери криптоактивів і знаменує собою фундаментальну зміну в ставленні американських регуляторів до функціональних токенів.

iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock, менше ніж за рік після запуску, перевищив обсяги відкритих позицій (Open Interest) біткойн-опціонів, пов'язаних з ним, на тривалий час домінуючої офшорної біржі Deribit. Станом на минулий п'ятницю обсяг відкритих позицій IBIT наближався до 38 мільярдів доларів, тоді як Deribit становив 32 мільярди доларів. Ця знакова подія свідчить про структурну зміну в торгівлі біткойном: ліквідність переходить від традиційних, що зосереджені на високому кредитному плечі, офшорних бірж до продуктів, що відповідають регуляціям основних фінансових ринків США. Як найбільший у світі біткойн ETF, IBIT з активами під управлінням у 87 мільярдів доларів та дуже конкурентними ставками (0,25%, на початку знижені до 0,12%) створив цикл прискорення ліквідності, який привабив значні інституційні капітали та зміцнив позиції традиційних фінансів на ринку шифрованих похідних.

Фонд Ethereum (EF) нещодавно опублікував результати дослідження «Проект дзеркало», які шокували крипторинок, виявивши, що психологія інвесторів і сприйняття ринку мають таке ж важливе значення для ціни Етер, як і технічні основи. Це глибоке дослідження, замовлене Optimism і Espresso, показує, що, незважаючи на видатні технології Ethereum, його неясний наратив, недостатня участь ринку та недостатня підтримка будівельників серйозно шкодять його можливостям розвитку. Дослідження проводилось під час ведмежого ринку, коли ціна Етер коливалася в межах 1,600-2,500 доларів, надаючи безпрецедентні уявлення для розуміння психології, що стоїть за коливаннями цін на криптоактиви.

Крипторинок зустрічає сильну віддачу, Zcash (ZEC), Aster (ASTER) та Mantle (MNT) ведуть зростання. ZEC підвищується п'ятий тиждень поспіль, наближаючись до ключового рівня спротиву 76 доларів, який не був подоланий протягом трьох років; технічні індикатори показують, що покупці займають домінуючу позицію; Aster успішно подолав симетричну трикутну форму, мета прямує до 2.43 доларів, потенційний простір для зростання становить 20%; а Mantle, після встановлення історичного максимуму на рівні 1.95 доларів, сформував висхідний клин, експерти прогнозують, що якщо буде подолано лінію спротиву, наступною метою буде 2.21 доларів.

Глобальні шифрування інвестиційні продукти минулого тижня зазнали величезного відтоку капіталу в 812 мільйонів доларів, останній звіт CoinShares показує, що це в основному викликано сильними економічними даними США, які послабили очікування зниження процентних ставок. Однак цей відтік капіталу має помітні регіональні відмінності: з ринку США вийшло 1,04 мільярда доларів, тоді як Швейцарія, Канада та Німеччина продемонстрували чистий притік. Ще більш вражаючим є те, що в той час як фонди Біткойн та Етер зазнали значних втрат, фонди Solana та XRP, навпаки, залучили капітал, отримавши 291 мільйон доларів та 93,1 мільйона доларів відповідно, експерти вважають, що це пов’язано з очікуваннями щодо майбутнього запуску ETF в США.

Starknet, як мережа Layer-2 Ethereum, інтегрувала Біткойн (BTC) як основну складову своєї екосистеми, дозволяючи користувачам брати участь у валідації транзакцій мережі та заробляти винагороду STRK шляхом застейкання BTC. Цей крок знаменує те, що Starknet рухається до "фінансового виконання Біткойна". Розробники StarkWare вважають BTC "первинним капіталом", але його "надмірне HODL" обмежує його використання в Децентралізованих фінансах. Щоб заохотити активність, пов'язану з BTC, Starknet Foundation планує витратити 100 мільйонів токенів STRK на стимули. Незважаючи на те, що Starknet підкреслює, що під час процесу застейкання користувачі не відмовляються від управління активами, їхня механіка винагород (виплата STRK) суперечить ідеології максималістів Біткойна. Протягом наступних двох років основною метою StarkWare є використання своїх zk-SNARKs технологій для надання найкращих послуг екосистемі Біткойна.

У 2025 році на арені жорсткої конкуренції бірж безстрокових ф'ючерсів (Perp DEX) Aster з'являється з небаченою агресивністю, швидко стаючи об'єктом уваги на ринку завдяки рекордним об'ємам торгівлі та щедрим схемам винагород. Проте цей стрімкий підйом, що базується на майбутній інфляції токенів «борг», викликав глибокі сумніви на ринку щодо його стійкості.

На поверхні, безстрокові ф'ючерси децентралізованої біржі (Perp DEX) створюють "декентралізовану" технологічну лінію оборони завдяки виконанню смартконтрактів, прозорості у блокчейні та самостійного зберігання користувачами. Проте, глибше вивчаючи її економічну модель та структуру управління, виявляються глибокі пастки концентрації влади.

Технологія zk-SNARKs швидко стає основним компонентом інфраструктури Блокчейн, але проблема ефективності механізму верифікації залишається болючою темою в галузі. zkVerify планує запустити Основну мережу та рідний Токен VFY 30 вересня 2025 року, обіцяючи кардинально змінити спосіб верифікації zk-SNARKs, забезпечуючи розробникам та користувачам безпрецедентну ефективність і зручність.

Член Ради керуючих Федеральної резервної системи (ФРС) Крістофер Уоллер виступив із шокуючою промовою на глобальному фінансовому заході Sibos 2025, вперше чітко визначивши стейблкоїн як «природне продовження традиції інновацій у платежах США», і розкрив, що Центральний банк активно досліджує токенізацію, смартконтракти та технології штучного інтелекту. Ця позиція відзначає суттєву зміну в ставленні американських регуляторів до криптоплатежів, Уоллер підкреслив, що стейблкоїн може співіснувати з традиційними платіжними системами і значно підвищить ефективність міжнародних платежів, знизивши витрати для споживачів.

Легендарний розробник Андре Кронье, якого колись називали «батьком DeFi», повертається в світ шифрування з новим проектом Flying Tulip після двох років відсутності. Проект завершив приватний продаж на суму 200 мільйонів доларів і планує розпочати публічний продаж токенів з цільовою сумою до 1 мільярда доларів. Основна інновація Flying Tulip полягає в механізмі «права на викуп у блокчейні»: він дозволяє користувачам у будь-який час знищувати \$FT токени, щоб повернути вкладений капітал. Цей дизайн забезпечує учасникам безпрецедентний «захист дна», одночасно зберігаючи безмежний потенціал прибутку. Проект має на меті створити «односторонню платформу DeFi» у всьому блокчейні і планує інвестувати кошти з публічного продажу в основні протоколи DeFi для отримання прибутку, формуючи «самопідсилювальне коло зростання». Команда відмовляється від початкового розподілу токенів, а доходи повністю залежать від викупу протоколу, тісно пов'язуючи свої інтереси з ростом користувачів.

У тривалій битві між Криптоактивами та регуляторами, головний юридичний радник Ripple Стюарт Олдероті зробив термінове звернення, попередивши, що часовий вікно для Вашингтона щодо розробки чітких правил для криптоактивів швидко закривається. Цей досвідчений юридичний експерт, який пережив багаторічну юридичну боротьбу з SEC, у своїй останній колонці прямо заявив: Сполученим Штатам необхідно терміново «завершити роботу над чіткістю криптоактивів», інакше вони зіткнуться з серйозними наслідками втрати інновацій.

Монета Ripple (XRP) стає ключовою фігурою у трансформації глобальної фінансової системи, але експерти розходяться в думках щодо її справжніх намірів. Канадський підприємець Джефф Бут попередив, що Ripple, можливо, лише копіює традиційну банківську модель у блокчейні, а не справді інновує фінансову систему; в той же час, аналітик Pumpius цитує думку CEO Ripple, вважаючи, що XRP перевершить золото та діаманти, ставши інфраструктурою глобального розрахунку в цифрову еру. Ця дискусія відкриває ключові питання про те, як криптоактиви формують глобальний фінансовий ландшафт.

Ціна на золото в понеділок вперше перевищила 3,800 доларів/унція, встановивши 38-й історичний рекорд у цьому році, за останні 12 місяців золото зросло на 1,200 доларів, а з початку року зростання перевищило 45%. Драйверами цього сильного булрану є ослаблення долара, зростання очікувань щодо зниження ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та безпрецедентний попит з боку центральних банків і інституційних інвесторів. Аналітики вважають, що золото перебуває на ранній стадії "Суперцикл товарів 2.0", а ціль у 5,000 доларів уже не є екстремальним прогнозом, а "неминучою" подією з високою ймовірністю. Тим часом, Біткойн (BTC) також розпочав нову хвилю відновлення, успішно подолавши позначку 114,000 доларів і пробивши ключову низхідну трендову лінію, технічні індикатори вказують на те, що він намагається викликати зростання до рівня спротиву 115,000 доларів.

Управління з цінних паперів і бірж США (SEC) терміново призупинило торгівлю акціями QMMM Holdings, оскільки ціна акцій компанії зросла на 2000% після оголошення про створення плану криптоактивів на 100 мільйонів доларів. Регулятор звинуватив QMMM у маніпуляціях з ціною акцій через соціальні мережі, цей випадок став останнім прикладом посилення регулювання криптоактивів з боку Nasdaq. Аналіз показує, що SEC цього року вже розслідувала близько 200 компаній, які розкрили перекази криптоактивів, що свідчить про жорстку позицію регулятора щодо "криптоакцій".

Минулого тижня, на фоні виводу загалом 8,12 мільярда доларів на ринку торгованих на глобальних біржах продуктів цифрових активів (ETP), інвестиційні продукти, пов'язані з XRP, навпаки, зафіксували чистий приплив коштів у розмірі 93 мільйонів доларів, ставши другим за величиною активом у шифруванні за обсягом надходження коштів, поступаючись лише Solana. Цей потужний приплив коштів в основному пояснюється зростанням очікувань ринку щодо затвердження ETF на XRP Спот. З успішним запуском REX-Osprey XRPR ETF, який встановив рекорд обсягу торгів у перший день, а також з тим, що SEC затвердила нові загальні вимоги до лістингу, можливість отримання регуляторного схвалення для ETF на XRP Спот значно зросла. Нові правила SEC дозволяють відповідним Спот ETF виходити на ринок без необхідності окремої подачі змін до правил, оскільки XRP ф'ючерси вже торгуються на біржі понад шість місяців, ринок широко очікує, що XRP Спот ETF може бути затверджено в будь-який момент.