Огляд Lit Protocol: залучено 16,7 мільйона доларів для створення кінцевого рішення для децентралізованого управління секретними ключами.

Як лідер у сфері децентралізованого управління ключами, Lit Protocol переосмислює межі безпеки цифрових активів та інтелектуальної автоматизації через поєднання багатопартійних обчислень (MPC) та надійного виконуваного середовища (TEE). Його найбільша перевага полягає в досягненні ідеального балансу між “безпекою” та “ефективністю” — користувачі можуть насолоджуватися автоматизацією всього ланцюга, керуючи закритими ключами, без жодних жертв. Станом на вересень 2025 року ця мережа вже управляє активами на суму понад 340 мільйонів доларів, охоплюючи 1,66 мільйона гаманців, ставши незамінною інфраструктурою у світі Web3.

! Тлумачення проекту літ-протоколу

Що таке Lit Protocol? Це не лише інновація в технічній архітектурі, але й практик цифрового суверенітету, який забезпечує децентралізованій екосистемі стійкість до єдиних точок відмови, програмовану та кросчейн-сумісну модель управління секретними ключами.

01 Глибокий аналіз проекту

Основна технологічна архітектура Lit Protocol побудована навколо “шаруватої безпеки” та “програмованого контролю”. Його модуль MPC забезпечує, що закритий ключ існує у формі фрагментів протягом всього процесу завдяки розподіленій генерації ключів (DKG), що виключає ризик єдиної точки зламу; підписання з порогом (TSS) реалізує кооперативне підписання 2/3 вузлів, задовольняючи вимоги до відмовостійкості та децентралізації. Впровадження TEE ще більше посилює апаратну ізоляцію, зберігаючи фрагменти ключів у захищеній області та перевіряючи достовірність виконавчого середовища через механізм доказів. На цій основі Lit Actions як шар розумної логіки дозволяє розробникам вбудовувати код JavaScript для реалізації умовного підписання, розшифрування та транзакцій між ланцюгами. Наприклад, користувач може встановити “автоматично продати, коли ціна ETH перевищує 3000 доларів”, Lit Actions отримує дані поза ланцюгом і запускає PKP (програмовану пару ключів), виконуючи процес без жодного втручання людини. Ця архітектура не тільки підтримує автоматизацію стратегій DeFi, переміщення активів через мости та інші сценарії, але й надає динамічний захист для операцій з високою чутливістю через механізм тимчасового розшифрування WK (Wrapped Keys).

02 Команда та фінансування

Команда Lit Protocol поєднує експертизу в криптографії та досвід у розробці інфраструктури блокчейну. Генеральний директор Девід Снайдер раніше керував кількома проектами децентралізованої ідентичності і має глибоке розуміння суверенітету даних та контролю користувачів; технічний директор Кріс Кассано спеціалізується на розробці розподілених систем, а його досвід участі у створенні екосистеми біткоїна став ключовою технологічною підтримкою для реалізації архітектури MPC-TEE. Історія фінансування показує, що капітал продовжує активно інвестувати: у 2022 році на етапах посівного фінансування та серії A було залучено відповідно 2,2 мільйона та 13 мільйонів доларів США, провідними фондами стали Sfermion, 1kx та інші, а стратегічні учасники, такі як OpenSea Ventures та співзасновники Solana, також інвестували, що підтверджує довгостроковий оптимізм ринку щодо децентралізованого управління ключами. Збір 1,5 мільйона доларів США під час ICO у 2025 році додатково розширив участь громади, що відображає початковий успіх токеноміки.

03 Токеноміка

Загальна кількість постачання

Максимальна пропозиція рідного токена Lit Protocol LITKEY становить 1 мільярд одиниць. Станом на кінець жовтня 2025 року, його обігова пропозиція становить приблизно 220 мільйонів одиниць, що становить 22% від загальної пропозиції.

Структура розподілу чітко відображає принципи екологічного пріоритету: інвестори та команда займають відповідно 16% та 29,1%, і обидва дотримуються чотирирічного лінійного набуття прав та одного року блокування, щоб уникнути раннього тиску на продаж; частка стимулювання екосистеми становить 41,4%, переважно для винагороди вузлів, грантів для розробників та ітерації протоколу, що забезпечує довгострокову активність мережі; публічний продаж та аеродропи в сумі становлять 13,8%, з метою збалансування ліквідності та участі в управлінні спільнотою. Ця логіка дизайну зосереджена на “тривалому стимулюванні” – шляхом розподілу більшості токенів будівельникам екосистеми, що сприяє утворенню позитивного циклу між використанням мережі та вартістю токенів.

! Модель токеноміки LITKEY

Початковий обіг

Початкова циркуляція в основному походить з публічного продажу (9%) та екосистемного аеродрому (4,8%), всього приблизно 13,8%. Стратегія обігу підкреслює “контрольоване вивільнення”: термін блокування токенів для інвесторів та команди становить один рік, що ефективно стримує ринкові коливання після TGE; частина аеродрому цілеспрямовано розподіляється між операторами вузлів тестової мережі та учасниками екосистеми, що не тільки підвищує початковий рівень децентралізації мережі, але й знижує ризик короткострокового продажу за рахунок зв’язування поведінки. Цей дизайн відображає увагу проекту до довгострокової стабільності — забезпечуючи ліквідність, уникаючи дисбалансу оцінки через централізоване розблокування.

Основні функції

• Токен роботи：

LITKEY, як робочий токен, є основою для підтримки роботи вузлів та безпеки мережі. Вузли повинні ставити токени в заставу, щоб отримати право на виконання завдань, та заробляти винагороди, обробляючи підписи, розшифровуючи тощо. Ця механіка безпосередньо пов'язує вартість токена з корисністю мережі: з ростом кількості запитів Lit Actions зростає попит на вузли, розширюється обсяг застави, підвищується дефіцит токенів. Наприклад, коли AUM зростає з 340 мільйонів доларів до 1 мільярда, бюджет винагород для вузлів може бути підвищений у кілька разів, що сприяє зростанню ставки застави. Крім того, розподіл винагород має обмеження на прибуток, щоб запобігти розмиванню прав власників токенів, надаючи токену властивості як виробничого інструменту, так і зберігання вартості.

• Платіжний засіб：

У внутрішній екосистемі LITKEY є єдиним посередником для розрахунків послуг. Користувачі повинні витрачати токени для оплати зборів за виконання Lit Actions, витрат на генерацію PKP та комісій за крос-ланцюгові операції. Введення моделі автоматичного зняття зборів знижує управлінську складність для корпоративних користувачів, тоді як рідна інтеграція транзакцій на ланцюгу створює безперервні сценарії споживання. З економічної точки зору, такий дизайн створює дефляційний тиск “використання означає знищення”: коли пропускна спроможність мережі зростає, швидкість обігу токенів прискорюється, якщо зростання пропозиції обмежене (наприклад, шляхом стейкінгу), вартість одиниці токена зросте з підвищенням попиту. Наприклад, якщо місячний обсяг запитів перевищить десять мільйонів, розмір платіжного пулу може призвести до того, що річна норма споживання токенів перевищить 5% від обігу.

• Інструменти управління：

Тримачі токенів беруть участь у ключових рішеннях, таких як оновлення протоколу, коригування параметрів та розподіл скарбниці через $LITKEY. Право на управління виражається не лише у вагових голосах, але й через замкнуте коло “пропозиція-виконання”, що впливає на напрямок розвитку екосистеми — наприклад, громада може вирішити зосередити бюджет стимулювання на розробці кросчейн-модуля, прискорюючи технічну еволюцію. Цей механізм глибоко пов'язує інтереси користувачів з еволюцією мережі: громади з високим рівнем участі в управлінні зазвичай можуть ефективніше розподіляти ресурси, залучати якісних розробників, а отже, підвищувати загальну конкурентоспроможність. У довгостроковій перспективі диференціація прав управління може призвести до появи суб-DAO екосистеми, що перетворить Lit з технологічного протоколу в автономну цифрову країну.

04 Ринкова продуктивність

Ринкові дані Lit Protocol підкреслюють відповідність його продуктів ринку: керовані активи (AUM) перевищують 340 мільйонів доларів, кількість гаманців досягла 1,66 мільйона, а місячний обсяг запитів постійно досягає нових максимумів, що свідчить про високий попит користувачів на автоматизоване керування секретними ключами. Популярність у спільноті відображається в швидкості розширення екосистеми — понад 70 проектів побудовані на базі Lit, включаючи Alchemy, Lens Protocol та інші провідні застосування, а їхній інтелектуальний агент Vincent розширює сценарії використання до торгівлі, що керується штучним інтелектом. Дані щодо аеродропів, хоча й не розкриті, вказують на те, що 4,8% токенів виділено для стимулювання ранніх учасників, що, як очікується, підвищить активність в мережі. Прогнози цін слід поєднувати з технологічними досягненнями: якщо після TGE ринкова капіталізація досягне 1 мільярда доларів, то відповідна обчислювальна оцінка становитиме приблизно 138 мільйонів доларів (за умови 13,8% початкового обігу), що є розумним діапазоном серед подібних інфраструктурних проектів.

05 Конкурентна перевага

Конкурентні переваги Lit Protocol походять з глибини технології та екологічної взаємодії. У плані продуктивності їхня архітектура MPC-TEE може забезпечити підписання на рівні секунд і розшифровку на рівні мілісекунд, що значно перевищує централізовані рішення конкурентів, таких як Safeheron; крос-ланцюгова сумісність підтримує Ethereum, Solana та інші екосистеми, тоді як Fireblocks обмежена тільки для інституційних користувачів. Що стосується екологічного прогресу, платформа Vincent вже довела свій потенціал у сценаріях взаємодії людина-комп'ютер, тоді як продукти конкурентів залишаються на рівні інструментів. Мережа співпраці охоплює протоколи ідентифікації (такі як Humanity Protocol), платформи DeFi та AI-проекти, формуючи ефект міждисциплінарної співпраці. Крім того, у токеноміці дизайн, що пов'язує стейкінг вузлів із комісіями за використання, створює захист, який важко скопіювати конкурентам.

06 Ризики та виклики

• Технічний ризик: Залежність від апаратного забезпечення TEE може призвести до вразливостей у ланцюзі постачання, таких як історичні вразливості Intel SGX, які призвели до витоку даних; змова вузлів MPC, хоча й малоймовірна, все ж може призвести до атаки 51%, якщо налаштування порогу буде незбалансованим.
• Регуляторний ризик: Управління секретними ключами може бути класифіковане як фінансова послуга, стикаючись з тиском щодо відповідності рамкам, такими як MiCA у Європі та США; використання TEE в трансакціях з даними через кордон також викликає спори щодо юрисдикції.
• Конкуренція на ринку: Fireblocks завдяки перевазі першопрохідця займає інституційний ринок, тоді як нові проекти MPC, такі як Web3Auth, швидко ітерують. Lit потрібно постійно оптимізувати досвід розробників, щоб зберегти лідерство.

Майбутнє

Що таке майбутнє Lit Protocol? Його шлях розвитку чітко поділяється на три етапи: у короткостроковій перспективі закріплення платіжної системи та екосистеми вузлів, у середньостроковій перспективі розширення частки міжланцюгових транзакцій за допомогою AI-агентів, у довгостроковій перспективі — стати криптою основою для Web3 та Інтернету речей. У контексті позиціонування, це не тільки інструмент управління ключами, але й основний вузол, що з'єднує DeFi, TradFi та AI. Інвестиційна цінність полягає у його технологічній рідкості — програмовані комбінації MPC-TEE ще не мають зрілого альтернативного рішення, а економічна модель токенів може самостійно підсилюватися завдяки мережевому ефекту. Якщо Lit успішно захопить 10% ринку управління активами на блокчейні, його оцінка має шанси подвоїтися від нинішньої. Яка кінцева мета Lit Protocol? Дати кожному користувачеві в епоху злиття людини та машини як автоматизовані переваги, так і недоторканну суверенність.