Федеральна резервна система (ФРС) закінчила зменшення балансу, Біткойн зустрічає ключову точку повороту: булран ціль 200000 доларів

Федеральна резервна система (ФРС) вирішила припинити свою програму кількісного скорочення (Quantitative Tightening, QT), що ставить Біткойн на ключову точку ліквідності. Аналітики вважають, що, хоча в короткостроковій перспективі можуть виникати коливання, через вищі процентні ставки та сильний попит з боку інституційних інвесторів, крипторинок малоймовірно повторить низькі сценарії після зміни політики ФРС у 2019 році. Експерти прогнозують, що сприятливі макроекономічні та геополітичні перспективи можуть підштовхнути Біткойн до突破 поточного торгового діапазону та досягнення цільової ціни 200,000 доларів у третьому кварталі 2026 року.

QT закінчення: ключова точка повороту ліквідності крипторинку

Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Jerome Powell у вівторок висловив припущення, що скорочення балансу центрального банку (тобто кількісне згортання) незабаром закінчиться, що зазвичай вважається значною перевагою для ризикових активів, таких як Біткойн.

• QT щодо ризикових активів: Кінець кількісного скорочення означає, що ліквідність на ринку покращиться, історично ця зміна часто відкривала шлях для припливу капіталу в високодоходні інвестиції.
• Початкові коливання двосічного меча: аналітик Delta Exchange Рія Сегал зазначила, що, незважаючи на зниження Федеральною резервною системою (ФРС) процентної ставки на 25 базисних пунктів, очікування трейдерів щодо подальшого пом'якшення зменшуються. ETF-інвестиційні потоки також підтверджують цю обережну настроєність, Біткойн фонди виводять 197,5 мільйона доларів, а ефірні фонди - 66,2 мільйона доларів.
• На відміну від 2019 року: головний аналітик Bitget Раян Лі вважає, що, незважаючи на те, що поточний контекст має спільні риси з 2019 роком (такі як торговельна війна між США і Китаєм та політичний тиск), теперішній Біткойн знаходиться в центрі глобального руху ліквідності, і сьогоднішня інституційна структура шифрування може посилити зростаючий потенціал, а не викликати тиск.

Макроекономічні відмінності: висока процентна ставка та політичне втручання сприяють BTC

Аналітики підкреслюють, що поточне макроекономічне середовище має суттєві відмінності від 2019 року, і ці відмінності більше сприяють тривалому зростанню Біткойна.

• Потенціал накопичення процентної ставки: керівник досліджень платформи торгівлі опціонами Derive Шон Доусон підкреслив, що нинішня процентна ставка становить 4%, що значно перевищує 2.5% у 2019 році. Він вважає, що вища процентна ставка означає, що на ринку накопичено більше “енергії”, і як тільки процентна ставка знизиться, ці кошти хлинуть у ризикові активи, такі як Біткойн.
• Перспективи політики пом'якшення: аналітики додають, що наступництво нового керівника Федеральної резервної системи (ФРС), обраного Трампом, вже не за горами, що може прискорити зниження процентної ставки, створюючи “фінансово пом'якшений ФРС”, що буде надзвичайно вигідно для Біткойн **власників.

Прогноз цін: короткострокові коливання та довгострокова мета в 200000 доларів

Хоча довгострокові перспективи виглядають позитивно, аналітики все ще залишаються обережними щодо коливань цін у короткостроковій перспективі.

• Короткострокові ризики корекції: Раян Лі визнає, що напруженість у торговельних відносинах між США та Китаєм і політичний тиск можуть призвести до короткострокових коливань, Біткойн може зіткнутися з корекцією на 10% до 15%.
• Довгострокова підтримка для зростання: але експерти одностайно вважають, що під впливом нових регуляторних реалій та макроекономічних реалій довгострокові перспективи оптимістичні. Шон Досон вважає, що поточний уряд “всіма силами підтримує прийняття шифрування” , разом з очікуваним зниженням процентної ставки, є вкрай вигідним для Біткойн.
• Пробивний торговий діапазон: аналітики вважають, що м'яка політика Федеральної резервної системи (ФРС) є ключовим фактором для пробиття торгового діапазону від 105,000 до 115,000 доларів Біткойном. Він прогнозує, що на основі сприятливих макроекономічних і геополітичних подій, цільова ціна Біткойна становитиме 200,000 доларів, і її очікують досягти в третьому кварталі 2026 року.

Який вплив матиме завершення скорочення балансу Федеральної резервної системи (ФРС)?

Федеральна резервна система (ФРС) вирішила припинити кількісне згортання (QT, тобто зменшення балансу), що є значним зворотом у грошово-кредитній політиці, і це рішення має багатоаспектний вплив на глобальні фінансові ринки та економіку.

Збільшення ліквідності на ринку

• Ринок облігацій: Завершення QT означає, що Федеральна резервна система (ФРС) припиняє пасивний продаж або не продовжує термін дії своїх американських державних облігацій та облігацій, забезпечених іпотекою (MBS). Це зменшує тиск на постачання облігацій на ринку, стабілізує ціни на облігації та знижує довгострокові процентні ставки.
• Резерви банків: Федеральна резервна система (ФРС) припинила скорочення свого балансу, що призвело до зупинки зменшення резервів комерційних банків у ФРС. Це забезпечує банки більшою ліквідністю, посилюючи їх кредитоспроможність.

Вплив на економіку та фінансові ринки

• Підтримка фондового ринку: Збільшена ліквідність на ринку зазвичай спрямовується в ризикові активи. Фондовий ринок може отримати підтримку або підйом, інвесторські настрої стають оптимістичними.
• Слабкість долара: Збільшення ліквідності на ринку, а також можливе зниження процентних ставок зазвичай призводять до ослаблення долара відносно інших монет.
• Інфляційний тиск: Якщо ліквідність на ринку зросте занадто швидко, це може збільшити довгостроковий інфляційний тиск.
• Зниження витрат на кредитування: Зі зниженням доходності облігацій витрати на позики для підприємств і фізичних осіб також знизяться, що стимулює інвестиції та споживання.

Вплив на крипторинок

• Позитив для криптоактивів: Криптовалютний ринок зазвичай розглядає зростання глобальної ліквідності як позитивну новину. У середовищі з високою ліквідністю інвестори більш схильні вкладати кошти в ризикові криптоактиви, що підвищує ціни на основні монети, такі як Біткойн та Ефір.

Зміна політичних сигналів

• Ознаки сповільнення економіки: Закінчення QT зазвичай сприймається ринком як сигнал того, що Федеральна резервна система (ФРС) вважає, що економічне зростання сповільнюється або фінансова система стикається з певними проблемами, які потребують підтримки політики.
• Очікування зниження процентних ставок: Зупинка QT зазвичай є ознакою того, що Федеральна резервна система (ФРС) переходить до циклу м'якої монетарної політики (можливо, супроводжуваного зниженням процентних ставок у майбутньому), і ринок може заздалегідь відобразити очікування зниження процентних ставок.

Основний вплив завершення Федеральною резервною системою (ФРС) кількісного скорочення полягає у збільшенні глобальної ринкової ліквідності, зниженні вартості позик, підтримці фондового ринку та крипторинку, а також можливому ослабленні долара. Ця зміна політики знаменує собою перехід монетарної позиції ФРС з жорсткої на нейтральну або навіть м'яку, що має важливе значення для майбутнього економічного розвитку.

Ринок частково відреагував на очікування завершення QT. Після публікації новини фондовий ринок спочатку відреагував спокійно, а згодом через обережні висловлювання Пауела щодо майбутнього шляху зниження процентних ставок відбулося коливання. Доходність 10-річних державних облігацій незначно зросла, долар укріпився, що свідчить про те, що ринок оцінює вплив збільшення ліквідності та невизначеності перспектив зниження процентних ставок. Деякі аналітики вважають, що в довгостроковій перспективі вплив завершення скорочення балансу може бути важливішим, ніж сам шлях процентних ставок.

Висновок

Федеральна резервна система (ФРС) завершення кількісного пом'якшення є важливим переломним моментом у циклі ліквідності Біткойна. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі ринок може відчувати коливання через обережність інвесторів, на відміну від 2019 року з високими процентними ставками, інституційною ринковою структурою та сприятливим політичним регулюванням, це надає потужну фундаментальну підтримку для тривалого бичачого ринку Біткойна. Інвестори повинні розглядати короткострокові корекції як можливості для накопичення та оцінювати поточні ринкові коливання з довгостроковою метою 200000 доларів.

Відмова від відповідальності: Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок зазнає сильних коливань, інвестори повинні обережно приймати рішення.