Gate DeFi щоденник (10 жовтня ): PancakeSwap відкриває підписку SIGMA; співзасновник Polygon критикує Ethereum, а Віталік Бутерін намагається заспокоїти.

21 жовтня, з падінням BTC нижче 108 тисяч доларів та ETH, що впав нижче 3900 доларів, загальний крипторинок увійшов у короткострокову фазу відкату. Загальна DeFi TVL знизилася до 150,309 мільйонів доларів, що на 1,18% менше за 24 години. Незважаючи на збільшення тиску на виведення коштів, екосистема Solana залишається активною, обсяги торгів протоколу HumidiFi в темних池 перевищили 34 мільярди доларів, ставши центром уваги на ринку.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

(джерело: DeFiLlama)

Вся мережа DeFi TVL: сьогодні (21 жовтня) крипторинок знову відкат, BTC впав нижче 108 тисяч доларів, ETH зменшився до нижче 3900 доларів; загальний DeFi TVL в мережі в даний час становить 1503,09 мільярда доларів, за 24 години зменшення на 1,18%.

DEX 24-годинний обсяг торгівлі: приблизно 15.979 мільярдів доларів, тижневий спад на 24.16%; перші три: Uniswap (5.021 мільярда доларів), PancakeSwap (2.29 мільярда доларів), HumidiFi (1.079 мільярда доларів).

Популярні протоколи та ончова продуктивність

За TVL дані десяти найкращих протоколів Децентралізовані фінанси виглядають так:

! DeFi TVL Top10

（джерело：DeFiLlama）

Серед них дані про протоколи, що займають провідні позиції, виглядають наступним чином:

Aave: TVL приблизно 39,002 мільйонів доларів, 24-годинне падіння 2,38%;

Lido: TVL приблизно 330,84 мільярда доларів, падіння за 24 години 4,11%;

EigenLayer: TVL приблизно 16,382,000,000 доларів США, 24-годинне падіння 4,41%;

Ethena: TVL приблизно 117,43 мільярда доларів, 24-годинне падіння 3,56%;

ETH. fi: TVL приблизно 97,03 мільярдів доларів, 24-годинне падіння 4,35%.

Крім того, за останні 24 години рейтингові проекти з витратами на протокол у десятці найкращих виглядають так:

（джерело：DeFiLlama）

Серед них, комісії протоколу Uniswap за останні 24 години склали 9 мільйонів доларів, що є другим показником після Tether (23,16 мільйона доларів); комісії протоколу Hyperliquid за останні 24 години склали 3,23 мільйона доларів, що займає четверте місце; Pump з 2,9 мільйона доларів займає п'яте місце.

Огляд новин проекту

1. Екосистема Solana DEX агрегатор Titan заявив, що за місяць роботи його обсяги торгівлі в додатку наблизилися до 3 мільярдів доларів (не враховуючи API). Titan є агрегатором DEX на базі Solana, який зосереджений на оптимізації ліквідності, покращенні користувацького досвіду та безпеки.

Відкриті дані показують, що Titan завершив два раунди фінансування, загальна сума фінансування склала 10,5 мільйона доларів, серед інвесторів та ангельських інвесторів - Galaxy Ventures, Mirana Ventures, Anatoly Yakovenko та ін.

2. Віталік Бутерін на платформі X високо оцінив Polygon та його співзасновника Сандіпа Найлвала, назвавши їх ключовими в екосистемі Ethereum. Віталік зазначив, що Polygon на ранніх етапах активно інвестував у розробку ZK-EVM, сприяв реалізації технологій команди Jordi та створив інфраструктуру AggLayer тощо. Він також похвалив Сандіпа за внесок у проект CryptoRelief для громадського здоров'я Індії та добровільне повернення 190 мільйонів доларів США у донорських внесках SHIB, що дозволило просунути відкритий анти-епідемічний проект Balvi. Віталік висловив сподівання, що в майбутньому Polygon зможе безпосередньо використовувати зрілі ZK технології для забезпечення повної безпеки своєї PoS ланцюга.

Раніше генеральний директор Polygon Сандіп Нейлвал опублікував відповідь на відкритий лист основного розробника Ethereum Петра Сілаї, прямо заявивши, що починає «сумніватися у вірності до Ethereum». Він зазначив, що Polygon ніколи не отримував підтримки від фонду Ethereum або основної команди, натомість довгий час був на периферії, «спільнота Ethereum давно вже заплуталася». Сандіп вказав, що якщо Polygon оголосить про себе як L1 ланцюг, його оцінка може зрости в 2–5 разів, але спільнота Ethereum не визнає Polygon як L2 і не бажає включати його в наратив «бета-версії Ethereum». Незважаючи на це, він заявив, що все ще буде «робити останню спробу», сподіваючись відновити наратив L2, і підкреслив, що «Ethereum все ще є єдиною довгостроково життєздатною демократичною системою».

Водночас засновник Sonic Labs Андре Кронье також опублікував повідомлення, в якому сказав: «Я дуже здивований. Кого саме фінансує або підтримує Фонд Ethereum (EF)? Коли я розробляв на Ethereum, лише на розгортання та інфраструктуру було витрачено понад 700 ETH. Я намагався зв'язатися з EF, але жодного разу не отримав відповіді — жодних комерційних з'єднань, жодних грантів, жодної підтримки, навіть жодного ретвітту.

Пізніше я почав брати участь в екосистемі Sonic і справді був збентежений, оскільки більшість команд там мали підтримку BD, фінансування фондів, керівництво TVL, аудит та постійну маркетингову активність. Я думав, що EF також так робить. Але якщо вони не підтримують основних розробників (наприклад, Пітера та команду geth) і не підтримують найактивніші другі рівні (наприклад, Сандіпа та Polygon), то куди ж насправді пішли їхні гроші?

3. Засновник ConsenSys Джозеф Любін у своєму твітті повідомив, що він запустить нову платформу економіки токенів та платформу запуску на Linea. «Якщо ми зможемо прискорити глобальне поширення прогнозних ринків, таких як Polymarket і MYRIAD, це дозволить залучити колективну мудрість та ринкову силу до управління та прийняття рішень на всіх рівнях суспільства. Перш ніж Futarchy справді стане поширеним, нам потрібна глибока ліквідність та широке застосування прогнозних ринків. Як тільки ми досягнемо цієї мети, ми зможемо перейти до заміни суб'єктивного та централізованого контролю платформ, які мають можливості рентного отримання та децентралізації, на участь більш широких зацікавлених сторін для більш об'єктивного ринкового прийняття рішень.»

4, згідно з офіційним оголошенням, Sky Protocol минулого тижня викупив 11,25 мільйона SKY за 680 тисяч USDS. Станом на сьогодні, команда проекту витратила понад 79 мільйонів USDS на викуп.

5、Вчора з'явилася новина, що генеральний директор Solana Labs Anatoly Yakovenko, здається, розробляє високопродуктивний децентралізований протокол для торгівлі безстроковими контрактами під назвою Percolator, який буде базуватися на блокчейні Solana.

Згідно з документом GitHub, опублікованим 19 жовтня, проєкт перейшов у «стадію впровадження». Percolator, як самостійний DEX на базі постійних контрактів, відрізняється наявністю програми маршрутизації на базі блокчейну, що дозволяє користувачам відстежувати свої позиції, управляти маржею та розраховувати співвідношення застави портфоліо. Цей протокол також впроваджує інноваційний дизайн «Slabs» — що виглядає як незалежна книга замовлень для різних токенів. Slabs, як унікальна функція Percolator, має на меті підвищити ефективність конкуренції між постачальниками ліквідності через «двигун з розподіленим з'єднанням»: розділити книгу замовлень DEX на кілька паралельно працюючих незалежних мікродвигунів.

Хоча на GitHub проекту показано, що прогрес у розробці вже досить глибокий, точний час запуску все ще не визначено. Його «основна структура даних» (включаючи маршрутизатор, Slab, пул пам'яті та систему книги замовлень та інші ключові модулі) позначена як «завершена», тоді як компоненти, такі як система розрахунків, все ще вказані у списку на розробку. Наразі щонайменше двоє розробників подали запити на злиття коду для цього проекту.

На це співзасновник Solana Толі у соціальних мережах написав у відповіді: «можливо, буде запущено новий Perp Dex».

“Тепер я можу зрозуміти біль Андре Кроньє, я просто експериментую з Claude (штучний інтелект від Anthropic), намагаючись згенерувати прототип і протестувати його за допомогою surfpool. Прошу вас, терміново скопіюйте цю ідею — я хочу подивитися, чи зможе відновитися хвиля конкуренції, яку свого часу спричинили ринкові торговці на спотовому ринку, у сфері безстрокових контрактів:”

· Розробити програму DEX для безстрокових контрактів, всі функції вміщені в одну пам'ять облікового запису, що має власний LP/ризик/двигун зведення.

· Стати маршрутизатором-координатором, який може автоматично регулювати портфель між будь-якою кількістю DEX

Справді, я просто випадково відкрив кодову бібліотеку, і весь світ, здається, зійшов з уму.

6. Засновник Ethena Labs Гай Янг опублікував у соціальних мережах, що протягом останніх двох років кількість членів команди Ethena залишалася стабільною на рівні близько 20-25 осіб. Зараз ми розпочинаємо перше велике розширення команди з моменту заснування — набираємо 10 нових фахівців у сфері інженерії та продуктів для двох нових бізнес-ліній та продуктів, які запустяться протягом наступних трьох місяців, обидва нові проекти мають потенціал розвитку на рівні з USDe.

7. Офіційний Solana опублікував китайську назву проєкту «索拉拉» у соціальних мережах. Відомо, що ця акція «Збір китайської назви для Solana» організована Trends.fun, а назву «索拉拉» запропонував користувач X muper (@easytopredict), який черпав натхнення з поста голови фонду Solana Лілі Лю. muper зазначив, що він отримав винагороду в акції «Китайська назва Solana» і заобіцяв подарувати цю винагороду своїм друзям в Китаї.

8, згідно з офіційними повідомленнями, протокол розподілу ліквідності на ланцюзі Turtle оголосив про завершення нового раунду фінансування на суму 5,5 мільйона доларів, загальна сума фінансування досягла 11,7 мільйона доларів. У цьому раунді фінансування взяли участь Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ HOLDING, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, NRD, Tower 18 Capital, Varys Capital, Relayer, Coinix, Flowdesk, Wise3, JPEG, Reflexive, Amber, Gami Capital, Wise3 Ventures.

9. Офіційний аккаунт Ethena Labs у соціальних мережах повідомив, що токени PT USDe та sUSDe тепер доступні на платформі Aave Plasma, при цьому обсяг постачання кожного токена складає 200 мільйонів доларів. Оскільки ставка позики USDT залишається на рівні близько 4%, Plasma тепер стала найкращим місцем для отримання левериджних PT позицій через Aave. Очікується, що найближчим часом буде кілька раундів підвищення лімітів.

10. Згідно з офіційними повідомленнями, видавець ETF VanEck подав до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) заявку на реєстрацію S-1 для фонду «VanEck Lido Staked ETH ETF», який покликаний дозволити інвесторам отримувати прибуток від стейкінгу ETH токенів stETH, які стейкуються через протокол Lido. Керівник відділу зв'язків з установами Lido Ecosystem Foundation Кін Гілберт зазначив: «Ця заявка є ознакою того, що ліквідний стейкінг поступово визнається як ключовий компонент інфраструктури Ethereum. Протокол Lido з stETH доводить, що децентралізація і стандарти для установ можуть співіснувати, закладаючи основу для більш широкого розвитку ринку.»

Цей ETF буде тримати stETH, отримуючи вигоду від його всебічно перевіреного смарт-контракту, глибокої ліквідності на вторинному ринку, а також інтеграції з провідними депозитарними установами та біржами. Якщо буде схвалено, цей ETF надасть інституційним інвесторам можливість брати участь у стейкінгу ефіру в рамках регульованої інвестиційної структури, що є відповідним з точки зору податків.

11, Офіційні дані показують, що на BNB Chain DEX (ve3,3) проекту THENA з моменту випуску його токена THE загальний дохід перевищив 40 мільйонів доларів, і майже 100% повертається власникам veTHE та theNFT.

Протягом останніх трьох місяців, за умов ринкових коливань, THENA у середньому щотижня виділяла понад 250 тисяч доларів спільноті. У попередньому Epoch (з 9 жовтня по 16 жовтня) сума розподілу перевищила 370 тисяч доларів, встановивши новий рекорд для цього етапу.

12、Темний пул торгівельна платформа HumidiFi стала найбільшою торгівельною платформою на ланцюзі Solana, за останній місяць її обсяги торгівлі досягли рекорду в 34 мільярди доларів.

Дані DefiLlama показують, що HumidiFi перевершив ліквідність протоколу Meteora з обсягом торгів у 31 мільярд доларів, а також обійшов старий DEX Solana Raydium (обсяг торгів 21 мільярд доларів), тоді як три місяці тому середній щоденний обсяг торгів цієї платформи часто не перевищував 100 мільйонів доларів.

Темні торгові платформи (також відомі як автоматизовані маркет-мейкери темних пулів або пропрієтарні маркет-мейкери) — це тип торгових платформ на блокчейні Solana, популярність яких різко зросла за останні кілька місяців. На відміну від найбільших децентралізованих торгових платформ Uniswap, темні маркет-мейкери працюють у фоновому режимі. Вони зазвичай не мають офіційного веб-сайту і не дозволяють користувачам надавати ліквідність для заробітку на комісіях за обмін. Такі платформи, як правило, повністю залежать від ліквідності, яку надають їхні творці (зазвичай анонімні), і приймають лише угоди, які маршрутизуються через агрегатори торгівлі, такі як Jupiter.

Хоча маркетмейкери в темних пулах є більш прозорими, оскільки всі угоди відкриті для перевірки в ланцюгу, в інших аспектах їхня прозорість є нижчою. Оператори темних пулів зазвичай обирають залишатися анонімними, оскільки вони взаємодіють лише з агрегаторами, а не безпосередньо з трейдерами. Команда розробників HumidiFi досі анонімна, хоча динаміка їхнього облікового запису X натякає на те, що незабаром вони можуть розкрити свою особистість.

13、Згідно з офіційними даними, PancakeSwap оголосив, що спільнота управлінь DeFi платформи Sigma.Money відкриє підписку на токени через CAKE.PAD, ставши першим проектом DeFi на цій платформі. Sigma.Money дозволяє користувачам торгувати активами, такими як BNB, з максимем 7-кратного кредитного плеча, використовуючи частковий механізм ліквідації для зменшення ризику примусової ліквідації. Його стабільна монета bnbUSD забезпечена BNB та пов'язаними активами, та підтримується стабільним пулом і механізмом викупу для збереження прив'язки.

Акція підписки відбудеться 21 жовтня з 02:00 до 07:00 за UTC, користувачі можуть підписатися на токени SIGMA за допомогою CAKE, після завершення акції 100% буде доступно для миттєвого обміну. У рамках CAKE.PAD пропонується 15 мільйонів токенів SIGMA (складає 1,5% від загальної кількості), мета збору коштів – 150 тисяч доларів.

Огляд провідних проектів DeFi в екосистемі

DEX Ethereum має 24-годинний обсяг торгів на рівні приблизно 4,172 мільйонів доларів, з яких три найкращі проєкти займають відповідно перші три місця:

Uniswap (31,13 мільярда доларів США), Fluid (5,1454 мільярда доларів США), Curve Finance (3,0598 мільярда доларів США);

Solana DEX 24 години обсягу торгівлі займає перше місце, приблизно 41,01 мільярдів доларів, з яких три найкращих проекти це:

HumidiFi (10.79 мільярда доларів США), Meteora (10.69 мільярда доларів США), Raydium (5.3711 мільярда доларів США);

BNB Chain DEX займає третє місце за обсягом торгів за 24 години, приблизно 28.93 мільярдів доларів, зниження на 37.44% в порівнянні з попереднім тижнем; серед яких трійка лідерів виглядає так:

PancakeSwap (19,01 мільярда доларів), Uniswap (7,9029 мільярда доларів), four.meme (1,4386 мільярда доларів).

Gate DeFi сектор токенів ринкових даних

Згідно з даними сторінки ринкових котирувань Gate, ціни на токени з топ-10 у секторі Децентралізовані фінанси виглядають так:

! Цитати сектора DeFi Gate

（джерело: Gate DeFi сектор ринку）

Станом на 21 жовтня, крипторинок в цілому спостерігає падіння, токени сектора Децентралізовані фінанси здебільшого падають, а не зростають, зокрема:

UNI наразі коштує 6.14 доларів, 24-годинне падіння 4.90%;

AAVE наразі коштує 220,85 доларів, за 24 години падіння 5,61%;

WLFI тимчасово коштує 0.127 доларів, 24-годинне падіння становить 4.79%;

MORPHO тимчасово коштує 1.87 доларів, за 24 години падіння на 3.25%;

INJ наразі коштує 8.35 доларів, 24-годинне падіння 5.5%;

MYX наразі коштує 2.87 долара, 24-годинне зростання 4.69%;

CRV наразі становить 0.5729 доларів, за 24 години зростання 4.77%;

SYRUP наразі 0.3509 доларів, 24-годинне падіння 8.23%;

FF наразі торгується по 0.138 доларів, за 24 години зростання на 4.09%.

Інтерпретація ринкових трендів

Ринок Децентралізовані фінанси продовжив слабкий відкат 21 жовтня, ціни основних активів знизилися, що безпосередньо вплинуло на показники TVL всієї мережі. Згідно з даними DeFiLlama, загальний TVL DeFi становить 1503.09 мільярда доларів, за 24 години знизився на 1.18%, що є новим мінімумом за останні два тижні.

З точки зору структури грошових потоків, протоколи ліквідного стекингу та кредитування зазнали значного падіння, Lido та Aave знизилися на 4,11% та 2,38% відповідно, що свідчить про те, що капітал короткостроково виходить з високо ризикових активів з високою доходністю. Одночасно, такі протоколи повторного стекингу, як EigenLayer та Ethena, також зазнали більш ніж 3% щоденного падіння, що вказує на чітке зниження ризикового апетиту ринку.

На рівні торгівлі обсяги децентралізованих угод продемонстрували суттєве скорочення. Обсяг торгів DEX за 24 години знизився до 15.979 мільярда доларів, що на 24.16% менше, ніж за попередній тиждень, що свідчить про зниження активності короткострокових угод та обережність ринкових настроїв. Uniswap все ще зберігає домінуючу позицію на ринку (5.021 мільярда доларів), але активні показники PancakeSwap та HumidiFi відображають локальну популярність екосистем BNB Chain та Solana.

Особливо протокол темної ліквідності HumidiFi на ланцюгу Solana, загальний обсяг торгів за цей місяць досяг 34 мільярдів доларів, перевершив Meteora та Raydium, демонструючи потенціал нових механізмів торгівлі в сфері високочастотної торгівлі на ланцюгу.

З іншого боку, токени сектора Децентралізовані фінанси в цілому демонструють падіння. UNI впав на 4.90%, AAVE на 5.61%, INJ на 5.5%, що вказує на обережне ставлення ринку до синіх фішок проектів Децентралізовані фінанси в короткостроковій перспективі. Проте, CRV та MYX зросли на 4.77% та 4.69% відповідно, що свідчить про те, що в деякі середньо- та дрібнокапіталізовані токени все ще спостерігається структурний приплив коштів.

Загалом, ринок наразі перебуває на етапі «відкату основних коштів, активізації окремих інновацій»: коригування цін основних активів призводить до відтоку коштів, але деякі нові протоколи (такі як HumidiFi, Sigma.Money, Ethena тощо) завдяки технологічним чи модельним інноваціям привертають увагу ринку, надаючи певну структурну підтримку крипторинку DeFi.

Думка аналітика

Аналітики вважають, що це падіння в основному зумовлене коригуванням макроринку та коливаннями цін на основні монети, а не погіршенням фундаментальних показників Децентралізованих фінансів.

Ліквідність: Падіння BTC та ETH викликало уникнення ризикованих активів, капітал короткостроково виводиться з високоволатильних протоколів, але кошти на ланцюгу не зазнали масового відкату, що свідчить про те, що ринок все ще підтримує здорову структуру.

Екологічний розвиток: Швидке зростання та різноманітні інновації екосистеми Solana переосмислюють конкурентний ландшафт DEX. Модель темного басейну HumidiFi показує, що торгівля в блокчейні еволюціонує в напрямку більшої ефективності та меншого падіння.

Показники токенів: аналітики вказують, що оцінка мейнстрімних проектів DeFi вже ввійшла в зону технічної підтримки, якщо BTC та ETH зупинять падіння та стабілізуються, сектор DeFi має шанси на перше відновлення, особливо проекти з реальним механізмом розподілу доходів (такі як THENA, Ethena).

Середньостроковий прогноз: очікується, що в короткостроковій перспективі ринок Децентралізовані фінанси продовжить коливатися разом із основними монетами, але капітал може поступово зосереджуватися на протоколах “високий дохід + висока практичність”. Деякі аналітичні агентства вказують, що в найближчі 1–2 тижні, якщо BTC стабілізується вище рівня 105000 доларів, сектор Децентралізовані фінанси має потенціал для відновлення зростання.

Заключення

В цілому, 21 жовтня ринок Децентралізованих фінансів, хоча і зазнав короткочасного тиску через макро коливання, все ще підтримує високу активність основної екосистеми. Переміщення капіталу з традиційних блакитних чипів до інноваційних протоколів свідчить про те, що ринок входить в стадію структурної ротації. Короткострокова обережність, довгостроковий потенціал — ось головна тема поточного ринку Децентралізованих фінансів.