5,36 мільярда доларів США виведено! ETF Біткоїна зафіксував найбільший денний чистий відтік з серпня, 60 мільярдів доларів США опціонів сьогодні закінчуються, посилюючи паніку на ринку.

У четвер, американський спотовий Біткойн ETF зазнав чистого відтоку в розмірі 536,4 мільйона доларів за один день, що стало найбільшим відтоком з 1 серпня. Вісім ETF, очолюваних ARKB та FBTC, повідомили про негативний відтік, а Ethereum ETF також втратив 56,9 мільйона доларів, що стало реверсом двох попередніх днів. Тим часом, сьогодні закінчується термін дії опціонів на Біткойн та Етер на суму майже 6 мільярдів доларів, в умовах геополітичної невизначеності та тиску на макроекономічну політику, ринок опціонів переживає бурхливі настрої, що посилює паніку на ринку.

ETF 资金大撤退：ризикова уникнення емоцій досягла піку

Четверговий чистий відтік Біткойн ETF перевищив 5,36 мільйона доларів, що не лише є найвищим одноденним відтоком з 1 серпня, а й безпосереднім відображенням різкого зниження ризикового апетиту інвесторів після історичної ліквідації минулого тижня.

· Найгірше ETF: під час відтоку, ARKB від Ark & 21Shares з чистим відтоком 275,15 мільйона доларів займає перше місце, а FBTC від Fidelity йде слідом з відтоком 132 мільйонів доларів.

·Ethereum ETF також постраждала: Спотовий Ethereum ETF також зафіксував чистий відтік у 56,9 мільйона доларів, зруйнувавши попередню тенденцію позитивного припливу за два торгових дні.

· Макроекономічний тиск викликав відплив: директор LVRG Research Нік Рак пояснив, що чистий відплив у 536 мільйонів доларів “переважно відображає різке зростання ризикової уникальної поведінки інвесторів”. Ця обережність може бути спричинена макроекономічним тиском, таким як митна політика США, а також більш широкими подіями з де-лівериджингом на ринку.

Вразливість ринку: геополітика та наслідки клірингу

Від минулого тижня, коли історична ліквідація криптовалют була викликана тарифною політикою США, ринок перебуває в стані нестабільності, політична невизначеність продовжує становити загрозу для ризикових активів.

· Кліринги, викликані митами: минулого тижня президент США Дональд Трамп оголосив про введення 100% мит на імпортні товари з Китаю, що призвело до ліквідації позицій на суму понад 20 мільярдів доларів, більше 1,5 мільйона трейдерів постраждали.

· Вразливість ринку: Ruck вважає, що виведення коштів з ETF “сигналізує про більшу вразливість ринку в найближчий час” та натякає на можливий подальший тиск на падіння цін.

· Тягар двох невизначених сил: керівник досліджень Arctic Digital Джастін д'Анетан зазначив, що ринок “жадає стабільності”, але все ще бореться з тиском невизначеності геополітичного шляху та ще не зміненими обмежувальними монетарними політиками.

Ринок опціонів нестримно напружений: 60 мільярдів доларів закінчується, а негативні настрої зростають

На фоні витоку коштів з ETF, сьогодні закінчується термін дії опціонів на Біткойн та Етер на суму майже 60 мільярдів доларів, що посилює напругу на ринку.

· Захисне розгортання: Дані Deribit показують, що співвідношення пут-опціонів до колл-опціонів (Put-to-Call Ratio) для Біткойна становить 0.83, номінальна вартість перевищує 47.9 мільярдів доларів. Це відображає різке зростання попиту інвесторів на хеджування ризиків зниження.

· Максимальна точка болю та обмеження зростання: максимальна точка болю (Max Pain Point) для Біткойна наразі знаходиться поблизу 116000 доларів, що натякає на те, що трейдери вважають короткостроковий потенціал зростання обмеженим.

· Радикальне хеджування коротких позицій: дані Greeks.Live показують, що понад 1,15 мільярда доларів США надійшли в короткострокові опціони пут поза грошима (OTM), що становить приблизно 28% від загального обсягу торгівлі опціонами. Схилення опціонів (Skew) різко стало негативним, що свідчить про те, що попит на захист від падіння є найсильнішим з моменту корекції ринку 11 числа.

· Анксиї інститутів: здається, що маркет-мейкери та постачальники ліквідності активно готуються до корекції цін, що відображає зростаючу тривогу щодо стабільності більш широкого ринку.

Технічний тиск та очікування дна на рівні $93,500

Постійний продажний тиск і оборонні заходи на ринку похідних фінансових інструментів випробовують ключові рівні підтримки Біткойна.

· Ціна продовжує падіння: Біткойн за останні 24 години впав на 2.36% до 108360 доларів, Етер впав на 2.56% до 3900 доларів.

· Вплив кризи Selini Capital: Повідомляється, що Selini Capital зазнав збитків у розмірі 50 мільйонів доларів через невдалу угоду з арбітражем, що також спричинило значний тиск на ринок деривативів, трейдери вважають, що до стабілізації малоймовірно, що з'являться значні бичачі каталізатори.

· Ключова технологічна лінія оборони: незважаючи на спроби биків обережно продавати пут-опціони поблизу очікуваного дна, ліквідність під час азійської торгової сесії все ще має понижений нахил. Учасники ринку звертають увагу на 93500 доларів як на потенційну підтримку дна, тоді як 116000 доларів залишається основною точкою опору для зростання.

Висновок

Рекордні вливання коштів в ETF разом з величезними опціонами, що наближаються до терміну виконання, малюють вкрай вразливий і захисний ринок криптовалют. У ситуації невизначеності макроекономічних перспектив та продовження геополітичних напружень трейдери звернулися до захисних стратегій. Незважаючи на те, що дані про інфляцію починають пом'якшуватися, що вказує на можливий перелом у політиці центрального банку, ринкова волатильність, ймовірно, залишиться на високому рівні до отримання більш чітких макроекономічних підтверджень або дипломатичного прогресу. Падіння в опціонному ринку свідчить про те, що наступний значний рух криптовалют, ймовірно, все ще вказуватиме на зниження.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Криптовалютний ринок має різкі коливання, інвестори повинні приймати обережні рішення.