YLDS прибуткові цінні папери Токен перший випуск Sui! Відповідність SEC викликала сплеск зборів від установ.

Фігура представила перший у США SEC зареєстрований дохідний стейблкоїн YLDS, Sui став другою ланцюгом, розгорнутим після Provenance, SUI як забезпечення для позик, DeepBook оптимізує капітальну ефективність композитного доходу, чи зможе DeFi на рівні інститутів підвищити ціну?

Sui об'єднує з Figure для створення регульованої інфраструктури Децентралізованих фінансів

14 жовтня торгова ціна Sui становила приблизно 2,67 долара, через загальне падіння на ринку криптовалют, цей токен знизився приблизно на 33% з високої позначки 4,00 долари в середині вересня. Однак одна важлива співпраця може змінити середньострокову динаміку Sui: компанія Figure Technology Solutions оголосила, що запустить свої SEC зареєстровані дохідні цінні папери токен YLDS на блокчейні Sui, це перший випадок, коли цей токен виходить на Layer 1 мережу поза Provenance.

Офіційний Twitter Sui оголосив про цей стратегічний альянс 14 жовтня, підкресливши три основні цінності:

1、Здійснення долара через YLDS вгору/вниз: обхід централізованих бірж, зменшення ризику контрагента

2. SUI як потенційне забезпечення для Figure: рідний токен безпосередньо бере участь у кредитних угодах, підвищуючи його корисність.

3. Регульована та масштабована інфраструктура DeFi: фінансові продукти рівня установ під наглядом SEC

Ця співпраця не лише є технічною інтеграцією, але й символізує стратегічне позиціонування Sui в регульованій сфері Децентралізованих фінансів. На відміну від багатьох блокчейнів, які прагнуть до «регуляторного арбітражу», Sui обирає прийняття нормативної бази, що може стати ключовою перевагою для залучення традиційних фінансових установ.

Фігура вибору трьох основних причин Sui

Фігура, співзасновник і виконавчий голова Mike Cagney заявив: «Випуск YLDS на Sui є початком більш широкого плану, метою якого є розгортання зареєстрованих SEC, дохідних цінних паперів на кількох блокчейн-мережах. Ми раді зробити цей перший крок разом із Sui, щоб усунути традиційні фінансові посередницькі установи.»

Чому Figure обрала Sui як першу зупинку для розширення YLDS? Технічні міркування включають:

Висока пропускна здатність і низька затримка: Sui використовує мову програмування Move та двигун паралельного виконання, теоретична TPS може досягати 297,000, в реальних тестах стабільно перевищує 20,000. Ця продуктивність має вирішальне значення для фінансових додатків, які потребують миттєвих розрахунків.

Об'єктно-орієнтована модель: Модель даних Sui дозволяє активам існувати незалежно, а не покладатися на глобальний стан. Такий дизайн особливо підходить для складного управління правами та комплаєнсом токенізованих цінних паперів.

Екосистема, дружня до установ: Sui вже уклала угоди з кількома традиційними фінансовими установами, включаючи трастовий фонд SUI від Grayscale та нативний випуск USDC від Circle, що створює мережевий ефект для впровадження установ.

Співзасновник і генеральний директор Mysten Labs Еван Ченг у заяві підкреслив: «Запровадження YLDS на Sui знаменує собою значне оновлення регульованих Децентралізованих фінансів, оскільки інституційні користувачі можуть отримувати доступ до відповідних і динамічних активів з унікальною швидкістю та безпекою Sui. Об'єднуючи регульовані, прибуткові токени-цінні папери з безшовною компоновкою, YLDS подальше зміцнює позицію Sui як провідної платформи для впровадження реальних світових активів і фінансової інфраструктури рівня установ.

YLDS прибуткові токени цінних паперів: переосмислення корисності стейблкоїнів

YLDS не є стейблкоїном в традиційному розумінні, а є революційним фінансовим інновацією — SEC зареєстрованим токеном прибуткових цінних паперів. Цей дизайн вирішує довгострокову основну суперечність у токенізованих фінансах: баланс між відповідністю та прибутковістю.

Суттєві відмінності від традиційних стейблкоїнів

Традиційні стейблкоїни, такі як USDT і USDC, забезпечують стабільність вартості, але їхні власники не можуть отримати прибуток від доходу від основних резервів у доларах США. Емітенти (такі як Circle, Tether) залишають собі доходи від відсотків на державні облігації США, а користувачі отримують лише гарантію обміну 1:1.

YLD порушує цю модель, безпосередньо вбудовуючи прибуток у дизайн монети:

Підтримка активів: YLDS підтримується короткостроковими державними облігаціями США та угодами зворотного викупу (Repo), що є інструментами ліквідності на рівні установ, з річною прибутковістю, як правило, від 4.5% до 5.5% (залежно від політики процентних ставок Федеральної резервної системи).

Механізм передачі доходу: Як динамічні боргові цінні папери, YLDS сек'юритизує інструменти реального світу, досягаючи онлайнової комбінованості. Власники отримують частку відсотків, які генеруються основними активами, через зростання вартості токенів або регулярні розподіли.

Регуляторна рамка SEC: YLDS зареєстровано відповідно до Закону про цінні папери 1933 року, власники мають правову захист для власників цінних паперів, включаючи право на розкриття інформації, право на викуп тощо. Ця відповідність дозволяє інституційним інвесторам розподіляти YLDS у рамках внутрішньої системи управління ризиками.

каталітична роль у екосистемі Децентралізовані фінанси

Введення YLDS призвело до якісних змін в екосистемі Sui DeFi:

Базова ставка без ризику: традиційні Децентралізовані фінанси не мають безризикової процентної ставки, що призводить до того, що дохідність фермерства сильно залежить від інфляційних стимулів токенів. YLDS пропонує безризикову базову ставку, засновану на державних облігаціях США, що дозволяє протоколам створювати більш здорову криву доходності.

Канал входу інституційних коштів: Пенсійні фонди, страхові компанії та інші установи обмежені вимогами комплаєнсу і не можуть безпосередньо володіти незареєстрованими криптоактивами. Реєстраційний статус YLDS в SEC відкриває ці кошти.

Комбінована інновація: Розробники можуть інтегрувати YLDS у кредитні угоди, платформи деривативів, агрегатори прибутку тощо, щоб створити складні стратегії оптимізації виходу.

DeepBook Забезпечення торгівлі: оптимізація капітальної ефективності з комплексним доходом

Незабаром запуститься система маржинальної торгівлі глибокої ліквідності Sui - DeepBook, яка підніме потенціал доходу YLDS на нові висоти.

Дизайн незалежного стейблкоїн кредитного пулу

DeepBook планує створити незалежний пул кредитування стейблкоїнів для маржинальної торгівлі, YLDS стане основним активом. Інноваційність цього дизайну полягає в тому, що:

Три джерела доходу:

Дохід від комісій за угоди: Комісії за угоди, що виникають від маржинальної торгівлі, пропорційно розподіляються між постачальниками ліквідності.

Позика відсотків: позичкові відсотки, які сплачують трейдери з використанням кредитного плеча (зазвичай від 8% до 15% річних)

Прибуток від ліквідації: Частина штрафів під час ліквідаційних подій належить ліквідності.

Комбінований механізм доходу: ці трикратні доходи автоматично реінвестуються, що генерує складні повернення. Припустимо, що базова ставка доходності YLDS становить 5%, плюс доходи з кредитного пулу, загальна річна дохідність може досягати 12% до 18%, що значно перевищує традиційні продукти з доходності стейблкоїнів.

Оптимізація первинного свопу: Функція первинного свопу DeepBook дозволяє трейдерам безперервно перемикатися між різними активами. YLDS як розрахунковий шар може оптимізувати капітальну ефективність — трейдерам не потрібно виводити кошти з продуктів доходу для виконання угод.

та синергія з монетою SUI

Фігура чітко вказує, що SUI буде використовуватися як потенційне забезпечення в угоді про позики. Це створює позитивний ефект маховика:

Попит з боку користувачів: Для проведення маржинальної торгівлі на DeepBook користувачам потрібно закладати SUI як забезпечення. З ростом обсягу маржинальної торгівлі зростає попит на заморожування SUI.

Посилення доходів: Стейковані SUI можуть отримувати подвійний дохід - первинний дохід від стейкінгу (в даний час приблизно 3% - 5%) плюс частка від комісії за кредитний протокол.

Глибина ліквідності: Більше заблокованих SUI означає зменшення обігового постачання, що може підвищити ціну за незмінного попиту.

Ціна SUI: ключові технічні рівні та каталізатори

Незважаючи на те, що макроекономічний ринок перебуває в кризі, розгортання YLDS забезпечує середньостроковий бичачий наратив для SUI.

Ключові цінові рівні

Ціль підвищення:

Перша мета: 3.75 долара — вершинa відскоку у вересні, прорив підтвердить зміну короткострокового тренду.

Другий ціль: 4.00 доларів — історичний максимум, психологічний бар'єр

Розширена мета: від 4,50 доларів до 5,00 доларів — якщо установи приймуть це перевищення очікувань.

Підтримка при спаду:

Перша підтримка: 2.50 доларів — ціле число та попередня зона консолідації

Друга підтримка: 2.20 доларів — позиція 200-денної середньої

Ключова підтримка: 2.00 долари — втрата призведе до зміни середньострокової структури

Поточна ціна SUI становить 2.67 долара, що на 40% більше до цільового рівня 3.75 долара, і лише на 6% менше до рівня підтримки 2.50 долара. З точки зору співвідношення ризику та прибутку, поточна позиція є привабливою.

графік цінових каталізаторів

Короткострокові (1 до 2 місяців):

1. Дата офіційного запуску YLDS на основній мережі Sui оголошена

2、DeepBook торгівля з маржею тестова мережа запущена

3. Оголошення про перше розміщення YLDS інституційними інвесторами

Середній термін (3 до 6 місяців):

1、DeepBook забезпечення торгівлі основною мережею запущено, дані про обсяги торгівлі опубліковано

2, Більше проектів RWA обирають Sui як платформу для розгортання

3、SUI увійшов до основних індексів криптовалют або інституційних портфелів

Довгостроково (6 до 12 місяців):

1、Figure на інших блокчейнах розгортає YLDS, первинна перевага Sui перетворюється на мережевий ефект

2. Чіткість регулювання сприяє входженню більше традиційних фінансових установ в екосистему Sui

3, TVL Sui перевищив 50 мільярдів доларів США

Відкриття епохи DeFi на рівні установ

Випуск YLDS - це не просто подія з єдиною монетою, а й ознака зміни парадигми в криптоіндустрії від "протистояння регулюванню" до "співпраці з регулюванням". Sui, приймаючи нормативні рамки, будує справжній міст між традиційними фінансами та технологією блокчейн.

Для власників SUI це означає радикальну зміну логіки захоплення вартості — від чисто спекулятивних торгів до фундаментальної підтримки на основі реального попиту. З розвитком екосистеми YLDS, зростанням обсягу торгівлі на DeepBook та притоком інституційних коштів, SUI може поступово піднятися з поточних 2,67 долара до понад 4 долари.