Ціна біткоїна в понеділок перевищила 126,000 доларів, оновивши історичний максимум, що викликало жваві дискусії на ринку щодо стійкості цього бичачого ринку. Останній аналіз технічних показників від арабської ланцюгової аналітичної компанії CryptoQuant вказує на те, що біткоїн, можливо, знаходиться приблизно на середині свого чотирирічного цінового циклу, далеко не досягнувши типової для історичного піку перегріву. Тим часом головний інвестиційний директор компанії з управління активами Bitwise Метт Хоуган прогнозує, що з поступовим відкриттям платформами великих гравців у сфері управління капіталом на Уолл-стріт, біткоїн ETF в четвертому кварталі цього року та у 2026 році зможе залучити рекордні обсяги інвестицій, а сильний попит з боку інститутів стане ключовим фактором підтримки цін на монету.

Сигнали на ланцюзі: цикл біткойна "лише наполовину", ще далеко до перегріву

Незважаючи на те, що ціна біткоїна демонструє сильні результати, перевищуючи історичний максимум, дані на блокчейні та технічні показники вказують на те, що поточна динаміка зростання залишається здоровою і ще не досягла стадії перегріву, характерної для типової вершини циклу. Аналіз учасника CryptoQuant Arab Chain показує, що ціна біткоїна наразі продовжує коливатися в стабільному діапазоні, а технічні показники свідчать про те, що вона ще далеко від "перекупленого" стану, який зазвичай спостерігається перед історичними максимумами.

· Визначення цінового циклу: Аналітики вважають, що біткоїн приблизно пройшов половину свого чотирирічного цінового циклу. Якщо біткоїн продовжить історичну модель, за якою він досягає верхньої точки циклу протягом 600 днів після події "наполовину", то зараз він знаходиться в ключовому вікні, яке в історії призводило до досягнення основних піків бичачого ринку.

· Волатильність та тренд: 30-денна рухома середня біткоїна знаходиться трохи нижче 116,000 доларів, що відображає стабільний висхідний тренд, без різких коливань. Його 30-денне стандартне відхилення становить близько 4,540 доларів, що свідчить про відносно низьку волатильність. Arab Chain підкреслює, що стиснення волатильності зазвичай передвіщає сильний ціновий тренд, якщо його підтримує новий притік ліквідності, цей тренд часто має висхідний характер. Крім того, з травня 2024 року темп зростання біткоїна залишається на висхідній траєкторії.

Перспективи установи: Очікується, що приплив коштів у біткойн ETF досягне рекорду в Q4

Головний інвестиційний директор компанії з управління криптоактивами Bitwise Мэтт Хоґан у своєму прогнозі у вівторок висловив оптимізм щодо біткойна, особливо щодо його показників у четвертому кварталі цього року. Він прогнозує, що притоки коштів у біткойн-ETF на спот-ринку в четвертому кварталі встановлять історичний рекорд і в 2026 році залучать більше коштів, ніж у перший рік їхнього запуску.

· **Вражаючий перший рік: ** Спотовий ETF на біткойн за свій рекордний рік випуску залучив 36 мільярдів доларів США. Станом на перші дев'ять місяців 2025 року ці ETF залучили 22,5 мільярда доларів США, очікується, що загальний обсяг надходжень за 2025 рік складе приблизно 30 мільярдів доларів США.

· Зв'язок між ціною та попитом: Хаоган зазначив, що підвищення ціни на біткойн зазвичай стимулює більший попит на біткойн ETF. Коли ціна зростає, медіа, підприємства та звичайні інвестори звертають увагу на біткойн. Він спостерігав, що в кожному кварталі, коли біткойн демонстрував двозначне зростання, притоки фінансів у біткойн ETF також досягали двозначних мільярдних рівнів.

· Прогнозування основ: Цей позитивний прогноз в основному базується на тому, що ширша група інвесторів зможе отримати доступ до цих ETF. Сильний старт четвертого кварталу, за перші чотири торгові дні чистий приплив до ETF склав 3,5 мільярда доларів США. Протягом залишку з 64 торгових днів цього кварталу Хоган вірить, що ETF принаймні ще залучать 10 мільярдів доларів США.

Платформа управління капіталом Уолл-стріт відкрилася, вікно для інституційного розміщення розширено

Одним із ключових факторів, які підтримують оптимістичний прогноз Мета Хогана, є те, що фінансові гіганти Уолл-Стріт поступово змінюють стратегію, відкриваючи свої платформи для біткойн ETF.

· Вказівки Morgan Stanley: На початку цього місяця Morgan Stanley опублікував звіт з вказівками для своїх 16 000 консультантів. У звіті зазначено, що консультанти можуть гнучко використовувати криптовалюти як частину своїх багатосторонніх інвестиційних портфелів. У звіті рекомендується, для інвесторів з високою терпимістю до ризику, рекомендована частка може становити до 4%.

· Кінцеві результати року: Хоуган зазначив, що фінансові консультанти хочуть, щоб їхні річні звіти відображали володіння найбільш успішними інвестиційними продуктами цього року, а золото та біткойн показали дуже добрі результати.

Наразі ціна біткойна коливається в межах від 108 000 до 125 000 доларів. Незважаючи на те, що призупинення роботи уряду США затримало прогрес у законопроекті «Закон про структуру крипторинку», що має на меті створення більш чіткої регуляції галузі, законодавці попередили, що голосування за законопроект може бути відкладено до кінця 2025 року або початку 2026 року. Однак нові вказівки Morgan Stanley щодо відкриття платформи біткойн ETF для 16 000 фінансових консультантів означають, що канали розподілу інституційних коштів суттєво розширилися.

Висновок

Ріст біткоїна до історичного максимуму є не лише відображенням ентузіазму ринку, але й сигналом про залучення зрілих інститутів. Дані з блокчейну показують, що в цьому циклі бичачого ринку ще є достатньо простору для зростання, а з відкриттям біткоїн ETF для тисяч консультантів фінансових гігантів Уолл-стріт, це передвіщає величезний приплив інституційних коштів. На фоні короткострокової консолідації цін та невизначеності макро-регуляторного законодавства, довгострокова нарація біткоїна отримує потужну підтримку з боку інститутів, інвесторам слід уважно стежити за подальшими даними про приплив коштів в ETF та за тенденціями розподілу на Уолл-стріт.

Відмова від відповідальності: Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипто-ринок коливається, інвестори повинні приймати обережні рішення.