Біткойн突破新高后牛市根基未动！获利了结远低于历史峰值，14万美元 колл опціони集结

Незважаючи на те, що Біткойн цього тижня неодноразово встановлював нові рекорди, дані у блокчейні та діяльність з похідними показують, що основи цього булрану стабільні, а не засновані на надмірній спекуляції. За даними CryptoQuant, за останні 30 днів реалізований прибуток склав лише 30 мільярдів доларів, що є значним зниженням у порівнянні з піками у березні та грудні 2024 року (відповідно 78 мільярдів доларів та 99 мільярдів доларів). Ця помірна фіксація прибутку, а також надзвичайно низький рівень реалізованого прибутку в 129% у тривалих ходлерів свідчать про те, що ринок ще далеко до досягнення піку спекулятивного божевілля.

У блокчейні показники: фіксація прибутку все ще на історично низькому рівні

Постійне зростання ціни Біткойна не призвело до масового панічного продажу з боку ходлерів, обсяги та інтенсивність фіксації прибутків залишаються під контролем.

· Реалізований прибуток суттєво зменшився: згідно з останнім щотижневим звітом CryptoQuant, за останні 30 днів загальний реалізований прибуток Біткойн ходлерів становив 30 мільярдів доларів. Це число знизилося на 50% у порівнянні з піком у 63 мільярди доларів у липні та значно нижче 78 мільярдів доларів і 99 мільярдів доларів на ринкових максимумах у березні та грудні 2024 року.

· Тверда віра LTH: реалізована прибутковість довгострокових холдерів (LTH) наразі становить лише 129%. Історично цей показник зазвичай досягає порогу 300%, лише тоді він вказує на виснаження ринку. Це свідчить про те, що основні холдери все ще мають величезний простір для продовження утримання монет, а оптимістичні настрої залишаються високими.

· Ротація ринку: з початком найсильнішого в історії «Uptober» (жовтневого зростання) Біткойн, капітал почав ротується до старіших альткоїнів, що сприяє загальному відскоку ринку.

Ринок похідних: висока концентрація опціонів на купівлю на 140 тисяч доларів

Розвиток і структура ринку похідних також підтверджують стійкість булрану, інституційні кошти зараз здійснюють bullish розміщення на високих рівнях.

· Гарячі опціони: головний дослідник GreeksLive Адам Чу зазначив, що опціони на купівлю (Call Options) в діапазоні від 120,000 до 140,000 доларів залишаються найбільш сконцентрованими контрактами, при цьому концентрація позицій Біткойна на ключовому рівні 120,000 доларів є найвищою.

· Висока ціна виконання: Чу пояснив, що основні учасники зосереджуються навколо опціонів колл з нульовою вартістю (Out-of-the-Money Calls), які приносять прибуток лише тоді, коли ціна Біткойна перевищує певну ціну виконання, що є складною бичачою схемою.

· Низький гамма-ризик: рівні гамми (Gamma Levels) маркет-мейкерів на ринку залишаються на низькому рівні, що означає, що незначні коливання цін мають обмежений вплив, ринок не підлягає різким змінам через незначні коливання.

· Ключова підтримка: $110,000 стала ключовим рівнем підтримки, а нові максимуми можуть спровокувати прискорену купівельну активність.

Перспективи Q4: Оптимізм інституцій та тривала висхідна динаміка

Комбінація дисципліни держателів у блокчейні та довгих позицій похідних вказує на те, що Біткойн продовжить зберігати стійку висхідну динаміку.

· Довіра фізичних та юридичних осіб: Адам Чу зазначив, що він особисто вірить, що ринкова ситуація в жовтні залишиться сприятливою, і кілька досвідчених інституційних трейдерів висловили оптимізм щодо четвертого кварталу в обговореннях.

· Стабільна основа: поточна робота ринку базується на стабільній основі, а не на надмірній спекуляції, що означає, що тривалість булрану має потенціал для подовження і стане більш стійкою.

Висновок

Унікальність цього етапу проривного зростання Біткойна полягає в тому, що він не супроводжувався божевіллям та надмірними фіксаціями прибутків. Помірні показники реалізованого прибутку, особливо висока віра довгострокових ходлерів, разом створили здорову структуру булрану. Значні кошти на ринку похідних фінансових інструментів ставляться на бічні опціони на 120,000 доларів США і навіть 140,000 доларів США, що підтверджує сильний оптимізм інститутів щодо четвертого кварталу. За відсутності історичного тиску на продаж, кожне зростання ціни Біткойна буде відображенням стійкої висхідної динаміки.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Криптовалютний ринок коливається, інвестори повинні обережно приймати рішення.