ABD başkanı, etrafta dolaşan o tartışmalı yarım asırlık ipotek fikri hakkında görüş bildirdi. Onun görüşü? Oldukça basit—aylık ödemeler düşüyor, ama çok daha uzun süreli bir taahhütte bulunuyorsunuz. Bugün nakit akışı rahatlığı ile on yıllar süren borç taahhüdü arasındaki klasik bir değiş tokuş. Bu, konut uygunluk hesaplamalarını nasıl şekillendirdiğini ve bunun ilk kez ev alacaklar için çok yüksek oranlarla başa çıkıp başa çıkamayacağını merak ettiriyor.

M&A pazarı, çoğu insanın fark ettiğinden çok daha hızlı bir şekilde ısınıyor.
Yıla kadar olan rakamlar 3.8 trilyon dolara ulaştı - bizi kayıtlı en güçlü ikinci yıl için bir tempoya sokuyor. Bunu 2024 ile karşılaştır? Geçen yılın bu aynı noktasında toplam aktivite 2.8 trilyon dolarda durduğunda, %36'lık bir artış bekliyoruz.
Kurumsal anlaşmaların tam anlamıyla yeniden hareketlendiği açık. Şirketler artık beklemiyorlar—şartlar hâlâ uygun görünürken stratejik hamleleri hayata geçiriyorlar.

Bir para birimini zayıf tutmanın gerçek maliyeti nedir? Tayvan'ın para otoritesi yıllardır bu oyunu oynuyor—Yeni Tayvan Doları'nı kasıtlı olarak düşük tutarak ihracatı küresel sahnede cazip hale getiriyor. Stratejik gibi görünüyor, değil mi? Ama işte ters tarafı: günlük çalışanlar bedelini ödüyor. Paranız yapay olarak ucuz kaldığında, ithalat pahalı hale gelir. Gıda daha maliyetli. Enerji faturaları yükseliyor. Gerçek satın alma gücü azalıyor. Bu arada, ihracat sektörü gelişirken, yerel yaşam standartları geride kalıyor. Tayvanlı çalışanların kendilerini haksız yere kısılmış hissetmele

Hastalıkların insanların hasta kalmasından doğrudan kâr elde eden endüstrileri hiç düşündünüz mü? Tip 2 diyabet iş modeli buna bir örnek—yılda şaşırtıcı bir şekilde $110 milyar kazanıyor. Bu kök nedeni tedavi etmek değil; maksimum gelir için semptomları yönetmek. Kronik durumlar nakit inekler haline geldiğinde teşvik yapısının nasıl çalıştığı gerçekten çılgın.

Sadece USD'de birikim yapmak mı? Bu eskimiş bir düşünce. Çoğu zeki yatırımcı, varlıklarını birden fazla varlık sınıfı arasında çeşitlendiriyor—hisse senetleri, gayrimenkul, emtia, ne derseniz. Geleneksel portföyler artık nadiren tamamen fiat olarak kalıyor. Gerçek oyun, para birimi değer kaybı ve enflasyona karşı koruma sağlayan dayanıklı bir karışım oluşturmaktır. İster gayrimenkul değer artışı olsun, ister hisse senedi büyümesi, smart money riski farklı araçlar arasında dağıtır. Aynı ilke dijital varlıklar için de geçerlidir—çeşitlendirme sadece akıllıca değil, aynı zamanda zorunludur.

Bu çılgın yolculuğun ne zaman sona ereceğini hiç merak ettin mi?
Citi'nin makro strateji şefi Dirk Willer'dan balon dinamikleri hakkında bazı ilginç bilgiler edindim. Adam, gerçekten neyin balon olarak nitelendirildiğini analiz ediyor, bunların tipik ömürlerini takip ediyor ve daha da önemlisi - patlamak üzere olduklarında işaretleri tespit ediyor.
Şöyle bir şey var: Çoğu yatırımcı giriş noktalarına takıntılıdır, ama gerçek avantaj? Ne zaman uzaklaşacağınızı bilmektir. Willer'in çerçevesi, boğa koşusunun ortasındayken farklı bir şekilde vuran piyasa coşkusunun anatomisini parçalar.

Bir Alman politikacı, BRICS–Avrupa forumunda bomba gibi bir açıklama yaptı: kendi ülkesi ekonomik intihar gerçekleştiriyor.
Adam durmadı. Almanya, enerji maliyetlerinin tavan yapması, sanayilerin taşınması ve rekabetçiliğin düşmesi gibi birçok sorunla karşı karşıya. Ama işin ilginci: tüm bunların kendi kendine yarattığına dair bir şeyler söylüyor.
Dört suçlu, ona göre. Kitlesel göç, kamu kaynaklarını zorlamaktadır. Bürokratik engeller, işletmeleri boğmaktadır. Ekonomik gerçekleri göz ardı eden 'yeşil' politikalar için takıntılı bir baskı. Ve—bu oldukça tartışmalı—Rusya'ya karşı uyg

Yeni rakamlar karamsar bir tablo çiziyor.
ABD hanehalkı savunmasızlığı? Fed'in kredi gevşetmesi sadece semptomları gizliyor. Bunu, altındaki kırığı görmezden gelirken aspirin almak gibi düşünün.
Mali araçlar acıyı dindirebilir—krediyi gevşetmek, likiditeyi artırmak. Ama temeldeki kırıkları onarmazlar. Gerçek sorun daha derinlere iniyor: ekonomik dayanıklılığı aşındıran yapısal çöküş.
Faiz indirimleri çürüyen temel unsurları yeniden inşa etmeyecek. Likidite enjeksiyonları on yıllarca süren sistemik erozyonu geri çevirmeyecek. Ateşi tedavi ederken enfeksiyon yayılıyor.
Tanı net. Sistematik d

Her dolar için çabalıyorsun.
İstedikleri zaman basmaya basıyorlar.
İşte tam olarak bu yüzden Bitcoin var—katı tavan, enflasyon hileleri yok, arka kapıdan para yaratma yok. Sabit arz, sonsuz basımı her seferinde geçer.

Bu haftanın makro destek kırılması düşüşü yakında.
Rakamların derinliklerine ineceğim, kritik destek ve direnç bölgelerini haritalandıracağım ve şu anda fiyat hareketini neyin gerçekten etkilediğini bir araya getireceğim. Gereksiz ayrıntılara girmeden—sadece önemli veriler ve kendinizi doğru bir şekilde konumlandırmak için ihtiyacınız olan bağlam.

Küresel işgücü piyasası durumu - büyük ekonomilerdeki işsizlik oranları:
Güney Afrika %31.9 ile lider konumda, ardından İspanya %10.45 ile geliyor. Türkiye %8.6 ile, Fransa %7.7 ve Arjantin %7.6 ile yer alıyor.
Kanada'nın oranı %6.9, Almanya'nın %6.3 ve İtalya'nın %6.1. Brezilya %5.6, Hindistan %5.2 ve Çin %5.1 olarak rapor ediyor.
Birleşik Krallık %5, Endonezya %4.85, Avustralya ise %4.3 oranını koruyor.
Bu istihdam rakamları kripto piyasaları için önemlidir - ekonomik istikrarsızlık genellikle alternatif varlık ilgisini artırırken, güçlü işgücü piyasaları farklı sermaye akışların

OECD enerji enflasyonu Eylül ayında yıllık %0.8'den %3.1'e fırladı - bu, bir ayda neredeyse 4 katlık bir artış. Enerji maliyetleri her şeye yansıyor: madencilik operasyonları, işlem ücretleri, hatta riskli varlıklar etrafındaki makro duygu. Geleneksel piyasalar hapşırdığında, kripto soğuk algınlığına yakalanır. Bu keskin artış, önümüzdeki dönemde daha sıkı para politikalarının habercisi olabilir; bu, tüccarların Q4'ün ilerlemesiyle dikkate alması gereken bir durum.

Kripto veya küresel piyasalarda ne olursa olsun, bir şekilde ABD ana karakter haline geliyor. Her. Tek. Zaman.

Risk algısı ile gerçeklik arasındaki fark mı? O boşluk size mal olabilir.
Son GEM'ler Risk Veritabanı, gelişen piyasalardaki temerrüt ve kurtarma oranları hakkında ilginç rakamlar sundu. Dünya Bankası'nın Data360 platformu istatistikleri derledi ve işte ilginç olan: bu bölgelerdeki gerçek yatırım riskleri, çoğu piyasa katılımcısının beklediğinden sürekli olarak daha düşük seyrediyor.
Algılanan tehlike ile belgelenmiş sonuçlar arasındaki ölçülebilir sapmadan bahsediyoruz. Veriler, gelişen piyasa maruziyeti ile ilgili geleneksel bilgileri sorgulayan egemen temerrütler, kurumsal yeniden y

Portföyünüzde çok fazla altın bulundurmak — bu gerçekten bir sorun mu? Bununla ilgili farklı görüşleri duymak isterim.

Piyasa hissiyatı değişiyor: Aralık faiz indirimi olasılığı yüzde 50 eşiğinin altına düştü. Fed'in politika duruşu beklenenden daha az güvercin görünüyor—bu, riskli varlıklar için daha sıkı likidite koşulları anlamına gelebilir.

2030'a kadar yapay zeka altyapısı için beş trilyon dolar. Büyük geliyor mu? Bir teknoloji devi'nin oyun kitabına göre değil.
Wall Street sayıları hesaplıyor—JPMorgan, şirketlerin bu rakamı on yıl bitmeden tüketeceğini gösteren hesaplamaları yeni yayınladı. Ancak işin aslı şu ki: iddiaya göre hala çok fazla düşük tahmin ediliyor.
Tartışma? Mevcut projeksiyonlar, durumun üstel ölçeklenmeyi gerektirdiği zamanlarda artış odaklı düşünmeye dayanıyor. Geleneksel finans, riski tanıdık çerçevelerde ölçerken, AI genişlemesi belki de büyüklüğü yeniden düşünmeyi gerektirecek. Güç şebekelerinden ba

Dördüncü büyük döngü değişimi olarak adlandırılan bu zorlu süreçten geçiyoruz — her şeyin belirsiz olduğu o acımasız dönem. Tarih bir örüntü fısıldar: en zor anlar genellikle bir atılımın daha yakın olduğunu gösterir. Piyasalar, yeniden inşa edilmeden hemen önce en sert şekilde düşer. Duygular, smart money pozisyon almaya başladığında dip yapar. Nesil döngülerine inanıp inanmamanız fark etmez, bir şey kesin — belirsizlikten önce dalgalanma zirve yapar. Soru, şafak gelip gelmeyeceği değil, geldiğinde buna hazır olup olmadığınızdır.

NY Fed, herkesin para piyasalarında kullandığı o kritik kredi aracı hakkında konuşmak için bankaları bir odaya topladı.
Söylenenlere göre, likiditenin sıkışmasından endişe ediyorlar. Bu eğilim devam ederse, piyasalar daha dalgalı hale gelebilir.

Bakın kim yeniden para basmaya başlıyor.
Tayvan'ın para arzı hızla genişliyor ve eğer tarih bize bir şey söylüyorsa, burada tanıdık bir model ortaya çıkıyor. Merkez bankaları sistemi likidite ile doldurduğunda, BTC gibi varlıklar talep görme eğilimindedir. Bu korelasyon tesadüfi değil—bu, gerçek zamanlı olarak para değerinin düşmesiyle oynuyor.
Geleneksel pazarlar teşviki kutlayabilir, ancak akıllı para şimdiden başka yerlere yöneliyor. Bu oyun kitabı daha önce de uygulandı ve sonuç nadiren değişiyor.