Bitcoin 85.000 USD'nin üzerine toparlandı: “Noel Baba rallisi” için hâlâ bir şans var mı?

Kasım ayındaki sert düşüşün ardından, Bitcoin boğaları satış baskısının azaldığına dair işaretler arıyor ve Aralık ayında bir “Noel Baba rallisi” umudu besliyor.

Ayın başında, ünlü Polonyalı analist Robert Ruszale bu senaryoya inananlar arasındaydı. Ruszale, Bitcoin’in 50 haftalık üstel hareketli ortalamadan (EMA) toparlanacağını öngördü — ve bu sinyalin Aralık ayında yükselişin devamını sağlayacağını umuyordu.

Ancak bu beklenti, piyasanın kritik destek bölgesi kırılıp BTC fiyatı geçen hafta 80.000 USD seviyesine gerilediğinde hızla test edildi. Ruszale, ardından yanlış öngörüsü için kamuya açık şekilde özür diledi.

Şu anda ise Bitcoin, Fed’in bir sonraki faiz kararı toplantısı öncesinde yeniden 85.000 USD seviyesinin üzerine çıktı.

BiBTC/USDT günlük grafik | Kaynak: TradingView## Toparlanma Aralık ayına sarkabilir mi?

Opsiyon piyasasında, Deribit Insights dikkat çekici bir olgu gözlemledi: son düzeltme döneminde yoğun şekilde işlem yapan büyük bir fon veya madenci grubu şimdi “sessizliğe büründü”.

Haftalar boyunca bu “dev oyuncular” sürekli olarak alım opsiyonu (call) satıp satım opsiyonu (put) topluyordu — bu, varlık portföyünü korumaya yönelik tipik bir savunma stratejisidir. Ancak, bu işlemlerin aniden durması, piyasada bir toparlanma beklentisinin oluştuğunu ve artık (hedge) ihtiyacının eskisi kadar acil olmadığını gösteriyor. Yine de, Deribit kısa vadeli temkinli havanın sürdüğünü, put alımlarının halen yüksek seviyede olduğunu vurguluyor.

“Put opsiyonu fiyat eğrisi (put skew) bu nedenle hızla arttı, çünkü put talebi yüksek; aynı anda call sözleşmelerine (satış baskısı veya fiyat baskısı) da pozisyonları savunmak için artıyor.”

NguKaynak: Deribitİşlem dinamiklerine bakıldığında, son 24 saatte en aktif opsiyon pozisyonları ağırlıklı olarak boğa (yeşil) tarafının lehine, 100.000 USD ve 90.000 USD seviyelerini hedefliyor. Buna karşılık, (kırmızı) renkli hedge emirleri daha düşük seviyelerde, örneğin 84.000 USD ve 70.000 USD bölgelerinde yoğunlaşıyor.

NguKaynak: ArkhamBuna paralel olarak, Amberdata’dan alınan verilere göre BTC’nin son dönemdeki zayıf performansı büyük ölçüde ABD teknoloji hisselerinin düşüşüyle bağlantılı. Amberdata’dan Greg Magadini şöyle diyor:

“ABD teknoloji hisselerindeki yavaşlama büyük olasılıkla küresel kredi sıkılaşmasının (özellikle Japonya faiz artırdıktan sonra) bir sonucu. Ve zincirleme etki şöyle işliyor: Kredi → ABD AI Teknolojisi → Kripto.”

Magadini, teknoloji sektöründeki zayıflığın yakın zamanda Japon tahvil getirilerindeki artış endişesinden ve yeni bir carry trade kaçışı riski doğmasından kaynaklanabileceğini belirtiyor. Ancak ona göre, bu senaryonun gerçekleşme ihtimali düşük.

“Kısa vadeli faizler carry trade oyuncuları için asıl belirleyici. JPY’nin gecelik faizi şu anda neredeyse sabit; Fed’in 10/12’deki FOMC toplantısında faiz indireceği ise tamamen bir ‘yazı tura’ meselesi,” diyor.

Ayrıca, kamu borcunun çok yüksek olması nedeniyle Japonya’nın kısa vadeli faizleri güçlü şekilde artırmasının neredeyse imkansız olduğunu ekliyor.

Eğer bu analiz doğruysa, önümüzdeki makroekonomik ortam riskli varlıklar için daha elverişli hale gelebilir. Bu da Bitcoin’in toparlanmaya devam etmesi ve 90.000 USD, hatta 100.000 USD seviyelerine yönelmesi için önemli bir destek olabilir.

SN_Nour