İki kardeş trader, HyperEVM üzerindeki 1 numaralı arbitraj botu sayesinde 5 milyon USD kazandı.

2025 Mart ayında kripto para piyasasının dalgalı bir ortamında, genel psikolojinin zayıfladığı bir dönemde, CBB adıyla bilinen iki anonim trader, HyperEVM ile Hyperliquid türev borsa arasındaki fiyat farkını potansiyel bir altın madeni olarak keşfettiler.

Basit bir fikirle başladı - iki platform arasında fiyat farkı (arbitrage) botu çalıştırarak potansiyel ödül “farm” işlemlerini optimize etmek, hatta başlangıç maliyetini riske atmak - bu strateji onları hızla hâkim oyuncular haline getirdi ve Hyperliquid üzerindeki işlem hacmi 8 ayda 12.5 milyar USD'ye ulaşarak inanılmaz kârlar elde ettiler.

Gecikme Madenciliği Stratejisi: Karın Temeli

HyperEVM'nin teknik mekanizmasından kaynaklanan fiyat farkı fırsatı. Blok oluşturma süresi 2 saniye olduğunda, HyperEVM'nin DEX $5 AMM$HYPE üzerindeki ( token fiyatı, Hyperliquid'deki spot piyasaya göre daha yavaş güncellenir. Bu 2 saniyelik fark, geçici bir “farklı fiyat” yaratır ve onlara bir borsadan düşük fiyattan HYPE satın alıp diğer borsada yüksek fiyattan satma olanağı tanır.

Başlangıçta, bot yalnızca net kârın ücretlerden sonra %0.15'i aştığında işlemler gerçekleştiriyordu. İlk birkaç günde çift, Hyperliquid'de günlük işlem hacmini yaklaşık $200k–300k seviyesine ulaştırdı ve kazanmaya başladı.

Rakipleri Geride Bırakmak İçin Ücret ve Hızın Optimize Edilmesi

Yoğun rekabet hızla ortaya çıkıyor. İki ana rakibin önüne geçmek için CBB, Nisan ayında stratejik bir hamle yaptı: Hyperliquid'in ) staking programını kullanarak %30 indirimli işlem ücreti aldı. Bu hamle, talep edilen kâr eşiğini sadece %0.05'e düşürmelerine olanak tanıdı ve düşük kâr marjında rekabet edemeyen rakipler üzerinde büyük bir baskı yarattı.

Bu strateji büyük bir başarı elde etti. Sadece iki hafta içinde, CBB'nin işlem hacmi $HYPE milyonun üzerine çıkarak rakiplerin faaliyetlerini durdurmasına neden oldu. Zirve noktasında, sadece 24 saatte $120.000 USD kâr elde ettiler.

Ölçeklenme Zorluklarının Üstesinden Gelme

İşlem hacmi patladığında, bot, her blokta gaz sınırı nedeniyle HyperEVM'de işlem tıkanıklığı sorunlarıyla karşılaşmaya başladı $500 txs(. Dominansı sürdürmek için karmaşık iyileştirmeler uyguladılar:

Büyük Atılım: Maker'a Geçiş ve Perps Entegrasyonu

İki büyük güncelleme, CBB botunun lider konumunu sürdürmesine yardımcı olarak, Wintermute gibi “balinaların” piyasaya girmesine rağmen, belirleyici bir fark yarattı:

1. Hyperliquid'de Maker Olmak: HyperEVM üzerinde sürekli olarak taker olarak arbitraj işlemleri başlatmak yerine, artık Hyperliquid üzerinde ) likidite sağlayıcı( olarak maker emirleri veriyorlar. Bu strateji, işlem ücretlerini %0,0245 daha azaltmalarına ve “wick candles” ) mum fitilleri( üzerinden nadir fırsatları yakalamalarına yardımcı oluyor. HyperEVM'de karşılıklı emirleri eşleştirememe riski yüksek olsa da, karmaşık bir şekilde günlerce ince ayar yaptıktan sonra, varlık dengesizliği sorununu çözmeyi başardılar ve rakiplerinin 20 katı hacme ulaştılar.
2. Sürekli Vadeli İşlemler Entegrasyonu )Perpetual Futures(: Önceki kaldıraç ticareti deneyimi olmamasına rağmen, CBB, sürekli sözleşme $HYPE piyasasında %0.019% ile %0.0245%)'e kıyasla daha iyi işlem hacmi ve işlem ücreti buldu. Daha da önemlisi, perps kullanımı, HYPE perp'nin spot fiyatına göre premium (daha yüksek) veya discount (daha düşük) işlem gördüğünde fiyat farkı fırsatlarını daha fazla değerlendirmelerine olanak tanıyor ve sadece funding ücreti (funding fee)'nden $600.000 USD daha fazla kazanıyor.

Alım satım taker için parametreler bu şekilde görünüyor## Ders ve Bir Çağın Sonu

Kardeşlerden biri yazılım mühendisi, diğeri strateji yapılandırma uzmanı olarak belirgin bir rol üstlenerek, CBB çifti botu geliştirmek ve iyileştirmek için 2.000 saatten fazla zaman harcadı. Bu süreci durmaksızın bir yarış olarak tanımlıyorlar ve botu güncelleme çalışmalarına “kapanarak” İstanbul ve Bodrum'da dinlenme zamanları ayırmak zorunda kaldılar.

8 aylık bir hakimiyetin ardından, Unit üzerindeki toplam işlem hacminin %5'ini elinde tutarak ve HyperEVM ( üzerinde 1.2 milyon USD gaz ücreti ödeyerek, platformun toplam gaz ücretinin %20'sine denk gelen, CBB, Ekim ayında pazar payının azalmaya başladığını gördüğünde çekilme kararı aldı.

CBB'nin hikayesi, keskin stratejik düşünce, sürekli teknik optimizasyon ve kripto para algoritmik ticaret pazarında esnek uyum sağlama yeteneğini birleştirmenin muazzam kârlılık potansiyelinin tipik bir örneğidir. Başarıları sadece ) milyon USD rakamıyla sınırlı kalmayıp, aynı zamanda Hyperliquid ve HyperEVM ekosisteminde yeni bir yüksek hızlı oyun oluşturma konusunda da şekillendirmiştir.

Prens Tiểu Vương