Aster'ın "Trojan Atı": BNB Chain üzerinden gizlice nasıl geçip Hyperliquid tahtına göz dikiyor?

Profesyonel yatırımcılar için MEV saldırılarına karşı gizli açık emirler sunar; bireysel yatırımcılar için ise Meme coin dalgasını takip etmek amacıyla tek tuşla 1001 kat kaldıraç açma imkanı tanır - Aster, tek bir kod seti ile tamamen farklı iki dünyayı aynı anda karşılar. Bu yenilikçi çift mod tasarımı ve bir dizi ürün geliştirme ile konumlandırma, onu merkeziyetsiz türetme platformundaki şiddetli rekabetin içinde öne çıkarmış ve kısa sürede dikkate alınması gereken bir baş oyuncu haline getirmiştir.

Güçlü bir şekilde Perp DEX pazarına girdi

Sürekli DEX, DeFi pazarında en hızlı büyüyen ve en çok potansiyele sahip alan haline geldi. Geleneksel spot DEX'lere kıyasla, Perp DEX kullanıcıların kaldıraç kullanarak uzun ve kısa pozisyonlar almasına izin verir; işlem deneyimi merkeziyetsiz borsa (CEX) ile benzerlik gösterirken, aynı zamanda merkeziyetsizliğin başlıca avantajlarını da korur: izin gerektirmeme, sansüre dayanıklılık, yönetim dışı ve KYC (müşterinizi tanıyın)/AML (kara para aklamayı önleme) gibi gereksinimlerin olmaması.

2025 yılı Eylül ayı itibarıyla, Perp DEX'in aylık ortalama işlem hacmi 3,334 milyar dolara ulaşmış, DEX/CEX vadeli işlem hacmi oranı da %10'a yaklaşmıştır. Bunun arkasında, kullanıcıların verimli, şeffaf ve güvenli Perp zincir üzerindeki işlemlere olan güçlü talebi bulunmaktadır.

Ancak, bu alanda hala bazı yerleşik zorluklar vardır, örneğin likiditenin dağılması, kullanıcı deneyiminin yetersiz olması ve protokol performansının altındaki halka açık blok zincirle sınırlı kalması gibi sorunlar. İşte bu bağlamda, Aster benzersiz çözümüyle piyasanın dikkatini çekmiştir.

Aster, Perp ve spot ticaret sunarak, dünya genelindeki kripto para yatırımcılarına tek durak zincir üzerinde ticaret platformu oluşturmayı hedefliyor; ürün felsefesi, kullanıcı grubuna dair derin bir anlayışla kendini göstermektedir. Bir teknik altyapı aracılığıyla, iki farklı kullanıcı grubunun ihtiyaçlarını karşılamakta ve DEX alanında öncülük etmektedir.

****Perpetual, profesyonel oyuncuların av alanıdır, **** daha çok profesyonel yatırımcılar, niceliksel kurumlar ve API kullanıcıları için özelleştirilmiştir. Merkezi limit emir defteri (CLOB) ile aynı merkezi mekanizmayı kullanarak derin likidite sağlar, kaymayı en aza indirir, özellikle BTC/USDT gibi ana coin çiftlerinde.

Yüksek frekanslı yatırımcılar için Aster, API bağlantısı, otomatik ızgara ticareti otomasyonu gibi gelişmiş araçlar da sunmaktadır. Aster'in "gizlilik öncelikli" ilkesinin ürün geliştirme sürecine tamamen entegre edildiği dikkat çekicidir; büyük emirlerin, stratejilerini ifşa etmeden gerçekleştirilmesine yardımcı olan "gizli açık emirler" (Hidden Orders) işlevi geliştirilmiştir, bu da zincir üzerindeki ön koşma (Front-Run) ve MEV (Maksimum Elde Edilebilecek Değer) saldırılarını etkili bir şekilde önlemektedir. Bu işlev, yüksek derecede şeffaf bir zincirde, profesyonel oyunculara CEX benzeri ticaret koruması sağlamaktadır.

****Perpetual ile karşılaştırıldığında, 1001x modu bir halk eğlence parkına benziyor, **** daha geniş bir bireysel yatırımcı kitlesine hizmet etmeye odaklanıyor. Bu mod, ALP (Aster Likidite Havuzu) likidite havuzuna dayanarak, bir tıklama ile işlem ve önceden depozito gerektirmeyen akıcı bir deneyim sağlıyor. Ayrıca, yüksek riskli getiri arayan işlem senaryoları için, Meme coin'lerin patladığı anlarda anında bahis yapmayı mümkün kılan 1001 kat "Degen modu" kaldıraç sunuyor.

Aster'ın çift mod tasarımı, Perp DEX'in kullanıcı büyümesi konusundaki uzun vadeli sorununu etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel Perp DEX'ler genellikle bir kullanıcı grubunu seçmek zorunda kalır, örneğin dYdX profesyonel kullanıcılara odaklanırken, GMX perakende kullanıcılara daha fazla odaklanır. Aster, iki modun birleşimini sağlayarak kullanıcı tutma döngüsü oluşturmuştur: 1001x, düşük giriş engeli ile yeni kullanıcıları çekmekte, bir kez ticaret becerileri geliştiğinde, Perpetual'a sorunsuz bir şekilde geçiş yapabilmektedir. Bu tasarım sadece kullanıcı deneyimini büyük ölçüde optimize etmekle kalmaz, aynı zamanda proje sahiplerinin DeFi kullanıcı profillerinin giderek çeşitlendiği konusundaki derin anlayışını da yansıtır.

Aster, bir sonraki Hyperliquid olabilir mi?

Perp DEX savaş alanında, Hyperliquid performans konusundaki kararlılığı sayesinde lider konuma gelmiştir; bunun sırrı ise "egemen L1" stratejisindedir. Hyperliquid, HyperBFT konsensüs mekanizmasını kullanan bir L1 inşa etmeye sıfırdan başlamayı seçmiştir, TPS (Transaction Per Second, saniye başına işlem sayısı) 200.000'e kadar ulaşabilmekte ve alt saniye düzeyinde işlem onaylarını gerçekleştirebilmektedir.

Hyperliquid'in "dikey entegrasyon" modeli, konsensustan emir defterine kadar olan teknik yelpazeyi kontrol ederek, her sipariş, iptal, işlem ve tasfiyenin kamuya açık bir şekilde doğrulanabildiği yüksek derecede şeffaf bir zincir üzerindeki emir defteri oluşturmuştur.

"Savaş Sanatı" der ki, iyi savaşan, durumu kullanır; Aster'in stratejisi, durumu kullanma bilgisini göstermektedir. Aster, yeni bir L1 inşa etmenin ve kullanıcıları göç etmeye ikna etmenin zorluğunu çok iyi bilmektedir. Bu nedenle, Aster, "Truva Atı" olarak adlandırılan akıllı bir strateji benimsemiştir; bu strateji, büyük bir kullanıcı tabanına ve derin bir likiditeye sahip BNB Chain ekosisteminde başlamayı seçmiştir.

Aster'in seçimi, büyük bir GTM (Pazar Girişi) avantajı elde etmesini sağladı: Öncelikle, kullanıcıların soğuk başlangıç zorluğuna girmeden, hemen trafik desteği alabilmesi; ikincisi, PancakeSwap, SafePal gibi BNB Chain ekosisteminin önde gelen protokolleri ile işbirliği yaparak Aster'in marka güveni ve dağıtım kanallarını hızla oluşturması. Örneğin, likit stake edilmiş token asBNB ve yerel stablecoin USDF, doğrudan BNB Chain'in mevcut altyapısını kullandı. Aster, "durumdan yararlanarak" başlangıçta inşa etme zorluğunu büyük ölçüde azalttı.

31 Temmuz'da, Aster gizlilik odaklı yüksek performanslı ZK L1 - Aster Chain'i duyurdu ve stratejik yol haritasını bir kez daha açığa çıkardı: BNB Chain aslında geçici bir "yumurtlama platformu" ve yakında gerçekleşecek büyük ölçekli token airdrop'u "Truva Atı" operasyonunun zafer anahtarıdır. Bu, kullanıcıların BNB Chain'den gelecekteki Aster Chain'e geçişi için yeterli ekonomik teşvikler sağlayacak ve böylece "ödünç alınan" trafiği ve likiditeyi kendi "egemen" protokolünün temel varlıklarına içselleştirecektir. Eğer başarılı olursa, bu DeFi tarihindeki en zeki GTM stratejilerinden biri olarak adlandırılabilir.

Hyperliquid ve Aster, Perp DEX gelişiminde tamamen farklı iki yolu temsil ediyor. Hyperliquid, ekstrem performans ile profesyonel yatırımcıları çekmeye çalışan bir "teknoloji öncüsü". Aster ise, topluluk içine sızma ve ürün yeniliği ile "strateji öncüsü" olarak, önce olgun bir ekosistem içinde bir üs kurmayı, ardından performans konusunda bir atılım yapmayı hedefliyor.

DeFiLlama verilerine göre, Aster'in TVL'si neredeyse 6.7 milyar dolar, bu da yerel stablecoin USDF'nin kilitli miktarını, çok zincirli varlıkları ve çeşitli likidite havuzlarını içermektedir. Bu durum, Aster'in stratejik yüksekliğini de yansıtmaktadır: Hedefi sadece Perp DEX alanında zirveye çıkmakla kalmayıp, aynı zamanda "tek durak" likidite agregasyon katmanı olmaya kendini adamak.

ürün inovasyonu ve ekosistem ittifakı

Sermaye verimliliği düşük, çoğu DeFi protokolünün yaygın olarak karşılaştığı bir sorundur. Genellikle, kullanıcılar Perp DEX'te pozisyon açtıklarında, teminatları kilitli durumda kalır ve ek gelir elde edemezler.

Aster, yenilikçi tasarımıyla bu sorunu hedef alarak çözmüştür. Kullanıcıların likit stake edilmiş tokenleri (örneğin asBNB) doğrudan yerel getiri stabilcoin USDF ile teminat olarak kullanmalarına olanak tanımaktadır. Bu, kullanıcıların "bir taşla iki kuş vurma" imkanı bulduğu anlamına gelir: staking geliri kazanırken, aynı zamanda faiz getiren varlıklarla kaldıraçlı işlemler yapabilirler. Örneğin, kullanıcılar asBNB tutarak ekosistem staking ödüllerini kazanırken, bunu teminat olarak kullanarak pozisyon açabilirler. Aster'in sermaye verimliliği konusundaki uç noktaya ulaşma çabası, işlemcilerin başka bir gelir boyutunu açmasına olanak tanımaktadır.

USDF, Delta nötr gelir stabil coini olarak, BNB Chain'in TVL'sini daha da pekiştirdi. Aster, kullanıcıları USDF'yi teminat olarak kullanmaya teşvik eden Trade & Earn özelliğini özel olarak geliştirdi ve onlara tam bir ticaret finansmanı kapalı döngüsü sağladı. Platformun en son verilerine göre, USDF'nin mevduat APY'si %4.5, USDF ile ticaret faaliyetlerine katılma APY'si ise %12.2'dir; her ikisi toplamda %16.7'ye ulaşmaktadır. Mevcut piyasa koşullarında, bu getiri oranı açıkça oldukça cazip. Teorik olarak, kullanıcı ne kadar çok ticaret yaparsa, kazandığı gelir o kadar yüksek olur ve servet etkisinin güçlenmesi, Aster TVL'sinin sağlam büyümesini de teşvik etti.

Bu yenilik, Aster'in DeFi ekosistemindeki "likidite katmanı" stratejik konumunu bir kez daha yansıtıyor. Aster, Perp DEX ile LSD-Fi (likidite teminat türetmeleri finansmanı) ve getiri stabil coin'lerini derinlemesine entegre ederek kendisini bir merkez haline getiriyor ve diğer protokollere derin likidite ve zengin uygulama senaryoları sunuyor. Ayrıca, USDF bir getiri stabil coin olarak, Delta nötr pozisyonları aracılığıyla getiri üreterek yalnızca kullanıcılara yeni bir gelir kaynağı yaratmakla kalmıyor, aynı zamanda Aster'e temel altyapı üzerinde özerklik kazandırarak ekosisteminin bağımsızlığını ve istikrarını daha da güçlendiriyor.

Aster'ın bir diğer eşsiz özelliği 24/7 hisse senedi Perp'tir, bu kullanıcıların geleneksel finansal piyasalardaki büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerinin (örneğin Nvidia, Tesla) zincir üzerindeki türevlerini ticaretine olanak tanır. Bu özellik, geleneksel hisse senedi piyasasının işlem saatlerindeki kısıtlamalardan kurtularak, kripto yerel kullanıcılara daha çeşitli ticaret varlıkları sunarken, geleneksel finans kullanıcıları için de zincir üzerindeki ticarete açılan bir kapı sağlar.

Aster, geleneksel finansal varlıkları zincir üzerine getirerek kripto pazar ile geleneksel finans pazarının birleşimi için yeni bir yol açtı. Ancak, bu yenilik büyük fırsatlar barındırırken, aynı zamanda düzenleyici uyumluluk riski de taşımaktadır; bu da Aster gibi tüm benzer platformların gelecekteki gelişiminde potansiyel bir zorluktur.

Aster, BNB Chain ekosisteminin "yumurta dönemi"nde, bir dizi stratejik işbirliği ile topluluğa derinlemesine nüfuz ederek diğer önde gelen projelerle güçlü bir ittifak kurdu. Aster'in spot piyasası açıldığı anda, zincir üstü kredi protokolü Creditlink ile işbirliği yaparak, CDL token'ının airdrop'unun tek alım platformu oldu ve bu sayede yeni ortaya çıkan zincir üstü kredi alanı ile yakın ilişkiler kurdu. Ayrıca, Aster Four.meme'in token destek programına katılarak, Meme projelerine trafik ve kanal desteği sağladı ve üç büyük proje sahibi ortaklaşa bir ticaret yarışması düzenledi.

Aster, BNB Chain'in "ana üssü" olmanın avantajını kullanarak, zincir üzerindeki kredi ve Meme kültürü gibi en potansiyel ve topluluk bağlılığı yüksek iki niş alana odaklanarak bir "kombinasyon" oluşturmakta, böylece akıllı bir şekilde trafik ve kullanıcı elde etmektedir. Derin topluluk penetrasyonu ve dağıtım stratejisi, gelecekteki L1 göçü için değerli bir kullanıcı tabanı biriktirecektir.

TGE büyük bir başarı elde etti: topluluk öncelikli ve uzun vadeli gelişim

Aster'in TGE (Token Generation Event) 17 Eylül'de tamamlandı ve ilk gün performansı oldukça etkileyici oldu. Resmi zincir üzerindeki verilere göre, $ASTER'ın piyasaya girmesinin üzerinden 24 saatten kısa bir süre geçtikten sonra toplam işlem hacmi 340 milyon doları aştı ve 330 binden fazla bağımsız cüzdan adresi eklendi. Token, 0.03015 dolardan işlem görmeye başladı ve gün içindeki en yüksek değeri 0.528 dolara ulaştı, tek günde artış oranı yaklaşık %2,154.

Aster'ın token ekonomi modeli, topluma olan kararlılığını vurguluyor. Ekip, toplam token arzının %53.5'ini topluluk airdrop'una ayırmayı planlıyor, bu da erken katkıda bulunanlar ve yatırımcılar için ödüller sağlamak amacıyla. Bu miktarın %8.8'ine kadar (704 milyon adet) olan token'lar, o gün puan etkinliği kapsamında uygun kullanıcılara airdrop edilecektir.

Airdrop'ların yaygınlaştığı bir dönemde, Aster CEO'su Leonard "sinyal, gösteriden daha önemli (signal over spectacle)" diyerek özellikle dikkat çekici bir ifade kullandı. Bu, Aster'in "gerçek katılımcılara" geri dönüş yaparak organik ve sürdürülebilir bir topluluk oluşturmayı amaçladığını gösteriyor. Aster'in topluluk merkezli işletme felsefesi, muhtemelen onun L1 stratejisinin temel taşını oluşturacak. Büyük ölçekli airdrop'lar sadece bir teşvik değil, aynı zamanda kullanıcıları Aster Chain'e çekmenin kritik "ekonomik unsuru"dur; token ise L1'e geçişin "biletidir".

Aster ekibi oldukça alçakgönüllü olmasına rağmen, uzun vadeli destekçilerinin arka planı göz ardı edilemez. Aster, birçok altyapı ve DeFi alanındaki projelere yatırım yapan YZi Labs'tan yatırım aldı. Yatırımcıların, Aster'ın finansman, strateji ve kaynak ağı gibi konularda sunduğu büyük destek, gelecekteki gelişimi açısından son derece önemlidir.

Aster'in TGE'si uzun vadeli stratejinin kıvılcımı olabilir, üstün GTM stratejisi, olağanüstü yenilikçi yetenekleri, dikkate değer marka potansiyeli ve güçlü ekosistem gücü, birlikte büyük bir büyüme potansiyeli biriktirdi.

Ancak, fırsatların diğer yüzü zorluklardır ve şu anda en büyük belirsizlik aslında L1'in göçü ile ilgilidir. Eğer Aster Chain'in performansı, güvenliği ve kullanıcı deneyimi beklentileri karşılamazsa veya göç nedeniyle topluluk bölünürse, Aster'in "Truva Atı" stratejisinin başarısızlık riski ile karşılaşacağına işaret ediyor. Ayrıca, Aster'in ürün yapısının, stabilize edilmiş kazanç coin'leri, hisse senedi Perp gibi yüksek hassasiyetli varlıkları içerdiği göz önüne alındığında, yatırımcılar ve kullanıcılar bilgi açıklama konusuna dikkat etmelidir ve ilgili işlerin gelecekte yenilik ve uyum açısından dengesini gözlemlemelidir.

Aster'ın giderek daha rekabetçi hale gelen Perp DEX pazarında sıcaklığını koruyup koruyamayacağı, hatta Hyperliquid'i geride bırakıp bırakamayacağı, cevaplanması gereken bir soru; ancak kesin olan bir şey var ki, DeFi topluluğuna strateji, ürün ve ekosistem ile ilgili etkileyici bir rapor sunacak.