Японское правительство поддерживает реформы! Налог на прибыль от Криптоактивов резко снижен, теперь составляет 20% аналогично налогу на акции.

Японское финансовое регулирующее учреждение, Управление финансовых услуг (FSA), в середине ноября впервые представило план налоговой реформы, который предполагает внесение соответствующего законопроекта в начале 2026 года. В настоящее время как правительство, так и правящая коалиция выразили свою поддержку. Новые правила направлены на то, чтобы привести налоговые нормы для Криптоактивы в соответствие с налоговыми нормами для других финансовых продуктов (таких как акции и инвестиционные фонды), для которых ставка налога на прибыль составляет 20%, независимо от суммы прибыли.

Историческое преобразование от 55% тяжелого налога к единой ставке налога в 20%

（Источник: “Японская экономическая газета”）

Согласно действующему законодательству, налогообложение сделок с японскими криптоактивами включено в сферу взимания подоходного налога с физических и юридических лиц и относится к категории «прочий доход». Налоговая ставка варьируется от минимальных 5% до максимальных 45%, а лица с высоким доходом могут также обязаны выплачивать дополнительный налог на жителей в размере 10%. Это означает, что реальные максимальные налоговые ставки для японских инвесторов в криптоактивы могут достигать 55%, что является одним из самых строгих налоговых режимов для криптовалют в мире.

В то же время активы, такие как акции и инвестиционные фонды, облагаются налогом отдельно, при этом ставка налога на прибыль едина и составляет 20%, независимо от размера прибыли. Это различие в ставках налога приводит к очевидной несправедливости. Инвестор, который получает прибыль в 1 миллион иен от инвестиций в акции, должен заплатить всего 200 тысяч иен налога. Однако если та же прибыль в 1 миллион иен получена от торговли Криптоактивами, высокодоходный инвестор может быть обязан уплатить 550 тысяч иен налога, что оставляет чистый доход всего 81,8% от предыдущего.

Эта дискриминационная налоговая система серьезно сдерживает развитие японского криптоактивов рынка. Изменения в налоговой политике могут быть полезны для внутреннего рынка криптоактивов, поскольку более высокие налоговые ставки могут препятствовать потенциальным инвесторам. Многие японские криптоактивы инвесторы выбирают не реализовывать прибыль или переводить средства за границу, чтобы избежать высоких налогов, что как подрывает налоговые поступления правительства, так и препятствует здоровому развитию рынка.

Новая политика направлена на приведение налоговых правил Японии в отношении криптоактивов в соответствие с налоговыми правилами для других финансовых продуктов, таких как акции и инвестиционные фонды. Согласно отчету газеты “Никкей Азия” в воскресенье, правительство и правящая коалиция — партии, контролирующие Национальное собрание (парламент) — уже выразили поддержку этой реформе. Эта поддержка со стороны различных партий показывает, что налоговая реформа получила широкую политическую поддержку, и вероятность ее принятия высока.

Сравнение действующей налоговой системы и новой налоговой системы

Текущая система: Прибыль от криптоактивов включается в «Прочие доходы», прогрессивная налоговая ставка 5%-45%, плюс налог на население 10%, максимум 55%

Новая система: Криптоактивы облагаются налогом отдельно, единая ставка 20%, такая же, как для акций и инвестиционных трастов.

Влияние: Налоговая нагрузка на инвесторов с высоким доходом снижена на 35 процентных пунктов, что значительно увеличивает привлекательность инвестиций.

Для высокодоходных японских инвесторов в Криптоактивы эта реформа означает снижение налоговой нагрузки более чем на 60%. Предположим, что инвестор получает прибыль в 10 миллионов иен (примерно 65 тысяч долларов США) от торговли Криптоактивами, в рамках действующей системы ему необходимо уплатить налог в 5,5 миллиона иен, после налогообложения доход составит 4,5 миллиона иен. В новой системе нужно будет уплатить только 2 миллиона иен налога, после налогообложения доход составит 8 миллионов иен, что эквивалентно дополнительным 3,5 миллионам иен. Эта огромная разница в налоговой нагрузке кардинально изменит инвестиционную мотивацию и направление потоков капитала на японском рынке Криптоактивов.

Японская ассоциация блокчейна три года лоббировала и наконец добилась результатов

Японская ассоциация блокчейна (JBA) является основным неправительственным лоббистским объединением в области криптоактивов в Японии и на протяжении последних трех лет призывает к проведению этих реформ. В июле 2023 года Японская банковская ассоциация (JBA) опубликовала на своем сайте письмо к правительству, в котором изложила ключевые требования к налоговой реформе, поддерживающие эту отрасль, призывая установить налоговую ставку на уровне 20%, чтобы она соответствовала ставкам для других инвестиционных инструментов.

В письме говорится: «Это письмо требует пересмотра налогообложения Криптоактивы, что является главным препятствием для компаний, работающих в сфере Web3 в Японии, а также фактором, препятствующим активному владению и использованию Криптоактивы населением». Это утверждение подчеркивает смертельное влияние высоких налоговых ставок на индустрию криптовалют в Японии. Не только индивидуальные инвесторы отказываются из-за чрезмерной налоговой нагрузки, но и компании выбирают покинуть японский рынок из-за налоговой сложности и высоких затрат, связанных с Криптоактивы.

Хотя неясно, оказало ли JBA прямое влияние на идеи FSA, этот финансовый регулятор действительно начал принимать эту идею и продвигать реформы с сентября 2024 года. Временная шкала от первого публичного обращения в июле 2023 года до начала продвижения FSA в сентябре 2024 года и официального предложения в ноябре 2024 года показывает, что постоянные усилия по лоббированию JBA постепенно изменили отношение регулятора.

Этот успешный случай лоббирования в отрасли заслуживает внимания в истории регулирования криптоактивов по всему миру. Это показывает, что даже в странах с относительно консервативным регулированием отраслевые организации все же могут продвигать изменения в политике с помощью профессионального, постоянного, основанного на данных и логике лоббирования. Стратегия JBA включает в себя: предоставление подробного анализа налоговых последствий, демонстрацию передового опыта других стран, подчеркивание ущерба, который нерациональная налоговая система наносит отрасли и конкурентоспособности страны, а также поиск политической поддержки через партии.

Победа японской криптоиндустрии может стать образцом для аналогичных усилий в других странах. Во многих странах налоговая система для криптоактивов также имеет неразумные моменты, и отраслевые организации могут воспользоваться опытом JBA, продвигая реформу налоговой системы через профессиональное лоббирование.

Широкая регуляторная структура закона 2026 года

Согласно отчету японского новостного агентства “Никкэй Азия” в воскресенье, Финансовое управление представит законопроект на очередной сессии парламента в 2026 году, чтобы продвигать более строгую регуляцию криптоактивов в Японии, включая запрет на обработку непубличной информации и более строгие требования к раскрытию информации о инвестициях. В законопроекте, предложенном Финансовым управлением и направленном на изменение Закона о финансовых инструментах и сделках, будет внедрена «надежная система защиты инвесторов» с потенциальной реформой налогообложения криптоактивов.

Эта комбинация стратегии «снижение налогов и усиление регулирования» является очень мудрой. Снижение налогов направлено на привлечение инвесторов и компаний, стимулирование развития рынка. Усиление регулирования служит для защиты инвесторов, предотвращения мошенничества и манипуляций на рынке. Совмещение этих двух аспектов способствует развитию отрасли и поддержанию рыночного порядка; эта сбалансированная философия регулирования заслуживает внимания других стран.

Запрет на обработку непубличной информации касается общепринятой проблемы内幕ной торговли на рынке криптоактивов. На традиционном рынке ценных бумаг内幕ная торговля является серьезным уголовным преступлением. Однако на рынке криптоактивов, из-за регуляторного вакуума, многие проекты, биржи и ранние инвесторы используют информационную асимметрию для получения прибыли, нанося ущерб интересам обычных инвесторов. Япония включила такое поведение в регулирование, что подчеркивает ее внимание к защите инвесторов.

Более строгие требования к раскрытию инвестиций направлены на проблему недостатка раскрытия информации о криптоактивах. Многие белые книги криптоактивов не содержат ключевой информации, преувеличивают технические возможности или скрывают риски. Япония требует более строгого раскрытия инвестиций, что заставит разработчиков проектов предоставить более прозрачную и полную информацию, помогая инвесторам принимать более обоснованные решения.

Эта всеобъемлющая реформа регулирующей структуры показывает, что Япония не просто снижает налоги для привлечения криптоактивов, а стремится создать здоровый, устойчивый и защищенный рынок криптоактивов. Эта дальновидная стратегическая перспектива позволяет Японии иметь возможность в будущем стать одним из центров криптоактивов в Азии или даже в мире.

глубокое влияние на рынок Криптоактивы Японии

Изменения в налоговой политике могут быть выгодны для внутреннего рынка Японии Криптоактивов, так как более высокие налоговые ставки могут препятствовать потенциальным инвесторам. Единая налоговая ставка в 20% приведет к множеству положительных эффектов. Во-первых, она значительно снизит налоговую нагрузку на инвесторов с высоким доходом, сделав инвестиции в Криптоактивы более привлекательными по сравнению с другими классами активов. Во-вторых, единая налоговая ставка упрощает расчеты и отчетность, снижая затраты на соблюдение норм и риск ошибок.

Для японских местных предприятий в области криптоактивов эта реформа может изменить тенденцию утечки талантов и капитала. В последние годы многие японские стартапы в области криптоактивов выбирали регистрацию и ведение бизнеса в таких регионах, как Сингапур, Гонконг или Дубай, где налоговая система более благоприятна. С учетом снижения налоговой ставки в Японии до уровня, сопоставимого с международным, эти компании могут вновь рассмотреть возможность возвращения на местный рынок.

Для международных Криптоактивы компаний привлекательность японского рынка значительно возрастет. Япония является третьей по величине экономикой в мире, обладая высокоразвитыми финансовыми рынками и технологически зрелой группой инвесторов. Если налоговые барьеры будут устранены, Япония может стать одним из самых важных рынков криптоактивов в Азии, привлекая множество международных CEX к увеличению инвестиций и расширению бизнеса в Японии.

Для японского правительства эта реформа, хотя и может временно привести к снижению налоговых поступлений (из-за снижения налоговой ставки), в долгосрочной перспективе может увеличить общие налоговые поступления. Более низкие налоговые ставки будут стимулировать больше торговой активности и реализации прибыли, расширяя налоговую базу. Кроме того, привлечение шифрования产业 к развитию создаст рабочие места, будет способствовать инновациям и внесет новый импульс в экономику Японии. Эта стратегия «уменьшения налогов для стимулирования роста» имеет достаточную теоретическую и эмпирическую поддержку в экономической науке.

После официального принятия закона в 2026 году ожидается, что он вызовет взрывной рост рынка криптоактивов в Японии. Объем торгов, число пользователей и количество зарегистрированных компаний могут значительно возрасти. Этот рост принесет пользу не только самой индустрии криптоактивов, но также будет способствовать развитию сопутствующих отраслей, таких как разработка программного обеспечения, юридические услуги, бухгалтерский аудит и др. Япония может в ближайшие годы превратиться из «налоговой ямы» криптоактивов в «инновационную платформу».

Тем не менее, успех реформы в конечном итоге зависит от деталей исполнения. Конкретный диапазон применения единой налоговой ставки 20%, методы расчета налоговой базы, правила учета убытков, налоговая обработка трансакций через границу и другие детали должны быть четко указаны в законопроекте. Если детали исполнения будут неправильно разработаны, это может привести к новым несправедливостям или лазейкам. Поэтому отрасль и инвесторы должны внимательно следить за конкретными положениями законопроекта после его подачи в начале 2026 года и активно участвовать в процессе общественного обсуждения.