Variant исследователь: Инфографика популярных трендов крипторынка 2025 года

Автор: Аланa Левин

Компиляция: ShenChao TechFlow

Примечание: изображения в тексте были переведены для частей с большим количеством текста, если вы хотите узнать подробности, вы можете посмотреть полный отчет.

С большим волнением представляю свой «Отчет о тенденциях криптовалют в 2025 году»!

Доклад описывает рост криптоиндустрии как три взаимосвязанные истории S-образной кривой: создание активов, накопление активов и использование активов.

С этой точки зрения отчет предсказывает будущее направление развития отрасли, исходя из пяти ключевых тематических областей — макроэкономики, стейблкоинов, централизованных бирж, ончейн-активностей и передовых рынков.

Наше положение на каждой кривой помогает выявить существующие стартап-возможности, а также предсказуемые благоприятные тенденции развития.

С макроэкономической точки зрения, масштаб основных криптоактивов продолжает расширяться. Несмотря на то, что количество токенов на рынке достигло рекордного уровня, концентрация стоимости первых десяти криптоактивов остается удивительно стабильной.

Накопление активов представляет собой самоусиливающийся цикл: чем больше людей владеют каким-либо активом, тем быстрее растет его ценность, и тем больше вероятность, что он станет выгодополучателем эффекта Линди (Lindy Effect, который означает, что чем дольше что-то существует, тем выше вероятность его будущего существования).

Эта тенденция особенно заметна среди пяти крупнейших криптоактивов — в последние несколько лет в эту категорию практически не входило новых активов.

Тем не менее, существует класс активов, который не был включен в приведенную выше таблицу, а именно стабильные монеты.

Новые стабильные монеты появляются с рекордной скоростью.

Первый объем в 100 миллиардов долларов достигался более 80 месяцев, второй объем в 100 миллиардов долларов — более 40 месяцев. А теперь мы ожидаем, что третий объем в 100 миллиардов долларов будет достигнут менее чем за 12 месяцев.

Создание → Накопление + Использование

Стейблкоины широко применяются в различных продуктах и сценариях, включая платежи, кредитные протоколы, биржи и даже в качестве инструмента для хранения богатства.

Использование стабильных монет по-прежнему представляет собой огромную возможность для стартапов.

Мы уже начинаем видеть некоторые ранние признаки продуктового подхода, такие как продукты доходности, кредитование, потребительские платежи и получение/прием платежей, но это всего лишь начало!

В будущем направления продуктовой разработки стабильных монет также будут включать кредитные системы, сделки с конфиденциальностью, координацию средств, а также многие другие области, такие как “покупка сейчас, оплата позже” (BNPL).

Следующая часть будет сосредоточена на централизованных биржах (CEX):

Централизованные биржи извлекают значительную выгоду из благоприятного тренда “накопления”. С увеличением числа людей, желающих покупать, продавать и хранить криптоактивы, они зачастую выбирают централизованные биржи, что также приносит им триллионы долларов объемов торгов.

Биржи являются комплексными бизнесами. Компании, такие как @Coinbase, построили мощные бизнес-линии вокруг вторичных потребностей пользователей, такие как услуги по хранению, услуги по ставкам и продукты доходности.

Многие новые способы использования криптоактивов будут напрямую построены на блокчейне, но могут получить мощные возможности распределения через централизованные биржи (такие как @Coinbase, @RobinhoodApp и @krakenfx).

Так почему будущее использования активов будет построено на блокчейне?

Онлайн-активности являются благодатной почвой для инноваций. Каждый этап жизненного цикла активов можно проверять на блокчейне, в то время как в традиционных финансах эти шаги часто ограничены и подлежат лицензированию.

Кроме того, новым пользователям теперь легче, чем когда-либо, начать исследование блокчейна — это означает, что любой, независимо от того, где он находится и сколько ему лет, может начать создавать, накапливать и использовать криптоактивы.

О создании: количество создаваемых новых токенов является одной из самых быстрорастущих диаграмм в области криптовалют.

Таким образом, общий объем торгов резко увеличился, а развитие децентрализованных бирж (DEX) продолжается. Доля рынка DEX в первые шесть месяцев 2025 года возросла и превысила сумму за 2021-2023 годы.

Еще одной областью, где можно наблюдать ранние признаки использования активов, является кредитование на блокчейне. Активы в кредитных протоколах (таких как @Morpho) за последние несколько лет выросли более чем в 5 раз и продолжают расти!

@Morpho также является отличным примером, демонстрирующим возникшую тенденцию “строить на блокчейне, распространять и использовать по всему миру”.

Стоит отметить, что S-кривая создания активов все еще имеет пространство для развития. Так где же мы можем найти такую возможность? Конечно, на блокчейне!

Одной из важных новых категорий токенов являются токены, созданные институтами. Токенизированные казначейства (Tokenized Treasuries) являются одним из первых представителей среди множества новых примеров.

Аналогично, мы также начинаем наблюдать экспериментальные исследования токенизированного акционерного капитала. В настоящее время тестируются многие дизайны, которые в будущем могут сформировать разнообразный спектр токенизированных акционерных продуктов.

В конечном итоге термин “RWA” (реальные активы, Real World Assets) будет расширен, охватывая более широкий спектр типов продуктов и способов создания токенов, чем сегодня. Эти новые активы не только имеют собственную ценность, но и будут способствовать новому раунду накопления активов и потребности в их использовании.

Последняя часть отчета сосредоточена на передовых рынках, предсказывая, что рынок станет типичным примером, демонстрируя, как с помощью криптотехнологий продукты превращаются в платформы.

Технология криптографии, позволяющая преобразовывать продукты в платформы, не нова. Мы уже наблюдали это в бессрочных контрактах (таких как @HyperliquidX) и кредитных протоколах (таких как @Morpho).

Поэтому, если вы задумываетесь о том, где будет ваше будущее, начните исследовать с блокчейна! :)