Федеральная резервная система снижает ставки на 25 базисных пунктов и завершает количественное смягчение, но рынки реагируют холодно — акции, Крипто, золото все падают

Федеральная резервная система объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов и завершении количественного ужесточения (QT), однако рынки отреагировали безразличием, поскольку акции, криптовалюты и золото в целом снизились.

Основные причины сдержанной реакции

• Полностью учтённые ожидания: снижение было ожидаемым, что привело к фиксации прибыли по принципу «покупай слухи, продавай факты» без новых сюрпризов.
• Завершение QT без QE: прекращение сокращения баланса останавливает ужесточение, но не вводит новую ликвидность; планов по покупке активов нет.
• Рост доходности несмотря на снижение: доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла, что сигнализирует о сохранении жесткости ликвидности без передачи на стоимость заимствования.
• Мягкие экономические показатели: слабые индикаторы указывают на «мягкую посадку» или замедление, при котором защитные меры по снижению ставки не повышают доверие к рисковым активам.

Основной вывод: снижение ставки ≠ бычий рынок

Небольшая корректировка недостаточна; рынки требуют масштабной ликвидности, такой как QE, для устойчивых ралли. Пока не наступит существенное смягчение, рисковые активы остаются под давлением.

Обзор рынка: широкое снижение

Биткойн опустился ниже $111 000, ETH — до $4 016, золото — до $4 082, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,5%. Волатильность отражает осторожность, при этом вероятность снижения ставки в декабре по комментариям Пауэлла составляет 65%.

Перспективы на 2025 год: $130K-$200K BTC Консенсус

Аналитики прогнозируют Биткойн на уровне $130 000-$200K к концу года. Changelly ожидает $123 849 в октябре; CoinDCX — $131 500. VanEck ориентируется на $180K-$200K благодаря импульсу ETF. Для инвесторов важно знать, как купить Биткойн через соответствующие платформы, чтобы обеспечить вход. Как продать Биткойн и как вывести Биткойн наличными — это обеспечивает ликвидность. Продажа Биткойна за наличные и конвертация Биткойна в наличные позволяют осуществлять фиатные операции.

Торговая стратегия: защитные позиции

Краткосрочно: Лонг выше $111 000 с целью $115 000, стопы на $108 900 (2% риска). Свинг: накапливать при падениях, стейкинг с доходностью 5%. Следить за намеками на QE; при снижении ниже $108 900 — выход.

В целом, снижение ставки и завершение QT со стороны ФРС не произвели ожидаемого эффекта, что подчеркивает необходимость QE для восстановления рисковых активов в 2025 году.