Meta планирует продажу облигаций на $25 миллиард долларов для увеличения инвестиций в ИИ и расширение дата-центров

Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META) готовит одно из своих крупнейших предложений по долговым обязательствам на сегодняшний день, стремясь привлечь как минимум $25 миллиард через продажу много-траншевых облигаций на этой неделе. Согласно рыночным источникам, шести-частный выпуск компании включает сроки погашения от пяти до 40 лет и предназначен для финансирования ускоренного строительства инфраструктуры искусственного интеллекта и дата-центров.

Существенное изменение на рынке облигаций

Citigroup Inc. и Morgan Stanley, как сообщается, ведут андеррайтинг сделки, которая может стать одним из крупнейших предложений инвестиционного долга в 2025 году. Хотя Meta официально не подтвердила окончательный размер, документы и беседы с дилерами предполагают, что общий объем может превысить $25 миллиард, в зависимости от интереса инвесторов.

Аналитики указывают на то, что облигации с самым длительным сроком погашения могут предложить спред примерно в 140 базисных пунктов выше казначейских облигаций США. Эта цена отражает высокий спрос на долг Meta, сдерживаемый осторожностью на фоне неопределенных макроэкономических условий. Время совпадает с недавним отчетом о доходах Meta, в котором компания предупредила о “заметно больших” капитальных затратах, связанных с ростом в области ИИ и инфраструктуры.

Финансирование роста и стабильности

Средства от продажи этих облигаций предназначены для общекорпоративных нужд, а не для конкретной покупки. Рыночные наблюдатели говорят, что решение Meta, вероятнее всего, связано с желанием обеспечить долгосрочное финансирование перед возможными колебаниями ставок. Эти средства также поддержат значительные капитальные расходы компании, не затрудняя операционный денежный поток и не уменьшая гибкость обратного выкупа акций.

Meta последний раз выходила на рынок облигаций в 2022 году, подняв $10 миллиард. Сделка на $25 миллиард сейчас поставила бы её среди крупнейших корпоративных выпусков 2025 года — сразу после продажи Mars, Inc. на $26 миллиард ранее в этом году. Этот шаг соответствует более широкой тенденции технологических гигантов использовать долговые рынки для балансировки капитальных затрат и сохранения ликвидности.

ИИ и инфраструктура в основе

Планы Meta по расширению ИИ и дата-центров приводят к увеличению ее капитальных расходов. В своих результатах за первый квартал 2025 года компания прогнозировала годовые капитальные расходы в диапазоне от $64 миллиардов до $72 миллиардов, что значительно выше предыдущих прогнозов. Новый раунд финансирования направлен на ускорение этого роста, обеспечивая конкурентоспособность Meta в гонке за инфраструктурой ИИ.

Для инвесторов продажа облигаций сигнализирует о уверенности Meta в своем долгосрочном росте и стратегическом подходе к управлению финансовой гибкостью в условиях волатильной процентной среды. Ожидается, что рейтинговые агентства оценят влияние сделки на долговую нагрузку и ликвидность, хотя значительные денежные резервы Meta и сильный операционный денежный поток смягчают значительные риски.

В конечном итоге успех предложения — его ценообразование, участие инвесторов и общая сумма привлеченных средств — будет отражать рыночные настроения по отношению к крупным технологическим эмитентам, выходящим на долговые рынки на фоне высоких процентных ставок. Если Meta эффективно направит средства на ИИ и инфраструктуру, этот шаг может оказаться стратегической победой. Однако чрезмерные расходы или экономические трудности могут негативно сказаться на доходности с течением времени.