Смена председателя Федеральной резервной системы (ФРС) на подходе: анализ влияния пятерых кандидатов на крипторынок

Государственный секретарь США Скотт Бессент (Scott Bessent) недавно обнародовал окончательный список кандидатов на должность председателя Федеральной резервной системы (ФРС) вместо Джерома Паула (Jerome Powell). В список вошли пять кандидатов: Кристофер Уоллер (Christopher Waller), Мишель Бауман (Michelle Bowman), Кевин Уарш (Kevin Warsh), Кевин Хассет (Kevin Hassett) и Рик Рид (Rick Rieder). В данной статье будет подробно рассмотрена политика каждого из кандидатов, реакция рынка, а также глубокое влияние, которое новый председатель ФРС может оказать на политику выпуска, цифровые финансовые инновации и рынок криптоактивов.

Объявление окончательного списка кандидатов: фон и процесс отбора

Министр финансов США Скотт Брейнт в программе CNBC объявил о пятерке финалистов на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС) вместо Джерома Пауэлла и подтвердил, что президент Трамп ожидается сделать окончательное решение до конца года. Это важное кадровое изменение происходит на фоне того, что действующий председатель ФРС Пауэлл планирует уйти в отставку в конце года.

Состав кандидатов и график отбора

• Текущие чиновники ФРС: Кристофер Уоллер (член ФРС), Мишель Бауман (член ФРС)
• Бывший чиновник ФРС: Кевин Уош (бывший член Совета ФРС)
• Представитель административного отдела: Кевин Хасетт (директор Национального экономического совета Белого дома)
• Представитель финансового мира: Рик Рид (высшее руководство BlackRock)

Бесент отвечает за надзор за процессом собеседований и заявил, что планирует провести еще один раунд обсуждений после Дня благодарения, а затем представить президенту “список качественных кандидатов”. Трамп вновь заявил журналистам, что планирует объявить о новом кандидате на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС) до конца года.

Политический фон и разногласия в политике: противоречия между Трампом и Пауэллом

Президент Трамп многократно критиковал Паула за то, что он не снижает процентные ставки достаточно быстро, и в недавнем заявлении прямо сказал: “У нас сейчас совершенно неразумный человек”, имея в виду позицию Паула против более значительного снижения ставок.

политика выпуска

Политики ожидают, что на заседании, которое состоится 29 октября, будет снижена процентная ставка на 25 базисных пунктов. Новый председатель Федеральной резервной системы (ФРС) займет вакантную должность, начиная с 1 февраля, заменив Стивена Мирана, который ушел в неоплачиваемый отпуск в связи с работой председателем Совета экономических консультантов при Белом доме.

Процедура подтверждения в Сенате будет проведена позже, и ожидается, что законодатели внимательно рассмотрят позиции кандидата по вопросам инфляции, занятости и независимости центрального банка. Срок полномочий Пауэлла в качестве председателя Федеральной резервной системы (ФРС) истечет в мае следующего года, но его срок в качестве члена Совета Федеральной резервной системы продлится до начала 2028 года.

Анализ рыночных прогнозов и политических предпочтений кандидатов

Согласно данным предсказательного рынка Polymarket, Кевин Хассет стал ведущим кандидатом, получив 36% ставок, в то время как Кристофер Уоллер идет следом с 23%. Аналитики считают, что близкие связи Хассета с Белым домом дают ему преимущество.

Основные политические акценты и влияние на рынок каждого кандидата

• Кевин Хассет: как бывший экономический советник Белого дома, он оптимистично относится к окончанию приостановки работы правительства США и недавно заявил, что тупик может быть разрешен в течение нескольких дней, что потенциально даст стимул инвесторам, ожидающим политической ясности.
• Кристофер Уоллер: проявляет открытость к цифровым финансам и финансовым инновациям, его влияние продолжает расти. На прошлой неделе на конференции по платежам Федеральной резервной системы он предложил новую систему “платежных счетов”, которая может позволить компаниям, ориентированным на шифрование, получить доступ к платежной сети Федеральной резервной системы без полной банковской лицензии.
• Рик Рид: Как руководитель BlackRock, он имеет богатый опыт в области фиксированных активов и построения портфелей, что может привести к более ориентированному на рынок подходу к политике.
• Мишель Бауман: В качестве действующего члена Федеральной резервной системы (ФРС) она имеет богатый опыт в области банковского надзора и, как ожидается, продолжит проводить осторожную политику финансового регулирования.
• Кевин Уорш: как бывший член Федеральной резервной системы (ФРС), он имеет опыт в борьбе с финансовыми кризисами и может занять более ястребиный подход в политике выпуска.

Потенциальное влияние на криптоактивы и цифровые финансы

Система “платежного аккаунта” Уолта и интеграция с криптоактивами

Концепция системы “платежного счета”, предложенная Кристофером Уоллом, особенно заслуживает внимания со стороны криптоиндустрии. Эта система может предоставить компаниям криптоактивов доступ к платежной сети Федеральной резервной системы (ФРС) без необходимости получения полной банковской лицензии, что станет важной вехой в слиянии традиционных финансов и цифровых активов.

Отношение кандидатов к цифровым активам

• Уоллер: наиболее явно поддерживает финансовые инновации, ранее открыто обсуждал цифровые валюты и модернизацию платежных систем.
• Хассет: больше внимания традиционной экономической политике, но как доверенное лицо Трампа, может поддерживать политику, способствующую инновациям на рынке.
• Рид: из крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock, имеет практический опыт в цифровизации активов
• Бауман и Ваш: в открытых записях меньше упоминается о Криптоактивы, возможно, больше внимания уделяется стабильности традиционного финансового сектора.

Политика выпуска и влияние на рынок

Независимо от того, кто в конечном итоге будет выбран, он столкнется со следующими ключевыми вызовами:

1. Нормализация процентной политики: поиск баланса между инфляционным давлением и экономическим ростом
2. Управление балансом: управление активами и пассивами Федеральной резервной системы (ФРС) на сумму более 7 триллионов долларов.
3. Цифровые финансовые инновации: реагирование на центральные банки цифровых валют (CBDC), регулирование стейблкоинов и другие новые темы.
4. Финансовая стабильность: поддержание стабильности системы в быстро меняющейся рыночной среде

Заключение

Смена руководства Федеральной резервной системы (ФРС) происходит в ключевой период трансформации глобальной финансовой системы, когда традиционная политика выпуска и цифровые финансовые инновации переплетаются. Политические наклонности кандидатов напрямую повлияют на направление политики выпуска на следующие четыре года, рамки финансового регулирования и путь развития цифровых активов. В частности, концепция “платежного счета”, предложенная Кристофером Уоллером, демонстрирует открытость ФРС к модернизации финансовой системы и интеграции криптоактивов.

Для участников рынка криптоактивов и традиционных финансов крайне важно внимательно следить за процессом этих кадровых изменений. Политическая ориентация нового председателя не только определит периодические изменения ликвидности доллара, но также может сформировать архитектуру глобальной финансовой инфраструктуры на следующее десятилетие. В условиях ускоряющейся интеграции цифровых валют и традиционных финансов это назначение станет ключевым индикатором для наблюдения за направлением финансовой политики США.