Децентрализованные финансы займового протокола Spark осуществили крупное размещение в 100 миллионов долларов, обращаясь к фонду Superstate с целью получения доходности 9,26%.

Протокол DeFi заимствований Spark объявил о значительном стратегическом изменении, выделив 100 миллионов долларов из своих резервов стейблкоинов в Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Этот шаг направлен на то, чтобы зафиксировать привлекательную доходность в 9,26% от USCC через арбитражные сделки с криптобазой (Basis Trade) на фоне падения доходности американских казначейских облигаций до шестимесячного минимума и замедления доходности традиционных финансовых рынков. Это знаменует собой начало переноса акцента Spark на более инновационные стратегии нейтрального арбитража на крипторынке, стремясь к диверсификации управления резервами и поддержанию конкурентоспособных процентных ставок.

Стратегический переход Spark: захват стейблкоин доходности на крипторынке на 100 миллионов долларов

В объявлении от 23 октября протокол DeFi займа Spark подтвердил это крупное выделение в 100 миллионов долларов. Эти средства поступают из резервов USDS стейблкоинов протокола в 9 миллиардов долларов, целью которых является Superstate Crypto Carry Fund (USCC).

1. Привлечение высоких доходностей: USCC утверждает, что с помощью стратегии криптобазового арбитража может обеспечить 9.26% доходности за 30 дней. Эта доходность относительно текущего сокращения возврата по государственным облигациям США предлагает значительный премиум, что крайне важно для Spark в поддержании своей ставки сбережений sUSDS.
2. Стратегия торговли на основе базиса: USCC использует рыночную нейтральную арбитражную стратегию, извлекая прибыль из различий между спотовыми ценами на биткойн и эфир и ценами фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже (CME) (так называемое “базис”). Это относительно низкорисковый способ арбитража.

Заботы о традиционной доходности: снижение привлекательности государственных облигаций США

Инвестиции Spark подчеркивают обеспокоенность всей экономики доходов от шифрования падением доходности традиционных финансов.

1. Доходность государственных облигаций упала до минимума: За последние два года государственные облигации США были основой экономики крипто-доходов (особенно для эмитентов стейблкоинов). Однако в последнее время доходность государственных облигаций США упала до шестимесячного минимума, что поставило под прямую угрозу DeFi протоколы, которые в основном полагаются на токенизированные казначейские облигации как источник дохода, и основных эмитентов стейблкоинов.
2. Сохранение конкурентоспособности является ключевым моментом: Это сжатие напрямую угрожает способности DeFi протоколов предоставлять конкурентные доходы. Путем перехода на USCC с доходностью 9.26%, Spark нацелен на поддержание привлекательности процентной ставки sUSDS , которая в настоящее время финансируется за счет доходов протокола.

Многообразное управление резервами Spark и амбиции в экосистеме

Развертывание Spark на 100 миллионов долларов не является изолированным событием, оно отражает то, что Протокол переходит к более диверсифицированной и активной модели управления резервами, чтобы укрепить свои ключевые позиции в экосистеме Sky.

1. Предыдущие крупные инвестиции: Еще в этом году Spark продемонстрировал свою модель крупных инвестиций, включая:
   1. Развернуто 11 миллиардов долларов в токены USDe и sUSDe от Ethena.
   2. Участвуйте в Maple Finance пуле кредитования, инвестировав 2500 миллионов долларов.
2. Стимулирование принятия токенизированных активов: Spark также запустил программу Tokenization Grand Prix на сумму 1 миллиард долларов, направленную на ускорение принятия токенизированных активов, что демонстрирует его амбиции не только управлять собственными активами, но и способствовать инновациям в экосистеме.

Отраслевое значение: Эволюция стратегий доходности DeFi

Spark переходит к криптобазовым торговым фондам, что является отражением эволюции стратегий доходности в индустрии Децентрализованных финансов для адаптации к изменениям в макроэкономике.

1. От RWA до арбитража с шифрованием: С колебаниями доходности активов реального мира (RWA) протоколы Децентрализованных финансов ищут больше рыночных нейтральных стратегий с шифрованием, чтобы обеспечить стабильность дохода и высокую доходность.
2. Баланс риска и доходности: Крипто-базисная торговля хотя и считается относительно низкорискованной, но её 9.26% доходность всё же значительно превосходит продукты традиционных финансов, что демонстрирует уникальные преимущества Децентрализованных финансов в области генерации дохода.

Заключение

Spark перенаправил резерв в 100 миллионов долларов стейблкоинов в Superstate Crypto Carry Fund, что знаменует собой активное самообеспечение и стратегическое обновление протоколов DeFi в условиях снижения доходности глобальных государственных облигаций. В условиях сужения традиционных каналов дохода, инвестируя в нейтральные к рынку стратегии арбитража на основе криптовалют, Spark успешно нашел высокодоходную альтернативу, способную поддерживать конкурентоспособность его sUSDS. Это решение не только отражает диверсификацию управления резервами Spark, но и предвещает тенденцию в области DeFi к возвращению стратегий доходности от RWA к криптогенерированному арбитражу.

Отказ от ответственности: данный материал является новостной информацией и не представляет собой инвестиционных рекомендаций. Крипторынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать решения с осторожностью.