5,36 миллиона долларов покинули рынок! ETF Биткоина зафиксировал максимальные за день чистые оттоки с августа, сегодня истекают Опции на 60 миллионов долларов, что усиливает рыночный страх.

В четверг, в США, спотовый Биткойн ETF столкнулся с чистым оттоком в размере 536,4 миллиона долларов за один день, что стало максимальным оттоком с 1 августа. Восемь ETF, включая ARKB и FBTC, сообщили о негативном оттоке, а Эфир ETF также потерял 56,9 миллиона долларов, что стало разворотом по сравнению с притоком за предыдущие два дня. В то же время, почти 6 миллиардов долларов опционов на Биткойн и Эфир истекают сегодня, и на фоне геополитической неопределенности и давления со стороны макроэкономической политики, пессимизм на рынке опционов резко возрос, что усилило панические настроения на рынке.

ETF资金大撤退：рисковая избегательная эмоция достигла пика

Чистый отток Биткойн ETF в четверг составил более 536 миллионов долларов, что не только является самым высоким однодневным оттоком с 1 августа, но также является прямым свидетельством резкого снижения аппетита инвесторов к риску после исторического события ликвидации на прошлой неделе.

· Лидирующее падение ETF: на фоне оттока Ark & 21Shares ARKB с чистым оттоком 275.15 миллионов долларов на первом месте, Fidelity FBTC следует за ним с оттоком 132 миллионов долларов.

·Ethereum ETF также пострадал: Спот Ethereum ETF также зафиксировал чистый отток в 56,9 миллиона долларов, прервав положительный тренд притока за предыдущие два торговых дня.

· Макроэкономическое давление вызывает отток: директор LVRG Research Ник Рак объяснил, что чистый отток в 536 миллионов долларов “в значительной степени отражает резкое увеличение риска избегания среди инвесторов”. Эта осторожность может быть вызвана макроэкономическим давлением, таким как тарифная политика США, и более широкими событиями по сокращению долговой нагрузки на рынке.

Уязвимость рынка: геополитика и последствия расчетов

С момента исторического события ликвидации криптовалют, вызванного тарифной политикой США на прошлой неделе, рынок остается в состоянии нестабильности, а политическая неопределенность продолжает угрожать рисковым активам.

· Расчеты, вызванные пошлинами: на прошлой неделе президент США Дональд Трамп объявил о введении 100% пошлин на импортные товары из Китая, что привело к расчетам с левереджевыми позициями на сумму более 20 миллиардов долларов, затронув более 1,5 миллиона трейдеров.

· Уязвимость рынка: Рук считает, что отток средств из ETF “предвещает более уязвимый рынок в ближайшее время” и намекает на то, что цены могут столкнуться с дальнейшим давлением вниз.

· Тянущая сила двух нерешенных факторов: руководитель исследований Arctic Digital Джастин д'Анэтан заявил, что рынок “жаждет стабильности”, но все еще борется с давлением неопределенности геополитических путей и еще не изменившейся ограничительной политикой выпуска.

Рынок опционов беспрецедентно напряжен: истечение 60 миллиардов долларов и резкий рост медвежьих настроений

На фоне оттока средств из ETF сегодня истекают опционы на Биткойн и Эфир на сумму почти 60 миллиардов долларов, что усиливает напряженность на рынке.

· Защитное развертывание: данные Deribit показывают, что соотношение пут-опционов к колл-опционам (Put-to-Call Ratio) для Биткойна составляет 0.83, номинальная стоимость превышает 4.79 миллиарда долларов. Это отражает резкий рост спроса инвесторов на хеджирование против рисков падения.

· Максимальная болевая точка и ограничения роста: максимальная болевая точка Биткойна (Max Pain Point) в настоящее время находится около 116000 долларов, что подразумевает, что трейдеры считают краткосрочный потенциал роста ограниченным.

· Агрессивное хеджирование с помощью шортов: данные Greeks.Live показывают, что более 1,15 миллиарда долларов США поступило в краткосрочные опционы пут вне денег (OTM), что составляет около 28% от общего объема торгов опционами. Скошенность опционов (Skew) резко изменилась на отрицательную, что указывает на то, что спрос на защиту от падения является самым сильным с момента коррекции рынка 11 числа.

· Беспокойство институций: маркеты и поставщики ликвидности, похоже, активно готовятся к коррекции цен, что отражает растущее беспокойство о стабильности более широкого рынка.

Техническое давление и ожидаемое дно $93,500

Постоянное давление на продажу и защитные меры на рынке деривативов испытывают ключевую поддержку Биткойна.

· Цены продолжают падение: Биткойн за последние 24 часа упал на 2.36% до 108360 долларов, Эфир упал на 2.56% до 3900 долларов.

· Влияние кризиса Selini Capital: Сообщается, что Selini Capital понесла убытки в 50 миллионов долларов из-за неудачной арбитражной сделки, что также оказало сильное давление на рынок деривативов, и трейдеры считают, что до его стабилизации трудно ожидать значительных бычьих катализаторов.

· Ключевая техническая линия защиты: несмотря на то, что быки пытаются осторожно продавать пут-опционы возле ожидаемого дна, ликвидность в азиатском торговом сегменте все еще склоняется к снижению. Участники рынка обращают внимание на 93500 долларов как на потенциальную поддержку, в то время как 116000 долларов по-прежнему остаются основным уровнем сопротивления для роста.

Заключение

Рекордный отток средств из ETF в сочетании с крупными опционами, срок действия которых истекает, рисует крайне уязвимый и оборонительный рынок криптовалют. На фоне неопределенности макроэкономической ситуации и продолжающейся геополитической напряженности трейдеры перешли к защитным стратегиям. Несмотря на то, что данные по инфляции начинают смягчаться, что может указывать на поворотный момент в политике центральных банков, ожидается, что волатильность на рынке останется высокой до получения более четких макроэкономических подтверждений или дипломатических успехов. Понижательный наклон на рынке опционов указывает на то, что следующий значительный тренд в криптовалюте все еще может быть направлен вниз.

Отказ от ответственности: данный материал является новостной информацией и не является инвестиционным советом. Криптовалютный рынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать взвешенные решения.