Yei Finance (CLO)Инвестиционный аналитический отчет: новый игрок кросс-чейн ликвидности, полный анализ ценности Аирдропа

1 Обзор: Восход новой звезды кросс-чейн ликвидности

Yei Finance, как кросс-чейн Ликвидность протокол DeFi, который был представлен в начале 2025 года, быстро выделяется на конкурентном рынке децентрализованных финансов благодаря своей инновационной модели "один депозит, зарабатывай кросс-чейн". Проект решает ключевую проблему фрагментации Ликвидности в многоцепочечной экосистеме через свой основной продукт Clovis, создавая беспрецедентный удобный опыт для поставщиков Ликвидности. Всего за несколько месяцев Yei Finance успешно провела несколько раундов предварительных депозитов, причем третий раунд был распродан всего за 20 минут, что демонстрирует высокий спрос на его решения на рынке.

Сотрудничество с блокчейном Sei further укрепило экологическую позицию Yei Finance, создав двойную экономическую модель с токеном управления SEI и токеном ликвидности CLO. По состоянию на октябрь 2025 года проект привлек 2 миллиона долларов финансирования и привлек значительное количество участников сообщества через аирдроп-мероприятия. На фоне исторического рекорда общего заблокированного значения DeFi, превышающего 237 миллиардов долларов, Yei Finance точно определил кросс-чейн ликвидность как быстрорастущий сегмент рынка, что обеспечило прочную основу для накопления ценности его токенов.

2 Анализ основных факторов экосистемы

2.1 Ключевые показатели и двигатели роста

Основные показатели Yei Finance демонстрируют сильный первоначальный спрос со стороны рынка и сообщества:

Предварительный депозит: Все три раунда предварительных депозитов были быстро завершены, особенно третий раунд, который распродан за 20 минут, что свидетельствует о том, что проект успешно создал сообщество ранних последователей и накопил достаточную ликвидность для официального запуска.

Повышение кросс-чейн эффективности: с помощью продукта Clovis Yei Finance теоретически сможет освободить пользователей от сложных операций с множеством цепей, значительно снизив сложность и временные затраты на участие в кросс-чейн DeFi, что имеет сильную привлекательность для пользователей, которым необходимо управлять активами через несколько цепей.

Экосистема партнеров: Глубокое сотрудничество с блокчейном Sei не только предоставляет поддержку технической инфраструктуры, но и открывает исследование модели двойного токена, что позволяет проекту занять выгодную позицию в быстрорастущей экосистеме блокчейна.

Несмотря на то, что Yei Finance, как новый проект, еще не опубликовал свои полные данные о TVL и объеме торгов, успешная деятельность по предварительным депозитам свидетельствует о высокой степени ожидания рынка к его решению проблемы фрагментации ликвидности в кросс-чейн.

2.2 Техническая定位 и конкурентная структура

Yei Finance демонстрирует следующие дифференцированные характеристики в технической архитектуре и рыночной позиции:

кросс-чейн Ликвидность агрегатор

В отличие от единой цепочки ликвидностного протокола, кросс-чейн фокус Yei Finance позволяет захватывать общую ценность многосетевой экосистемы. С бурным развитием множества блокчейнов, таких как Ethereum, BNB Chain, Solana, Base и других, растет потребность пользователей в бесшовном кросс-чейн опыте, и модель Yei Finance "один депозит, кросс-чейн заработок" идеально отвечает на этот рыночный спрос.

Модель экономики с двумя токенами

Сотрудничая с блокчейном Sei, Yei Finance приняла модель двойного токена SEI + CLO, где SEI отвечает за функции управления, а CLO сосредоточен на Ликвидности. Эта четко определенная структура обеспечивает как стабильность управления протоколом, так и специализированный механизм захвата ценности для поставщиков ликвидности, что делает ее более продуманной по сравнению с моделью одного токена.

Механизм предотвращения распродажи

Проект особенно подчеркивает дизайн, направленный на предотвращение распродажи предторговых активов, что имеет решающее значение для поддержания стабильности цен на токены и их долгосрочной ценности. На фоне того, что многие проекты DeFi подверглись значительным колебаниям стоимости из-за начального давления на продажу, эта особенность демонстрирует глубокое понимание команды устойчивой токеномики.

В конкурентной среде Yei Finance сталкивается с множеством вызовов:

• По сравнению с成熟 DEX, таким как Uniswap, Yei Finance имеет меньший масштаб, но достигла дифференцированной конкуренции через кросс-чейн специализацию.
• В области кросс-чейн необходимо конкурировать за внимание рынка с новыми протоколами, такими как Aster, Hyperliquid.
• Ключ к его успеху заключается в том, сможет ли он создать явные преимущества в пользовательском опыте и капитальной эффективности

2.3 Анализ экономической модели токенов

Экономическая модель токена CLO была разработана с балансом между ликвидностными стимулами и долгосрочной устойчивостью:

Структура распределения токенов

Общее предложение: 1 миллиард CLO

Начальный объем обращения: 129.1 миллиона монет (12.91% от общего объема)

Экосистемные стимулы: 30%, предназначенные для наград поставщикам ликвидности, стимулов для строителей, партнерских отношений и маркетинга

Сообщество стимулы и аирдроп: занимают определённый процент, конкретные цифры не раскрыты.

Распределение между командой и инвесторами: конкретные пропорции не были явно раскрыты, но существует линейный механизм выпуска.

Механизм накопления ценности

Ликвидностные стимулы: CLO как основной токен вознаграждения за кросс-чейн предоставление ликвидности, его спрос напрямую связан с объемом использования протокола.

Функции управления: Хотя SEI выполняет основные функции управления, держатели CLO могут обладать определенными правами на принятие решений.

Практические сценарии: в экосистеме Yei Finance в качестве средства для оплаты торговых сборов или получения скидок на услуги.

Потенциальные риски

Контроль начального объема обращения: 12.91% начальная доля обращения относительно разумна, но темп выпуска токенов команды и инвесторов пока неясен, что может привести к давлению на продажу в будущем.

Инфляционное давление: Распределение экосистемы до 30% используется для стимуляции, но если не будет соответствующего роста спроса, это может размыть стоимость токена.

Давление со стороны аирдропа: Получатели аирдропа могут выбрать немедленную продажу для получения прибыли, что создаёт давление на цену в начале торгов.

3 Технический анализ и прогноз развития

3.1 Анализ оценки и рыночное позиционирование

На основе ограниченной публичной информации мы анализируем оценку Yei Finance:

Начальная оценка: проект завершил финансирование в размере 2 миллионов долларов США, по сравнению с типичной полностью разводненной оценкой (FDV) аналогичных DeFi проектов, которая составляет 200-500 миллионов долларов США. Если Yei Finance сможет на начальном этапе доказать соответствие своего продукта рынку, у него есть разумные возможности для роста оценки.

Оценка рыночной капитализации: На основе 129.1 миллиона монет начального объема обращения и неизвестной цены токена, начальная рыночная капитализация будет напрямую влиять на стабильность цен и потенциал роста. Относительно низкий начальный объем обращения может привести к быстрому росту цен в начале上市 из-за дисбаланса между спросом и предложением.

Факторы рыночной среды: В настоящее время криптовалютный рынок, пережив значительные колебания, ищет проекты с реальными инновациями. Кросс-чейн нарратив Yei Finance может привлечь внимание рынка, но в то же время сталкивается с ограничениями общего рыночного настроения.

3.2 Прогноз цен и целевой диапазон

Основываясь на фундаментальных показателях Yei Finance, рыночном потенциале и факторах риска, мы представляем следующий сценарный анализ будущих ценовых тенденций токена CLO:

Сценарий бычьего рынка (вероятность 25%)

• Условия: объем кросс-чейн сделок после запуска основной сети превышает ожидания, успешная интеграция 3-5 основных блокчейнов, объявление о стратегическом партнерстве с известными протоколами, общее повышение риск-аппетита на рынке.
• Целевой ценовой уровень: среднесрочный рост на 50-100%
• Логика драйва: проект доказывает превосходство своего кросс-чейн решения, привлекая значительное количество ликвидности, что приводит к значительному росту доходов сети.

Базовый сценарий (вероятность 50%)

• Условия: последовательное продвижение разработки технологий по дорожной карте, стабильное расширение экосистемы без резкого роста, стабильный рост кросс-чейн DeFi рынка
• Целевой уровень цены: среднесрочный рост на 20-50%
• Драйвовая логика: сотрудничество и прогресс продуктов обеспечивают фундаментальную поддержку, но сталкиваются с ограничениями со стороны рыночной конкуренции и макроэкономических факторов.

Сценарий медвежьего рынка (вероятность 25%)

• Условия: кросс-чейн технологии сталкиваются с проблемами выполнения, после аирдропа происходит массовая распродажа, рынок криптовалют в целом входит в период спада.
• Целевой уровень цены: короткосрочная коррекция 10-30%
• Драйвовая логика: несмотря на инновации в продукте, макроэкономическое давление и снижение рисковой предпочтительности в отрасли сдерживают оценку.

4 Возможности и риски: краткое содержание

4.1 Бычий катализатор

· Рост спроса на кросс-чейн: с развитием многоцепочечной экосистемы в качестве отраслевого стандарта спрос на эффективные решения для кросс-чейн Ликвидности продолжает расти. Модель "один депозит, кросс-чейн заработок" от Yei Finance точно отражает эту тенденцию и имеет все шансы заработать значительную долю на рынке DeFi объемом в триллионы долларов.

· Сильное партнерство: глубокое сотрудничество с блокчейном Sei предоставляет проекту поддержку технической инфраструктуры и доступ к экосистемным ресурсам, а модель с двумя токенами создает синергетический эффект, усиливая общую ценностную пропозицию проекта.

· Инновационная токеномика: благодаря механизму предотвращения распродаж и двойному дизайну токенов, Yei Finance демонстрирует глубокое понимание устойчивой токеномики, что помогает уменьшить начальное давление продаж и поддерживать стабильный рост долгосрочной ценности.

· Рыночный интерес и участие сообщества: быстрая распродажа мероприятий по предварительному депозиту и высокая вовлеченность в аирдропы указывают на то, что проект уже создал сильное раннее сообщество, что закладывает основу для сетевых эффектов, что крайне важно для успеха DeFi протоколов.

· Упрощение рынка DeFi: Общая заблокированная стоимость DeFi превысила 2370 миллиардов долларов, что указывает на зрелость отрасли, и спрос на решения уровня институциональных, такие как кросс-чейн агрегаторы ликвидности, будет расти.

4.2 Факторы риска

· Увеличение конкуренции на рынке: на кросс-чейн DeFi рынке конкуренция интенсивна, Yei Finance необходимо конкурировать за внимание рынка с более состоятельными и имеющими большую базу пользователей зрелыми протоколами. Например, такие DEX, как Hyperliquid, уже обработали более 300 миллиардов долларов ежемесячного объема торгов, установив высокие конкурентные барьеры.

· Риски реализации токеномики: несмотря на разумный дизайн токеномики, неправильное управление распределением экосистемы, которое может достигать 30%, может вызвать инфляционное давление. В то же время неясный график выпуска токенов для команды и инвесторов может создать давление на продажу в будущем.

· Вызовы технической сложности: кросс-чейн ликвидностные протоколы включают сложную техническую архитектуру, включая кросс-чейн связь, безопасность активов и риски контрактов. Любая техническая уязвимость или инцидент с безопасностью могут серьезно повредить репутации протокола и стоимости токенов.

· Регуляторная неопределенность: кросс-чейн финансовые протоколы могут столкнуться с регуляторной проверкой в нескольких юрисдикциях, особенно в отношении определения ценных бумаг и рисков соблюдения требований при трансакциях через границу. Внимание мировых регуляторов к области DeFi растет.

· Системный риск на рынке: как криптовалютный актив, цена CLO имеет высокую корреляцию с биткойном и всем рынком криптовалют. Недавние резкие колебания на рынке, вызванные ликвидацией высокого плеча, напоминают инвесторам, что макроэкономические факторы могут затмить специфические для проекта фундаментальные показатели.

5 Заключение

Yei Finance благодаря своим инновационным кросс-чейн решениям по ликвидности и тщательно разработанной двойной токеномике успешно открывает дифференцированную позицию на переполненном рынке DeFi. Сильные результаты их преддепозитной кампании и внимание рынка подтверждают настоятельную потребность в кросс-чейн агрегировании ликвидности, в то время как стратегическое сотрудничество с блокчейном Sei предоставляет надежную поддержку для технической реализации и роста экосистемы. Однако инвесторы должны трезво осознавать вызовы, с которыми сталкивается проект — жесткая рыночная конкуренция, риски реализации токеномики, сложность технической реализации и постоянно изменяющаяся регулирующая среда. Участникам аирдропа рекомендуется принимать поэтапную стратегию, рассматривая частичную фиксацию прибыли в начале上市, когда ликвидность высокая, сохраняя при этом основную позицию для наблюдения за данными о фактическом использовании в течение 3-6 месяцев после выхода на основную сеть. Для инвесторов вторичного рынка возможно лучшее решение с учетом риска — ждать более четких показателей принятия (таких как рост TVL, объемы кросс-чейн торгов) и более прозрачной токеномики перед тем, как открывать позиции. В кросс-чейн DeFi пространстве, где инновации и риски сосуществуют, Yei Finance безусловно является проектом, который стоит внимательно отслеживать, но его долгосрочная реализация ценности все еще требует жесткой проверки рынком и поддержки фактических данных о применении.