Крах рынка альткоинов: что вызвало 80%-ное обрушение

Мир криптовалют был потрясён на этой неделе, когда крах рынка альткоинов стер почти 80% стоимости у десятков топовых токенов. Трейдеры были поражены после того, что казалось идеальной организованной распродажей на рынке. В течение нескольких часов миллиарды в кредитных позициях исчезли, и рыночные настроения изменились с эйфории на панику.

Но было ли это просто очередное случайное исправление или расчетный ход крупных игроков? Многие аналитики считают, что этот крах не был случайным. Это был сброс, который очистил чрезмерно кредитованных трейдеров, восстановил баланс и подготовил почву для следующего крупного бычьего ралли Биткойна.

Как кредитное плечо накапливалось на рынке криптовалют

За последние пару месяцев в крипторынках наблюдался значительный рост объемов торговли с плечом. Розничные трейдеры начали открывать позиции с плечом, будучи под влиянием эмоций, волнения и страха упустить возможность. Когда кредитное плечо захватывает рынок, ожидая, что оно направит актив, любое движение цены вызовет чрезмерные ликвидации и принудительную продажу. Потенциальные ликвидации и последующие принудительные продажи повлияют на всех участников рынка. Биржи и учреждения внимательно следят за этими коэффициентами.

Биржи и институциональные игроки внимательно следят за коэффициентами кредитного плеча. Когда участие розничных инвесторов достигает крайностей, это часто сигнализирует о уязвимости. На этот раз не было исключения: все гонялись за быстрыми прибылями, не осознавая, что за этой ситуацией наблюдают крупнейшие игроки в мире криптовалют.

Китами и учреждения сыграли идеальную игру

Согласно трейдерам и данным блокчейна, киты и институции терпеливо ждали. Они знали, что розничные инвесторы были сильно задействованы и готовы к ликвидации. Все, что им нужно было, это правильный триггер, и Биткойн его предоставил.

Когда Биткойн достиг нового рекорда, волнение охватило социальные сети. Розничные инвесторы устремились в рынок, поднимая коэффициент кредитного плеча до рекордных уровней. Затем пришла ловушка: резкий разворот, который стер миллиарды за считанные минуты.

Этот каскад начался с падения Биткойна, что вызвало ликвидацию за ликвидацией в позициях с кредитным плечом в мире криптовалют. Альткоины, будучи более волатильными, упали еще быстрее, некоторые потеряли 80% своей стоимости за одну свечу.

Цепная реакция ликвидаций

Как только первая волна ликвидаций ударила, остальные последовали мгновенно. Рынки криптовалют работают на алгоритмах, когда срабатывают маржинальные вызовы, боты автоматически продают позиции. Это привело к цепной реакции, в которой не осталось покупателей, чтобы поглотить давление продаж.

Крах рынка альткоинов превратился в полное обесценивание. Токены, которые были переоценены или сильно задействованы, упали больше всего. Волна ликвидаций охватила каждую биржу, очищая рынок от слабых игроков.

Почему настоящий бычий рынок может начаться сейчас

Каждый бычий цикл имеет момент сброса, момент, когда избыточное кредитное плечо устраняется, и рынок начинает заново. Этот недавний крах альткоинов может быть именно этим сбросом. С выходом трейдеров с избыточным кредитным плечом путь кажется более ясным для повторного входа институциональных инвестиций.

Как только Биткойн перейдет на следующий уровень, ликвидность вернется в пространство альткойнов. В прошлом мы наблюдали, что почти каждый раз, когда Биткойн восстанавливается после крупных сливов/ликвидаций, альты растут в 10-20 раз. Постоянные сигналы указывают на возможность еще одного бычьего цикла роста, который будет иметь более сильные фундаментальные показатели и более чистый общий график.

Заключительные мысли

Недавний крах на рынке альткоинов не был аномалией. Это было событие очистки, чтобы избавиться от плеча и страха и создать возможность для настоящего бычьего рынка Биткойна. Рафаэль Бехар, основатель UI Technologies, сказал: «Рынки могут выглядеть ужасно в краткосрочной перспективе, как это часто происходит после коррекции. Но коррекции запускают следующую волну экспоненциального роста.»