Цена биткойна в понедельник преодолела 126,000 долларов, обновив исторический рекорд, что вызвало активные обсуждения о продолжительности этого бычьего рынка. Последний анализ технических индикаторов от участника CryptoQuant Arab Chain указывает на то, что биткойн, возможно, находится примерно на середине своего четырехлетнего ценового цикла, и еще не достиг состояния перегрева, которое обычно наблюдается перед историческим максимумом. В то же время главный инвестиционный директор инвестиционной компании Bitwise Мэтт Хоуган прогнозирует, что по мере того как крупные управленцы активами с Уолл-Стрит постепенно открывают свои платформы, биткойн ETF в четвертом квартале этого года и в 2026 году ожидает рекордный приток средств, а сильный институциональный спрос станет ключевым фактором, поддерживающим цену валюты.

Сигналы на блокчейне: цикл биткойна "только наполовину", до перегрева еще далеко

Несмотря на то, что цена биткойна демонстрирует сильные результаты и преодолела исторический максимум, данные на блокчейне и технические показатели указывают на то, что текущая восходящая динамика остается здоровой и еще не вошла в стадию перегрева, характерную для типичного цикла на пике. Анализ, предоставленный участником CryptoQuant Arab Chain, показывает, что цена биткойна в настоящее время все еще колеблется в стабильном диапазоне, а технические показатели указывают на то, что она далека от состояния "перекупленности", которое обычно наблюдается перед историческими максимумами.

· Определение ценового цикла: Аналитики считают, что биткойн приблизительно завершил половину своего четырехлетнего ценового цикла. Если биткойн продолжит историческую модель, согласно которой он достигает верхней границы цикла в течение 600 дней после события «уменьшения вдвое», то в настоящее время мы находимся в ключевом окне, которое в прошлом приводило рынок к основным пикам бычьего рынка.

· Волатильность и тренд: 30-дневная скользящая средняя биткойна находится чуть ниже 116,000 долларов, что отражает стабильный восходящий тренд, без резких колебаний. Его 30-дневное стандартное отклонение составляет около 4,540 долларов, что показывает относительно низкую волатильность. Arab Chain подчеркивает, что сжатие волатильности обычно предвещает сильное ценовое движение, и если это поддерживается новыми вливаниями ликвидности, это движение, как правило, имеет восходящий тренд. Кроме того, с мая 2024 года темп роста биткойна сохраняет восходящую траекторию.

Прогнозы институтов: Ожидается, что приток средств в биткойн ETF в Q4 достигнет нового рекорда

Генеральный директор по инвестициям компании по управлению криптоактивами Bitwise Мэтт Хоуган в своем прогнозе во вторник выразил бычьи настроения по биткойну, особенно ожидая хороших результатов в четвертом квартале этого года. Он прогнозирует, что приток средств в биткойн ETF на спотовом рынке в четвертом квартале установит исторический рекорд и привлечет больше средств в 2026 году, чем в его первый год после выхода на рынок.

· Удивительные результаты первого года: Спотовый ETF на биткойн привлек 36 миллиардов долларов США в своем рекордном первом году выпуска. По состоянию на первые девять месяцев 2025 года эти ETF привлекли 22,5 миллиарда долларов США, и ожидается, что общий объем притока средств за 2025 год составит около 30 миллиардов долларов США.

· Связь между ценой и спросом: Хоуган отметил, что рост цены биткойна обычно стимулирует больший спрос на биткойн ETF. Когда цена растет, внимание СМИ, компаний и обычных инвесторов переключается на биткойн. Он отметил, что в каждом квартале, когда биткойн достигал двузначного роста, приток средств в биткойн ETF также достигал двузначных миллиардов долларов.

· Базис прогноза: Этот оптимистичный прогноз в значительной степени основан на том, что более широкий круг инвесторов сможет получить доступ к этим ETF. Сильный старт четвертого квартала, за первые четыре торговых дня чистый приток ETF составил 3,5 миллиарда долларов. В оставшиеся 64 торговых дня этого квартала Хоуган считает, что ETF привлечет как минимум еще 10 миллиардов долларов.

Платформа управления капиталом Уолл-Стрит открыта, окно институционального размещения расширено

Одним из ключевых факторов, поддерживающих оптимистичный прогноз Мэтта Хоугана, является то, что гиганты управления активами Уолл-Стрит постепенно изменяют свою стратегию, открывая свои платформы для биткойн ETF.

· Руководство Morgan Stanley: В начале этого месяца Morgan Stanley выпустил отчет с рекомендациями для своих 16,000 консультантов. В отчете говорится, что консультанты могут гибко настраивать криптовалюту как часть своего многопрофильного инвестиционного портфеля. В отчете предлагается, что для инвесторов с высокой рисковой терпимостью рекомендуется доля до 4%.

· Годовые результаты: Хоуган отметил, что финансовые консультанты хотят, чтобы их годовые отчеты показывали наличие самых успешных инвестиционных продуктов этого года, причем золото и биткойн продемонстрировали отличные результаты в этом году.

В настоящее время цена биткойна консолидируется в диапазоне от 108 000 до 125 000 долларов. Несмотря на то, что приостановка работы правительства США задержала прогресс Закона о структуре крипторынка, направленного на создание более четкого регулирования отрасли, законодатели предупредили, что голосование по законодательству может быть отложено до конца 2025 года или начала 2026 года. Однако новое руководство Morgan Stanley по платформе биткойн ETF для 16 000 финансовых консультантов означает, что каналы размещения институциональных средств существенно расширились.

Заключение

Достижение биткойном исторического рекорда не только отражает энтузиазм рынка, но и является сигналом о вмешательстве зрелых институциональных сил. Данные на блокчейне показывают, что в текущем цикле бычьего рынка все еще достаточно пространства для роста, а открытие биткойн ETF для тысяч консультантов крупными управляющими активами Уолл-стрита предвещает огромный поток институциональных средств. На фоне краткосрочной ценовой консолидации и неопределенности в макроэкономическом регулировании долгосрочный нарратив биткойна получает мощную институциональную поддержку, и инвесторы должны внимательно следить за данными о притоке средств в ETF и за тенденциями распределения на Уолл-стрит.

Отказ от ответственности: Эта статья является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок криптовалют сильно колеблется, инвесторам следует осторожно принимать решения.