S&P Global запустит индекс цифровых активов, XRP может быть включен! Смогут ли эффекты индекса изменить структуру спроса и предложения XRP?

S&P Global объявила о планах запустить индекс S&P Digital Markets 50, который представляет собой комплексный бенчмарк, объединяющий 15 видов криптоактивов и 35 акций, связанных с криптовалютами. Индекс разработан S&P Dow Jones Indices в сотрудничестве с Dinari, которая выпустит токены, отслеживающие этот бенчмарк, на своей платформе dShares. Поскольку XRP занимает пятую позицию по рыночной капитализации среди криптоактивов и получает поддержку в виде сигналов одобрения спот ETF, его включение в индекс привлекает внимание рынка. Анализируя исторические изменения индекса, можно предположить, что если XRP будет успешно включен, это может вызвать сильный спрос на покупку и рост цен в краткосрочной перспективе, а также улучшить его рыночную микроструктуру в долгосрочной перспективе, увеличив привлекательность для институциональных инвесторов.

Индекс нового цифрового рынка S&P: смешанный бенчмарк криптоактивов и акций

Индекс S&P Digital Markets 50 предназначен для предоставления бенчмарка производительности цифрового рынка в различных классах активов, отражая растущее признание и интеграцию криптоактивов со стороны традиционных финансовых учреждений.

· Состав индекса: индекс будет комбинировать 15 видов Криптоактивов и 35 публично торгуемых акций, связанных с криптовалютами. Акционная часть охватывает компании в области цифровых активов, инфраструктуры, финансовых услуг и приложений блокчейн.

· Выпуск индекса: Индексы S&P Dow Jones совместно с Dinari разработали токен, который будет выпускаться Dinari и отслеживать этот бенчмарк на платформе dShares, что облегчит инвесторам отслеживание данного индекса через токенизированные продукты.

· Методологические детали: предварительные данные показывают, что индекс будет устанавливать предел в 5% для отдельных компонентов и требовать минимальной рыночной капитализации акций около 100 миллионов долларов, минимальной рыночной капитализации криптоактивов около 300 миллионов долларов.

Анализ вероятности включения XRP: высоко коррелирует с процессом одобрения ETF

XRP как ведущий по рыночной капитализации альткойн, его вероятность включения в индекс тесно связана с смягчением регуляторной среды в США и графиком одобрения ETF.

· Преимущества рыночной капитализации: XRP является пятой по величине криптоактивом (по рыночной капитализации) и обладает естественной конкурентоспособностью в сфере криптоактивов.

· Регуляторные сигналы: 17 сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила общие стандарты листинга для криптоактивов ETF, что заложило основу для выпуска ETF на неосновные токены.

· Перспективы ETF: старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунас отметил, что одобрение ETF на нетрадиционные токены — это лишь вопрос времени. Есть сигналы, что как только правительство США прекратит работу, нас ждет волна одобрений для ETF на нетрадиционные токены, и XRP является одним из самых вероятных кандидатов на одобрение.

· Соответствие времени: Совпадение времени одобрения ETF и времени запуска индекса значительно усилит убедительность включения XRP в индекс.

Механизм индексного эффекта: краткосрочные принудительные покупки и долгосрочное улучшение ликвидности

Исследования показывают, что включение в основные индексы оказывает значительное влияние на микроструктуру торговли активами.

· Краткосрочное ценовое давление: если XRP будет включен в индекс S&P Digital Markets 50, это вызовет обязательную покупку со стороны индексных трейдеров и токенизированных продуктов. Им необходимо установить позиции по XRP до даты вступления в силу, что создаст краткосрочное покупательское давление.

· Периодический спрос: ограничение в 5% для составных акций и механизм квартального ребалансирования создадут постоянный спрос на XRP.

· Опыт на основе истории:

· Ранний эффект S&P 500: классическое исследование показало, что новые компоненты S&P 500 испытывают резкий рост цен в день объявления и имеют огромный объем торгов до даты вступления в силу, что в основном связано с обязательными покупками индексных фондов.

· Современный эффект ослабевает: Исследование Гарвардского университета 2023 года показывает, что с повышением рыночной эффективности и увеличением предсказуемости колебаний средняя аномальная доходность S&P 500 приблизилась к нулю.

· Влияние глобальных индексов: в изменениях глобальных индексов, таких как MSCI, было объявлено, что в этот день все равно будут наблюдаться значительные положительные аномальные доходы, что отражает временное ценовое давление, вызванное механическими денежными потоками.

· Пример Tesla: в декабре 2020 года включение Tesla в S&P 500 вызвало покупку индекса на сотни миллиардов долларов, сопровождаемую огромным объемом торгов и ценовыми колебаниями.

· Долгосрочное влияние: после включения в индекс ликвидность улучшится, спреды (Bid-Ask Spreads) сократятся, а глубина рынка увеличится.

Заключение

Запуск Индекса цифровых рынков S&P 50 является еще одной вехой в слиянии традиционных финансов и криптовалютного рынка. Если XRP будет успешно включен, это не только может принести краткосрочную выгоду от ценового премиума, обусловленного обязательными покупками индексных фондов, но и, что более важно, он получит одобрение Бенчмарка S&P, что повысит его привлекательность для розничных и институциональных инвесторов, расширит его базу инвесторов и в долгосрочной перспективе улучшит рыночную ликвидность. В условиях приближающейся волны одобрения ETF, временное окно и потенциальное влияние включения XRP в индекс заслуживают постоянного внимания.

Отказ от ответственности: эта статья является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы подвержены сильным колебаниям, инвесторы должны принимать осторожные решения.