Биткойн & акции готовы к росту, так как дефицит США увеличивается

Известный инвестор хедж-фонда бычий в отношении перспектив рынков США и криптовалют, указывая на продолжающиеся фискальные напряженности и денежную политику как на катализаторы для дальнейшего роста. Поскольку США сталкиваются с растущими уровнями долга и денежным смягчением, эксперты следят за тем, как эти макроэкономические факторы могут способствовать значительному рыночному ралли, особенно в рисковых активах, таких как Биткойн и акции.

Пол Тюдор Джонс предсказывает значительный рост на фондовом рынке США и в криптовалютах, подчеркивая необходимость большего участия розничных и институциональных инвесторов для достижения рыночного пика.

Фискальные проблемы США — включая рекордный уровень долга и растущие дефициты — создают благоприятные условия для таких активов, как Биткойн, чтобы они процветали в качестве безопасных убежищ и хеджей против инфляции.

Рыночная динамика отличается от 1999 года, текущая денежно-кредитная политика способствует продолжению роста, а не ужесточению, что увеличивает спекулятивный импульс.

Рыночная капитализация остается умеренной — коэффициент цена/прибыль S&P 500 указывает на возможность дальнейшего роста до достижения пузырьковой территории.

Рыночная капитализация Биткойна и потенциальные притоки делают его привлекательной инвестицией, при этом даже незначительные изменения капитала могут существенно повлиять на его цену.

Миллиардер-инвестор Пол Тюдор Джонс сохраняет бычий взгляд на рынки США, подчеркивая роль растущего фискального дефицита правительства и стимулирующих монетарных политик в поддержке рискованных активов, таких как Биткойн (BTC). Джонс считает, что эти макроэкономические факторы могут подтолкнуть рынки к новому бычьему циклу, если розничные и институциональные инвесторы увеличат свое участие.

Проблемы с фискальным долгом США повышают интерес к рискованным активам, таким как Биткойн

В июле президент Дональд Трамп подписал "Один большой красивый закон", который продлевает налоговые льготы и повышает лимит заимствований, что, по прогнозам Бюро бюджетного контроля Конгресса, приведет к дефициту в 2,1 триллиона долларов к 2029 году. Ожидается, что уровень долга США впервые превысит $1 триллионов в новых ежегодных заимствованиях, что вызывает опасения по поводу способности страны обслуживать свой долг на фоне нарастающего финансового стресса. Эксперты предупреждают о потенциальной инфляции или девальвации валюты, поскольку инвесторы начинают настораживаться по поводу долгосрочной стабильности доллара США.

Государственный долг США, USD (левых, красный) против Биткойн/USD (синих). Источник: TradingView / Cointelegraph

Интерес к государственным долговым ценным бумагам США, как ожидается, будет снижаться по мере роста доходности 10-летних казначейских облигаций, в то время как иностранные вложения — составляющие около трети казначейских облигаций — ищут альтернативы на фоне опасений по поводу инфляции и обесценивания доллара. Такие изменения, вероятно, будут оказывать давление на спрос на казначейские облигации, что потенциально ослабит доллар и ограничит способность рынка казначейских облигаций финансировать растущий дефицит.

Доходность по 10-летним казначейским облигациям (слева) по сравнению с индексом доллара США (DXY, справа). Источник: TradingView / Cointelegraph

Джонс проводит параллели с 1999 годом, периодом, отмеченным быстрым ростом Nasdaq перед крахом доткомов, но отмечает, что текущие условия более благоприятны. В отличие от 1999 года, когда ФРС ужесточила денежно-кредитную политику, сегодняшняя среда включает продолжение благоприятных мер, при этом центральный банк вряд ли сократит свой баланс в ближайшее время, несмотря на признаки ослабления рынка труда.

Общая сумма активов Федеральной резервной системы США, USD. Источник: TradingView / Cointelegraph

Рынок перспективы и потенциал для продолжающегося роста

Джонс ожидает "масштабное ралли" на рынках, которое потенциально может превысить взрывные приросты 1999 года, но подчеркивает, что спекулятивный бум еще не начался. Он считает, что требуется больше розничных инвестиций и институциональных "реальных денег", прежде чем достигнется типичный "взрывной" максимум. Несмотря на текущие оценки, фондовый рынок остается в зоне, способствующей дальнейшему расширению; коэффициент цена-прибыль S&P 500 составляет около 23, ниже пика в 25, наблюдаемого в 2000 году, что указывает на возможность расширения мультипликатора при оптимистичном настроении.

Форвардное соотношение цены к прибыли S&P 500. Источник: Yardeni Research

Хотя осторожность оправдана, Тюдор Джонс утверждает, что Биткойн с рыночной капитализацией в 2,5 триллиона долларов остается привлекательным средством хеджирования от инфляции и фискальной нестабильности. Учитывая, что рыночная капитализация золота составляет $26 триллион, а акций около $57 триллион, даже скромные притоки в Биткойн могут существенно повлиять на его цену, особенно если инвесторы будут искать альтернативные активы в условиях растущих опасений по поводу инфляции.

Этот анализ предоставляет обзор макроэкономических тенденций, влияющих на рынки и цифровые активы. Он не является финансовым советом, и инвесторы должны провести свои собственные исследования перед тем, как принимать какие-либо решения. Высказанные мнения принадлежат исключительно автору.

Эта статья была первоначально опубликована как Биткойн и акции готовы к росту на фоне расширения дефицита США на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.