Бурри сделал ставку против рынка жилья в США в 2007 году и предсказал крах субпрайм-рынка.
Инвестор известен своими контрнарративными ставками.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем UnitedHealth Group ›
Управляющий хедж-фондом Майкл Бьюри стал звездой после того, как предсказал крах рынка жилья в США в 2007 году — и заработал 100 миллионов долларов для себя и более 700 миллионов долларов для своих инвесторов благодаря своей ставке. И именно поэтому стоит обратить внимание на действия Бьюри в инвестициях, особенно когда они идут против толпы.
Берри, чья история была задокументирована в фильме Игра на понижение, управляет более чем 578 миллионами долларов в Scion Asset Management и недавно раскрыл свои последние действия в рамках подачи 13F. Эти документы, подаваемые ежеквартально в Комиссию по ценным бумагам и биржам, дают представление о стратегиях управляющих более чем 100 миллионами долларов в ценных бумагах.
Во втором квартале Бурри сделал поразительный шаг: он купил акции struggling healthcare giant -- акций, цена которых упала почти на 50% за прошедший год. И Бурри не просто купил несколько акций этой компании. Он на самом деле сделал это своей крупнейшей позицией, приобретая как акции, так и опционы колл -- позиция по опционам колл занимает 18% в его портфеле. Знает ли этот смелый инвестор что-то, чего не знает Уолл-стрит?
Источник изображения: Getty Images. ## Покупка акций и опционов на покупку Бурри
Итак, сначала давайте выясним, на какие акции Бурри делает ставку, согласно его последним действиям: UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Бурри купил 20 000 акций и колл-опционы на 350 000 других -- колл-опцион это контракт, позволяющий вам купить актив в будущем по установленной цене. Это ставка на рост цены актива -- идея заключается в том, что установленная цена будет ниже фактической цены акции, что позволит вам купить по цене ниже рыночной.
Как акции, так и колл-опционы являются новыми позициями в портфеле Берри, который также продемонстрировал сдвиг к общей бычьей настроенности: инвестор, который в первом квартале имел медвежьи опционы, ставящие на снижение акций технологических компаний, таких как Nvidia и Alibaba Group, больше не держал эти позиции во втором квартале.
Теперь давайте рассмотрим ставку UnitedHealth. Эта компания является крупнейшим медицинским страховщиком в США, управляя как UnitedHealthcare — своим страховым подразделением, так и Optum — подразделением, которое предлагает медицинские услуги, такие как уход за пациентами, управление льготами по фармацевтическим услугам и многое другое. Этот игрок явно занимает сильную рыночную позицию и с годами увеличивал прибыль.
История продолжается UNH чистая прибыль (Годовая) данные от YCharts Но в этом году UnitedHealth столкнулась с серьезными проблемами, которые оказали давление на прибыли и фондовый рынок, от расследования Министерства юстиции США в отношении бизнесa Medicare компании до растущих затрат на медицинское обслуживание и большего, чем ожидалось, использования медицинских услуг пациентами. Во втором квартале UnitedHealth сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $4.08, что ниже ожиданий аналитиков в размере $4.48, и компания ожидает, что давление на прибыль продолжится в течение этого года.
Почему Берри покупает?
Учитывая все это, вы, возможно, задаетесь вопросом, почему Бурри накапливает акции этого struggling гиганта здравоохранения. Хотя этот ведущий инвестор не раскрыл причины своих действий, взгляд на рыночное положение UnitedHealth и текущую ситуацию дает нам некоторые подсказки - и причину, по которой мы тоже можем обратить внимание на эти акции.
Как уже упоминалось, компания является ведущим страховщиком здоровья в США, и к тому же она также получает доходы от своего бизнеса услуг Optum. UnitedHealth вряд ли потеряет эту позицию за ночь, и важно отметить, что соперники также сталкиваются с реальностью увеличения затрат на здравоохранение и более широкого использования услуг — так что это не является проблемой, специфичной для UnitedHealth.
В то же время UnitedHealth предпринимает шаги для решения текущих проблем. Например, компания выходит из планов, где затраты стали слишком трудными для управления, она повышает премии по определенным планам и использует искусственный интеллект (AI) для повышения эффективности — на самом деле ожидается, что ИИ поможет снизить затраты на 1 миллиард долларов для Optum в следующем году. В подаче этим летом UnitedHealth также заявила, что соблюдает все запросы Министерства юстиции, касающиеся расследования.
Дешевая акция
Наконец, сегодня UnitedHealth, торгуясь по коэффициенту 13 к прибыли за последние 12 месяцев, находится на своем самом низком уровне за почти десятилетие.
Данные коэффициента P/E UNH от YCharts Последние отчеты о прибылях UnitedHealth могут не выглядеть фантастически, но руководство компании выявило проблемы, разработало конкретные планы их решения и даже прогнозирует возврат к росту прибыли в следующем году.
Таким образом, UnitedHealth, возможно, не была любимцем Уолл-стрит в начале этого года, но Майкл Барри прав, что забывает об этом и сосредотачивается на будущем. С этой точки зрения, UnitedHealth выглядит как разумная акция в сфере здравоохранения, которую стоит купить сейчас по очень низкой цене и удерживать до восстановления компании и после.
Стоит ли сейчас покупать акции UnitedHealth Group?
Прежде чем покупать акции UnitedHealth Group, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и UnitedHealth Group не попала в этот список. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 651,599 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 1,067,639 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% — это значительно превышает рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат акций советника по состоянию на 25 августа 2025 года
Адриа Чимино не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в компаниях Nvidia и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует Alibaba Group и UnitedHealth Group. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Знает ли Майкл Берри что-то, чего не знает Уолл-стрит? Инвестор, прославившийся благодаря "Большому короткому", только что сделал поразительный шаг. Первоначально опубликовано The Motley Fool.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Знает ли Майкл Бурри что-то, чего не знает Уолл-стрит? Инвестор, прославившийся благодаря "Шорту", только что сделал поразительный ход.
Ключевые моменты
Управляющий хедж-фондом Майкл Бьюри стал звездой после того, как предсказал крах рынка жилья в США в 2007 году — и заработал 100 миллионов долларов для себя и более 700 миллионов долларов для своих инвесторов благодаря своей ставке. И именно поэтому стоит обратить внимание на действия Бьюри в инвестициях, особенно когда они идут против толпы.
Берри, чья история была задокументирована в фильме Игра на понижение, управляет более чем 578 миллионами долларов в Scion Asset Management и недавно раскрыл свои последние действия в рамках подачи 13F. Эти документы, подаваемые ежеквартально в Комиссию по ценным бумагам и биржам, дают представление о стратегиях управляющих более чем 100 миллионами долларов в ценных бумагах.
Во втором квартале Бурри сделал поразительный шаг: он купил акции struggling healthcare giant -- акций, цена которых упала почти на 50% за прошедший год. И Бурри не просто купил несколько акций этой компании. Он на самом деле сделал это своей крупнейшей позицией, приобретая как акции, так и опционы колл -- позиция по опционам колл занимает 18% в его портфеле. Знает ли этот смелый инвестор что-то, чего не знает Уолл-стрит?
Источник изображения: Getty Images. ## Покупка акций и опционов на покупку Бурри
Итак, сначала давайте выясним, на какие акции Бурри делает ставку, согласно его последним действиям: UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Бурри купил 20 000 акций и колл-опционы на 350 000 других -- колл-опцион это контракт, позволяющий вам купить актив в будущем по установленной цене. Это ставка на рост цены актива -- идея заключается в том, что установленная цена будет ниже фактической цены акции, что позволит вам купить по цене ниже рыночной.
Как акции, так и колл-опционы являются новыми позициями в портфеле Берри, который также продемонстрировал сдвиг к общей бычьей настроенности: инвестор, который в первом квартале имел медвежьи опционы, ставящие на снижение акций технологических компаний, таких как Nvidia и Alibaba Group, больше не держал эти позиции во втором квартале.
Теперь давайте рассмотрим ставку UnitedHealth. Эта компания является крупнейшим медицинским страховщиком в США, управляя как UnitedHealthcare — своим страховым подразделением, так и Optum — подразделением, которое предлагает медицинские услуги, такие как уход за пациентами, управление льготами по фармацевтическим услугам и многое другое. Этот игрок явно занимает сильную рыночную позицию и с годами увеличивал прибыль.
История продолжается UNH чистая прибыль (Годовая) данные от YCharts Но в этом году UnitedHealth столкнулась с серьезными проблемами, которые оказали давление на прибыли и фондовый рынок, от расследования Министерства юстиции США в отношении бизнесa Medicare компании до растущих затрат на медицинское обслуживание и большего, чем ожидалось, использования медицинских услуг пациентами. Во втором квартале UnitedHealth сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $4.08, что ниже ожиданий аналитиков в размере $4.48, и компания ожидает, что давление на прибыль продолжится в течение этого года.
Почему Берри покупает?
Учитывая все это, вы, возможно, задаетесь вопросом, почему Бурри накапливает акции этого struggling гиганта здравоохранения. Хотя этот ведущий инвестор не раскрыл причины своих действий, взгляд на рыночное положение UnitedHealth и текущую ситуацию дает нам некоторые подсказки - и причину, по которой мы тоже можем обратить внимание на эти акции.
Как уже упоминалось, компания является ведущим страховщиком здоровья в США, и к тому же она также получает доходы от своего бизнеса услуг Optum. UnitedHealth вряд ли потеряет эту позицию за ночь, и важно отметить, что соперники также сталкиваются с реальностью увеличения затрат на здравоохранение и более широкого использования услуг — так что это не является проблемой, специфичной для UnitedHealth.
В то же время UnitedHealth предпринимает шаги для решения текущих проблем. Например, компания выходит из планов, где затраты стали слишком трудными для управления, она повышает премии по определенным планам и использует искусственный интеллект (AI) для повышения эффективности — на самом деле ожидается, что ИИ поможет снизить затраты на 1 миллиард долларов для Optum в следующем году. В подаче этим летом UnitedHealth также заявила, что соблюдает все запросы Министерства юстиции, касающиеся расследования.
Дешевая акция
Наконец, сегодня UnitedHealth, торгуясь по коэффициенту 13 к прибыли за последние 12 месяцев, находится на своем самом низком уровне за почти десятилетие.
Данные коэффициента P/E UNH от YCharts Последние отчеты о прибылях UnitedHealth могут не выглядеть фантастически, но руководство компании выявило проблемы, разработало конкретные планы их решения и даже прогнозирует возврат к росту прибыли в следующем году.
Таким образом, UnitedHealth, возможно, не была любимцем Уолл-стрит в начале этого года, но Майкл Барри прав, что забывает об этом и сосредотачивается на будущем. С этой точки зрения, UnitedHealth выглядит как разумная акция в сфере здравоохранения, которую стоит купить сейчас по очень низкой цене и удерживать до восстановления компании и после.
Стоит ли сейчас покупать акции UnitedHealth Group?
Прежде чем покупать акции UnitedHealth Group, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и UnitedHealth Group не попала в этот список. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 651,599 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы имели 1,067,639 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% — это значительно превышает рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат акций советника по состоянию на 25 августа 2025 года
Адриа Чимино не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в компаниях Nvidia и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует Alibaba Group и UnitedHealth Group. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Знает ли Майкл Берри что-то, чего не знает Уолл-стрит? Инвестор, прославившийся благодаря "Большому короткому", только что сделал поразительный шаг. Первоначально опубликовано The Motley Fool.
Посмотреть комментарии