Todos continuam a perguntar sobre aqueles fundos de desenvolvimento empresarial e pools de empréstimos de alto rendimento. Aqui está a minha opinião: como posso apoiar algo quando nem sei o que estou realmente a apoiar? Pegue em certos veículos de capital institucional, por exemplo—o que está verdadeiramente por trás da superfície?

A corrida entre mover-se rapidamente para se manter à frente versus desacelerar por segurança? Isso está atingindo um ponto crítico em toda a indústria neste momento. Aqui está o que me mantém acordado à noite: a pressão financeira de um lado é absolutamente massiva. Quando se fala em potenciais stakes de trilhões de dólares, a pressão para priorizar a velocidade torna-se quase impossível de resistir. Como você equilibra essa equação?

As ações de tecnologia estão a deixá-lo nervoso? Alguns participantes do mercado estão a observar três coberturas específicas neste momento. Com as avaliações esticadas e a volatilidade a voltar, essas operações estão a ganhar tração entre aqueles que procuram proteger os seus portfólios. A lógica é bastante simples: diversifique-se longe da exposição concentrada em tecnologia antes que a música pare. Seja uma rotação para setores de valor, posicionamento defensivo ou ativos alternativos, o fio condutor é claro: não coloque todos os seus ovos na mesma cesta quando as nuvens tempestuosas se acu

No próximo mês, haverá dados econômicos importantes a serem divulgados todas as semanas. A grande questão que o mercado mais se preocupa é: esses dados podem aumentar a probabilidade de redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED)? Entre inflação, emprego e dados de consumo, qual é a variável-chave? Após quatro semanas de testes consecutivos, será que o sinal de mudança na política monetária está escondido nesses números?

A massiva transferência de riqueza intergeracional de $6 triliões da Austrália está a criar vencedores e perdedores inesperados. A Geração X vê-se excluída desta bonança de redistribuição de dinheiro. Enquanto os Boomers mantêm os ativos e os Millennials se posicionam como herdeiros, a Geração X fica presa no meio—suportando os custos de cuidados a idosos enquanto assiste aos preços dos imóveis a dispararem para fora do alcance. Os números contam uma história brutal: esta coorte enfrenta a acumulação de riqueza mais fraca, apesar de estar nos seus anos de pico de rendimento. É um caso clássico

Os dados mais recentes do setor bancário mostram que as margens líquidas de juros dos credores chineses mantêm-se estáveis em 1,42% até o terceiro trimestre de 2025—correspondência aos níveis do segundo trimestre, mas ainda pairando perto de mínimas recordes. O lado negativo? As taxas de empréstimos não performáticos continuam a subir, sinalizando pressões contínuas sobre a qualidade dos ativos, apesar da estabilização da margem.

O mercado de ontem não foi bonito—o S&P 500 caiu quase um por cento, afastando-se ainda mais daquele pico que vimos há apenas algumas semanas. O culpado? A Nvidia e o resto desses queridinhos da IA estão perdendo um pouco de força. Aparentemente, o trem da hype da IA pode estar esfriando, pelo menos por enquanto.

Se tudo correr conforme o planeado, a segunda metade do Q3 do próximo ano poderá ser um ponto de viragem — será que um verdadeiro bull run de liquidez começará a partir desse momento?
3000 bilhões de dólares de volume estão aqui, isso não é uma quantia pequena. E quanto à pressão inflacionária? Ah, isso é algo para se preocupar depois, primeiro vamos aproveitar a festa do mercado, não é delicioso?😂

O panorama de financiamento para a infraestrutura de IA está a mudar dramaticamente. O que antes era financiado através do fluxo de caixa livre gerado internamente agora depende cada vez mais do financiamento por dívida. Esta transição não é apenas uma nota de rodapé—carrega implicações fundamentais que já estão a moldar a dinâmica do mercado e continuarão a fazê-lo. A mudança do investimento de capital orgânico para a expansão alavancada sinaliza um perfil de risco diferente para todo o setor. Vale a pena observar como isso se desenrola nas avaliações tecnológicas e nas estratégias de alocaçã

Trump acabou de anunciar que os americanos podem ver um dividendo tarifário de $2,000 a chegar às suas contas até meados de 2026. Esta medida fiscal pode remodelar o poder de compra dos consumidores e a liquidez do mercado no próximo ano.

Trump está a pressionar por uma meta de inflação de 1%—muito abaixo da zona de conforto de 2% do Fed. Se isto realmente acontecer, um endurecimento da política monetária pode afetar severamente os ativos de risco. Os mercados de Cripto podem sentir alguma pressão à medida que a liquidez seca. Um movimento audacioso, mas a execução? Essa é a verdadeira questão.

Se cada rack custa cerca de 3 milhões de dólares, a linha Blackwell da NVDA pode estar a olhar para uma receita superior a $210 mil milhões no próximo ano—e isso antes de Rubin sequer entrar em pleno ritmo. A matemática torna-se louca quando se considera os ciclos de atualização de datacenters e quão agressivamente os hyperscalers estão a escalar a infraestrutura de IA. Estamos a assistir a um superciclo de hardware a desenrolar-se em tempo real, com chips a tornarem-se o novo petróleo tanto para o treinamento de IA como para redes de computação descentralizadas.

A administração dos EUA afirma vitórias econômicas significativas—1,9 milhões de trabalhadores nativos adicionais se juntaram à força de trabalho desde a inauguração, enquanto os salários horários estão subindo a um ritmo não visto em seis décadas. Esses números importam para os traders de cripto. Dados de emprego fortes normalmente alimentam um sentimento hawkish do Fed, potencialmente atrasando cortes de taxas. Mas aqui está a reviravolta: o rápido crescimento salarial pode reacender os temores de inflação, forçando um ambiente de altas taxas prolongado. Para ativos digitais, isso cria um jo

A abordagem da nova administração para combater a inflação parece estar a mostrar resultados iniciais. À medida que as promessas de campanha se traduzem em ação política, estamos a ver alterações nos indicadores económicos que podem remodelar o sentimento do mercado. Para os traders de cripto, isso importa mais do que se pensa – as métricas de inflação impactam diretamente o apetite ao risco e a alocação de ativos alternativos. Se esta trajetória se mantiver, permanece para ser visto, mas o contexto macro está definitivamente a evoluir de maneiras que merecem atenção.

Os principais índices dos EUA sofreram uma queda hoje—o S&P 500 caiu 1% enquanto o Nasdaq deslizou 0,9% no fecho do mercado. O sentimento avesso ao risco está a voltar aos mercados tradicionais.

O ouro acabou de atingir seu teto.
Ações? A funcionar a vapor.
O VIX explodiu do nada.
Correlações macro completamente destruídas.
Os ativos de risco estão a desmantelar-se rapidamente.
O que estamos a ver aqui é um reinício do mercado—não o fim do jogo.
O manual está a ser reescrito à medida que os refúgios tradicionais atingem o pico enquanto a volatilidade aumenta. Quando a correlação se quebra assim, está a sinalizar uma mudança de regime em vez de um colapso total. O dinheiro inteligente reconhece que estes momentos não marcam conclusões, mas transições para novas estruturas de mercado.

Os últimos dados sobre habitação estão a pintar um quadro interessante. O acompanhamento de alugueres da Zillow—tanto os números gerais como o segmento de família única especificamente—mostra que as coisas estão a arrefecer mais do que o esperado até outubro. Estamos a ver novos contratos de arrendamento a subir apenas 2-3% anualmente. Compare isso com a normalidade pré-pandemia? Isso estava consistentemente a atingir 4-5%. A desaceleração é real, e é mais ampla do que muitos anteciparam.

O dólar canadense acabou de cair para o seu ponto mais baixo em 10 dias. O culpado? Dados de inflação em arrefecimento que estão a mudar o sentimento do mercado.

Última hora: Relatórios sugerem que os pagamentos de dividendos de tarifas de $2,000 podem ser lançados por volta de meados de 2026. Se isso acontecer, poderemos ver mudanças de liquidez nos mercados. Pode ser interessante para ativos de risco — ou apenas mais uma manchete que desaparece. De qualquer forma, vale a pena observar como isso se desenrola e se realmente impacta o poder de compra.

Este ano tem sido louco para os ultra-ricos—os 10 maiores bilionários da Terra acabaram de adicionar mais de meio trilhão de dólares às suas fortunas. O que impulsiona isso? As ações de IA estão absolutamente a brilhar. Essa concentração de riqueza diz tudo sobre para onde o dinheiro inteligente está a fluir neste momento.