O Reino Unido investiga o colapso do fundo de encriptação Basis Markets no valor de 28 milhões de dólares, dois suspeitos foram presos.

Em 2025, o Escritório de Fraude Grave do Reino Unido (SFO) iniciou uma investigação criminal sobre o projeto de criptomoeda falido Basis Markets, acusando-o de ter levantado ilegalmente 28 milhões de dólares através da venda de membros NFT e da emissão de tokens antes de fechar repentinamente. Investigadores realizaram buscas em Londres e West Yorkshire, prenderam dois homens envolvidos e apreenderam uma grande quantidade de equipamentos eletrônicos e documentos.

O Token BASIS despencou 40% após a divulgação da notícia, e o token praticamente chegou a zero depois de uma venda massiva de 10,8 milhões de dólares em um único dia, em 27 de abril de 2022. Este caso é visto como um teste crucial para a aplicação da lei por parte das autoridades reguladoras do Reino Unido em relação a fraudes em ativos de criptografia, mostrando que os reguladores globais estão intensificando a aplicação da lei no setor de criptografia.

Tempestade de aplicação da lei: Reino Unido ataca com força fraudes em criptografia

A ação de aplicação da lei do Escritório de Fraude Grave do Reino Unido em 2025 marca uma nova fase na repressão de comportamentos ilegais no setor de criptomoedas por parte das agências tradicionais de aplicação da lei. Os investigadores, munidos de mandados de busca, realizaram operações simultâneas em Hearn Hill, Londres, e nas proximidades de Bradford, conseguindo controlar dois homens suspeitos de estarem envolvidos no esquema de fraude da Basis Markets. Durante a operação, várias dispositivos digitais e uma quantidade significativa de documentos escritos foram apreendidos, e essas evidências fornecerão apoio crucial para futuras acusações de fraude e lavagem de dinheiro.

O diretor da SFO, Nick Ephgrave, expressou claramente a determinação na aplicação da lei em uma declaração oficial: “À medida que continuamos a expandir nossa capacidade de investigação de ativos de criptografia, estamos determinados a rastrear qualquer pessoa que tente usar ativos de criptografia para enganar investidores.” Esta declaração reflete que as agências de aplicação da lei do Reino Unido estão se adaptando ativamente às características da tecnologia de ativos de criptografia, construindo capacidades de investigação e coleta de evidências adequadas. É especialmente notável que esta ação demonstra que a SFO já possui uma capacidade de tratamento profissional considerável em relação a crimes que envolvem instrumentos financeiros complexos.

A duração do caso revela a prontidão da resposta das autoridades. As principais atividades de financiamento da Basis Markets ocorreram no final de 2021, o projeto parou de operar em meados de 2022, e a investigação criminal foi oficialmente iniciada três anos depois. Esta linha do tempo está de acordo com a regra geral de investigações de casos complexos de fraude financeira, que requer tempo suficiente para a coleta de provas, rastreamento de fluxos de fundos e coordenação judicial internacional. Em comparação com casos anteriores de fraude em criptomoedas, a eficiência da resposta desta vez melhorou significativamente.

Pontos críticos do caso de fraude nos Mercados de Base

• Novembro de 2021: Primeira ronda de financiamento através da venda de NFTs para membros
• Dezembro de 2021: através da emissão de tokens para a segunda ronda de financiamento
• 27 de abril de 2022: O Token BASIS foi vendido em um único dia por 10,8 milhões de dólares.
• Junho de 2022: O projeto anunciou a suspensão das operações com base em novas regulamentações nos EUA.
• 2025: SFO formalmente inicia investigação e prende dois suspeitos

Do ponto de vista da estratégia de aplicação da lei, o chamado público da SFO para que as vítimas forneçam informações merece atenção. Este método de participação pública não só ajuda a coletar mais evidências, mas também a determinar a elegibilidade das vítimas para compensação. Considerando que os casos de fraude em ativos de criptografia geralmente envolvem fatores transnacionais e participantes anônimos, os métodos tradicionais de aplicação da lei enfrentam sérios desafios, tornando necessária a inovação nas metodologias de investigação.

Verdade do projeto: um esquema Ponzi cuidadosamente disfarçado

O modelo operacional da Basis Markets foi cuidadosamente projetado, aparentando oferecer estratégias de arbitragem de fundos de hedge de criptomoedas para investidores de varejo, mas na verdade construiu uma típica estrutura de Ponzi. De acordo com o material promocional do projeto, ele se autodenomina um “otimizador de rendimento sem direção”, prometendo oferecer retornos de baixo risco através de negociações de base. As negociações de base são uma estratégia profissional que utiliza os prêmios de futuros de diferentes mercados, mas na operação real do projeto, esses termos técnicos são mais usados como embalagem de marketing para confundir os investidores.

Os meios de captação de recursos da equipe do projeto são altamente característicos da época. Em novembro de 2021, foram inicialmente arrecadados fundos através da venda de NFTs de membresia, seguidos pelo lançamento da emissão de tokens em dezembro. Essa combinação de financiamento aproveitou plenamente os conceitos em alta no mercado na época. A qualificação de membro NFT foi embalada como um certificado de direitos, enquanto o token foi descrito como o portador de valor do ecossistema do projeto. O design de financiamento duplo não apenas maximiza a escala de captação de recursos, mas também amplia a base de investidores por meio de diferentes formas de ativos de criptografia.

Os resultados da investigação sobre o fluxo de capital são chocantes. De acordo com uma série de relatórios de investigação publicados pela organização de investigação em criptografia Crypto Sleuth Investigations, a maior parte dos fundos arrecadados pela Basis Markets não foi utilizada conforme prometido nas estratégias de negociação, mas sim transferida diretamente para carteiras pessoais controladas pela equipe do projeto. Essa forma de gestão de fundos, que carece completamente de custódia e supervisão de auditoria, condenou a natureza fraudulenta do projeto desde o início.

A investigação sobre o histórico do fundador do projeto revelou mais sinais de risco. Um dos fundadores principais usou o pseudónimo TraderSkew para atuar, autodenominando-se Adam em reuniões internas, e foi posteriormente verificado como Adam Cobb-Webb, um cidadão britânico de 48 anos. Documentos da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) de 2023 mostram que esta pessoa foi multada em 150 mil dólares por manipulação de contratos futuros de petróleo, na mesma época em que promovia a Basis Markets. Este histórico regulatório deveria servir como um importante alerta para os investidores.

Trajetória do colapso: do sonho de enriquecer ao pesadelo de zero

O preço do Token BASIS ilustra perfeitamente o ciclo de vida típico de projetos fraudulentos. De acordo com os dados históricos da CoinGecko, o token sofreu um golpe devastador em 27 de abril de 2022, com uma enorme venda de 10,8 milhões de dólares em um único dia, fazendo o preço despencar abruptamente. Este padrão de venda concentrada sugere fortemente a ação de insiders, em vez de flutuações normais do mercado. Após isso, a liquidez do token praticamente se esgotou, e seu valor aproximou-se de zero.

A razão para o encerramento fornecida pela equipe do projeto está cheia de contradições. Em junho de 2022, os investidores foram informados de que “devido a novas regulamentações propostas nos EUA, o projeto não pode continuar conforme o planejado”. Esta explicação apresenta um problema evidente na linha do tempo, uma vez que as discussões regulatórias relevantes nos EUA já haviam começado antes do início do projeto, e não deveriam ser uma razão válida para um encerramento repentino. É mais provável que a equipe do projeto tenha utilizado a mudança regulatória como um pretexto para encobrir suas verdadeiras intenções.

Do ponto de vista dos dados da blockchain, é possível rastrear claramente os movimentos anômalos de fundos. Durante o período em que a estratégia de arbitragem prometida deveria estar a operar ativamente, a carteira do projeto apresentou uma grande quantidade de transferências de fundos não relacionadas com os negócios declarados. Parte dos fundos foi direcionada para contas pessoais, enquanto outra parte tentou ocultar rastros através de serviços de mistura de moedas. Essas evidências on-chain estão completamente em desacordo com operações legítimas de gestão de investimentos, apoiando ainda mais as acusações de fraude.

A análise da estrutura dos investidores mostra que a Basis Markets é principalmente direcionada a participantes de varejo, utilizando a sua falta de familiaridade com estratégias de negociação profissionais para enganá-los. Os materiais do projeto estão repletos de termos financeiros complexos e jargão técnico, mas carecem de uma explicação específica sobre os riscos e a transparência na divulgação dos arranjos de custódia dos fundos. Essa técnica de aproveitar a assimetria de informação é bastante comum em casos de fraude em ativos de criptografia.

Evolução da Regulação: Perspectivas sobre as Tendências de Aplicação da Lei em Ativos de Criptografia Globalmente

A investigação do Escritório de Fraude Grave do Reino Unido reflete uma mudança significativa na atitude dos reguladores globais em relação à aplicação da lei sobre ativos de criptografia. Tradicionalmente, os casos de fraude relacionados a ativos de criptografia eram difíceis de investigar devido à sua natureza transfronteiriça, complexidade técnica e problemas de jurisdição, resultando em uma eficiência de aplicação da lei baixa. No entanto, com a formação de equipes de investigação especializadas e o aprimoramento dos mecanismos de cooperação internacional, essa situação está mudando rapidamente.

A penalização de Adam Cobb-Webb pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA demonstra a tendência de compartilhamento de informações entre diferentes entidades reguladoras. Embora a penalização da CFTC se concentre em comportamentos do mercado financeiro tradicional, essa informação fornece um contexto importante para entender suas atividades no campo dos ativos de criptografia. Esta coordenação regulatória entre mercados e jurisdições está a construir uma rede de prevenção e aplicação da lei mais eficaz.

Do ambiente legislativo, o governo britânico está a avançar ativamente na modernização do quadro regulatório dos ativos de criptografia. A nova versão da “Lei dos Serviços Financeiros e dos Mercados”, aprovada em 2025, inclui explicitamente os ativos de criptografia no sistema de regulação financeira existente, proporcionando uma base legal mais clara para ações de aplicação da lei. Ao mesmo tempo, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) reforçou a supervisão sobre marketing e promoção de ativos de criptografia, exigindo que as empresas obtenham autorização antes de promover ativos de criptografia aos consumidores britânicos.

A ação de aplicação da lei colaborativa em todo o mundo também está aumentando. O regulamento MiCA da União Europeia, as ordens executivas dos Estados Unidos e várias iniciativas regulatórias na região Ásia-Pacífico estão formando padrões regulatórios mais consistentes. Essa convergência reduz o espaço para arbitragem regulatória, tornando mais difícil para projetos fraudulentos encontrar um porto seguro. Ao mesmo tempo, a cooperação entre a Interpol e as agências de inteligência financeira fortaleceu o rastreamento de fundos transfronteiriços e a capacidade.

Revelações para Investidores: Identificar Sinais Chave de Fraude em Criptografia

O caso dos Mercados Basis fornece um valioso material de identificação de riscos para investidores em ativos de criptografia. O primeiro sinal de alerta chave é o anonimato da equipe do projeto ou um histórico não transparente. Embora o uso de pseudônimos seja uma prática comum no campo da criptografia, uma equipe fundadora anônima deve levantar grande preocupação quando envolve gestão de fundos. Projetos legítimos de gestão de ativos geralmente fornecem a identidade e o histórico profissional verificáveis dos membros da equipe.

Prometer retornos elevados irrealistas é outro sinal de perigo clássico. A “baixa risco, alta recompensa” promovida pela Basis Markets apresenta uma contradição em termos financeiros, especialmente em relação a estratégias de arbitragem complexas direcionadas a investidores de varejo. As verdadeiras estratégias profissionais que podem gerar retornos estáveis geralmente são exclusivas para instituições e raramente estão disponíveis ao público. Qualquer promoção que ignore o risco e enfatize o retorno deve ser tratada com cautela.

A transparência dos arranjos de custódia de fundos é um critério importante para distinguir projetos legítimos de fraudulentos. A gestão de fundos regular utiliza entidades de custódia independentes e instituições de auditoria para garantir que os fundos não sejam mal utilizados. A prática da Basis Markets de transferir diretamente os fundos para carteiras de controle pessoal viola claramente os princípios básicos da gestão de ativos. Os investidores devem sempre questionar os arranjos de custódia de fundos e verificar a existência de custódia por terceiros.

O estado de conformidade regulatória é também um indicador de referência importante. Embora a regulação de ativos de criptografia ainda esteja em desenvolvimento, projetos legítimos geralmente buscam proativamente as licenças e registros relevantes e divulgam publicamente seu estado de conformidade. Fechar projetos de forma súbita sob a desculpa de mudanças regulatórias é frequentemente uma forma de encobrir problemas reais. Os investidores devem verificar de forma independente se os impactos regulatórios mencionados pelos projetos são verdadeiros.

Impacto da Indústria: Catalisador do Processo de Conformidade em Criptografia

A ocorrência do evento Basis Markets e a investigação subsequente tiveram um impacto profundo no processo de conformidade em toda a indústria de ativos de criptografia. Em primeiro lugar, isso reforçou a consciência de responsabilidade dos participantes do setor, levando os projetos a se concentrarem mais na construção de conformidade e transparência. Com a acumulação de casos de aplicação da lei, as melhores práticas foram gradualmente formadas, fornecendo referências para a autorregulação da indústria.

Do ponto de vista da educação do investidor, esses casos proporcionam um material didático vívido sobre riscos, ajudando a aumentar a maturidade de todo o mercado. Os investidores começaram a avaliar os fundamentos dos projetos com mais cautela, em vez de perseguir cegamente as tendências. Essa racionalização do comportamento de investimento, a longo prazo, beneficia o desenvolvimento saudável da indústria, filtrando projetos de baixa qualidade e criando um melhor ambiente de desenvolvimento para projetos de alta qualidade.

O desenvolvimento da tecnologia de regulamentação (RegTech) também ganhou novo impulso. A crescente demanda por ferramentas como análise de blockchain, verificação de identidade e monitoramento de conformidade impulsionou inovações tecnológicas relacionadas. Essas ferramentas não apenas servem às autoridades reguladoras, mas também apoiam a auto-supervisão dos projetos e a devida diligência dos investidores, construindo um ecossistema mais saudável.

Do ponto de vista da concorrência global, ações de aplicação da lei eficazes realmente aumentaram a credibilidade do Reino Unido como um centro de ativos de criptografia. Isso mostra que o Reino Unido incentiva a inovação, mas não tolera comportamentos ilegais, e essa atitude equilibrada é crucial para atrair participantes responsáveis do setor. Outros centros financeiros provavelmente seguirão este exemplo, formando uma competição saudável em torno dos padrões regulatórios.

Quando o esplendor da Basis Markets é gradualmente removido, e o sonho de investimento de 28 milhões de dólares se transforma em uma miragem, o que vemos não é apenas o fracasso de um projeto, mas também a dor que um setor em crescimento deve enfrentar. Desde os ataques de execução em Londres até os suspiros impotentes das vítimas, desde as complexas trilhas na cadeia até a essência clara da fraude, este caso é como um espelho, refletindo o difícil equilíbrio entre inovação e regulamentação, sonho e realidade no campo dos ativos de criptografia. Talvez, seja através da acumulação dessas lições que esta jovem indústria possa realmente amadurecer, permitindo que o brilho da tecnologia não seja ofuscado pela sombra da fraude.

FAQ

Como os Mercados Basis arrecadam fundos?

O projeto arrecadou cerca de 28 milhões de dólares na primeira rodada de financiamento através da venda de NFT em novembro de 2021, seguido pela segunda rodada de financiamento em dezembro através da emissão de tokens, prometendo usar os fundos para estratégias de arbitragem de fundos de hedge de ativos de criptografia.

Os investidores têm a oportunidade de recuperar fundos perdidos?

O Escritório de Fraude Severa do Reino Unido congelou os ativos relacionados e apelou às vítimas para que registrem informações, mas a recuperação de fundos depende do valor dos ativos apreendidos e dos resultados dos processos legais; historicamente, os investidores em casos semelhantes raramente conseguem recuperar a totalidade das suas perdas.

BASIS Token atualmente ainda tem valor de negociação?

Desde a venda em massa em abril de 2022, a liquidez do Token BASIS praticamente se esgotou, o valor está perto de zero, e já foi retirado das principais plataformas de negociação, tornando quase impossível para os detentores realizarem a conversão através de canais normais.

Como identificar esquemas de investimento em ativos de criptografia semelhantes?

Os sinais de alerta chave incluem equipes anônimas, promessas de altos rendimentos irrealistas, falta de custódia independente e auditoria, uso de termos complexos para ocultar a essência simples, e recusa em fornecer informações claras sobre o uso de fundos.

Qual é o impacto deste caso no ambiente regulatório de ativos de criptografia no Reino Unido?

O caso demonstrou a determinação dos reguladores britânicos em combater a fraude em ativos de criptografia, prevendo-se que impulsione padrões regulatórios mais rigorosos e ações de fiscalização mais ativas, ao mesmo tempo que incentivará o setor a reforçar a autorregulação e as medidas de proteção dos investidores.