Os seis maiores grupos de gestão de ativos do Japão estão a preparar em conjunto um fundo de investimento em criptomoedas, com um total de ativos sob gestão de 2,5 biliões de dólares, sinalizando uma mudança fundamental num mercado que era tradicionalmente conservador em relação às criptomoedas devido ao caso Mt. Gox. Gigantes financeiros como Mitsubishi UFJ Asset Management, Nomura Securities e o Grupo SBI estão, pela primeira vez, a agir de forma coordenada para impulsionar os ativos digitais para o domínio da gestão de riqueza mainstream. A Agência de Serviços Financeiros do Japão já começou a avaliar produtos fiduciários de investimento em criptomoedas, sendo a procura institucional, e não a especulação de retalho, o principal motor desta transformação, o que poderá tornar o Japão o próximo grande mercado institucional para a adoção de criptomoedas, a seguir aos EUA e à Europa.

De acordo com o mais recente relatório do Jefferies Investment Bank, as reservas de ouro detidas pelo emissor de stablecoins Tether atingiram 116 toneladas, tornando-se um dos maiores detentores de ouro não soberano do mundo, com uma escala comparável a alguns bancos centrais de pequeno porte. A empresa aumentou suas reservas em aproximadamente 26 toneladas de ouro no terceiro trimestre de 2025, representando 2% da demanda global de ouro nesse período, das quais 12 toneladas sustentam o token XAUt e 104 toneladas suportam a stablecoin USDT.

O mercado global de criptomoedas tem passado por uma forte volatilidade recentemente, com ativos de criptomoeda como o Bitcoin a sofrer quedas consecutivas, acompanhando uma grande correção no setor de tecnologia de ponta. O Bitcoin caiu abaixo de 86.000 dólares em um único dia, levando várias ETF de Bitcoin à vista em Hong Kong a descerem mais de 7%. As ações relacionadas ao Bitcoin, como MicroStrategy (MSTR) e Metaplanet, atingiram os seus níveis mais baixos em quase um ano. Sob a pressão de uma correção em ativos de risco, muitos fundos institucionais e investidores individuais têm gradualmente realocado seus recursos para setores de energia, metais preciosos e ações de crescimento.

Em 21 de novembro de 2025, os mercados acionistas globais estão a experienciar a semana mais severa de queda desde abril, com o índice MSCI global a despencar 3% esta semana, os mercados asiáticos a cair 1,7%, e o S&P 500 a recuar 5% a partir de máximos recentes. Esta onda de venda foi desencadeada por preocupações dos investidores com avaliações excessivas de ações de IA e retornos de investimento elevados, enquanto a incerteza sobre um possível corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro continua a aumentar. Quando os ativos tradicionais de risco enfrentaram dificuldades, o Bitcoin caiu abaixo do importante suporte de 86.000 dólares, chegando a cair brevemente abaixo de 82.000 dólares, e agora recupera para acima de 84.000 dólares.

Conhecido pelo seu papel na origem de 《Big Short》, o gestor de fundos de hedge Michael Burry alertou várias vezes sobre a bolha de IA e fez posições vendidas, e à medida que o seu fundo continua a sofrer perdas, em novembro solicitou à SEC a cessação do registo como consultor de investimentos da sua gestora de fundos, Scion Asset Management. Ele afirma que ainda está ativo no mercado e insinua que pode haver novidades a 25 de novembro.

O fundador do maior fundo de hedge do mundo, Bridgewater, Ray Dalio, apresentou uma opinião conservadora sobre o papel futuro do Bitcoin. Embora detenha uma pequena quantidade de Bitcoin a longo prazo, ele acredita que, devido a limitações estruturais, o Bitcoin dificilmente poderá tornar-se uma moeda de reserva global adotada pelos governos de todo o mundo. Dalio destacou claramente que, para o Bitcoin ascender a um ativo de reserva global, ainda enfrenta obstáculos intransponíveis, entre os quais a "rastreabilidade" e a "ameaça da computação quântica" são as mais críticas.

Em 20 de novembro de 2025, Tom Lee, cofundador da Fundstrat e presidente da Bitmine, emitiu um aviso importante, apontando que os market makers de criptomoedas estão enfrentando graves vulnerabilidades nos seus balanços devido à onda de liquidações de outubro, o que tem causado uma contínua contração na liquidez do mercado. Na altura deste aviso, a Bitmine investiu novamente 49 milhões de dólares na compra de 17.242 ETH, elevando o seu total de holdings de Ethereum para mais de 350.000 tokens, com um valor superior a 10 mil milhões de dólares, demonstrando confiança de longo prazo das instituições em meio à turbulência do mercado.
O evento de "flash crash" de 10 de outubro liquidou posições com alavancagem próximas de 20 mil milhões de dólares. Os market makers, na tentativa de reparar os seus balanços, foram obrigados a reduzir atividades, o que resultou na ampliação dos spreads, diminuição da profundidade do mercado e outros efeitos em cadeia. Todo o ecossistema pode levar até oito semanas para recuperar a estabilidade progressivamente.

As ações de mineração de Bitcoin dispararam após os lucros do terceiro trimestre da Nvidia, com a IREN a subir 21% e a Cipher Mining a subir 10%. A IREN fechou um acordo com a Microsoft de 9,7 mil milhões de dólares, enquanto a Cipher garantiu 3,8 mil milhões de dólares da Fluidstack. Os fundos de hedge estão a apoiar a mudança de mineração de criptomoedas para infraestrutura de IA.

Japão aprova um pacote de estímulo económico de 1.355 trilhões de dólares, o maior desde a pandemia de Covid-19. A taxa de câmbio do iene face ao dólar caiu para o nível mais baixo desde janeiro de 2025, e o rendimento dos títulos de 40 anos atingiu um histórico de 3,697%, desencadeando preocupações com o arbitragem do iene no valor de 20 trilhões de dólares. Analistas afirmam que, com a aproximação de 2026, este será um dos fatores macroeconómicos mais positivos enfrentados pelo Bitcoin.

As seis maiores empresas de gestão de ativos do Japão (com um total de ativos sob gestão de 2,5 trilhões de dólares) manifestaram interesse em lançar fundos de criptomoedas, incluindo Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management, Asemane One e Amova Asset Management. Este desenvolvimento representa um potencial desafio para ações de conceito de Bitcoin como MicroStrategy (MSTR).

A Agência Nacional Contra o Crime do Reino Unido (NCA) divulgou um relatório bombástico em 20 de novembro, revelando para onde foram os fundos desaparecidos após o colapso da Wirecard em 2020: esse buraco negro de dezenas de bilhões de euros é considerado uma operação de lavagem por parte do ex-diretor de operações dos espiões russos, Jan Marsalek, através da rede de criptomoedas "Smart" e USDT, financiando planos de vigilância e assassinato de espiões nas ruas de Londres.

20 de novembro de 2025, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA enfrentou a segunda maior saída de fundos em um único dia da história, com uma saída líquida de 9,03 bilhões de dólares, sendo que o IBIT da BlackRock liderou com uma saída de 3,555 bilhões de dólares. Essa onda de vendas levou o preço do Bitcoin a quebrar o suporte de 87.000 dólares, e o valor de mercado global de criptomoedas caiu abaixo de 3 trilhões de dólares pela primeira vez desde 8 de maio.
Analistas apontam que os fortes dados de emprego não agrícola nos EUA, juntamente com a incerteza na política do Federal Reserve, aumentaram o pânico no mercado. Quase 958 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, mas a maioria dos especialistas acredita que isso representa uma correção de meio ciclo de alta e não o início de um mercado bear.

Em novembro de 2025, a Pi Network impulsionou significativamente o seu plano de rede aberta ao publicar um white paper em conformidade com o quadro regulatório MiCA da UE, ativar contratos inteligentes QFS baseados em padrão ISO e colaborar com a OpenMind na entrada no campo da inteligência artificial descentralizada. A rede consome apenas 0,0024 TWh por ano, 99,9% menos do que o Bitcoin, estabelecendo uma base para operações conformes no mercado europeu; embora as notícias positivas do ecossistema tenham impulsionado o preço do PI a recuperar 8,78% desde 17 de novembro, análises técnicas mostram que ainda é necessário ultrapassar a resistência de 0,291 dólares para reverter a tendência de baixa atual. Essas ações estratégicas oferecem uma nova narrativa de crescimento de longo prazo para a Pi Network no campo de blockchain conforme às regulamentações e IA distribuída.

Em meados de novembro de 2025, o lendário negociante Peter Brandt publicou a sua última previsão para o Bitcoin, acreditando que o Bitcoin acabará por atingir a marca de 200.000 dólares, embora o momento possa ser adiado para o terceiro trimestre de 2029. Na altura da publicação desta previsão, o Bitcoin estava a passar por uma tendência de baixa contínua há dois meses, com o preço a cair para perto de 85.976 dólares, uma queda de quase 24% em relação ao início do quarto trimestre.
Entretanto, vários analistas de renome reduziram as suas metas de preço para o Bitcoin, a CEO da ARK Invest, Cathie Wood, ajustou o objetivo para 2030 de 1,5 milhões de dólares para 1,2 milhões de dólares, enquanto o Alex Thorn da Galaxy Digital reviu a previsão de final de ano de 185.000 dólares para 120.000 dólares, refletindo a pressão macroeconómica que está a remodelar as expectativas do mercado.

微策略（Strategy Inc.）因比特幣持倉占比過高，正面臨被 MSCI 主要股票指數剔除的史上最大風險。摩根大通在最新報告中警告，若 MSCI 在 2026 年 1 月 15 日的決議中採取負面裁定，微策略恐遭移除，可能引發 28 億美元機械式賣壓；倘若其它指數編製公司跟進，被動流出金額最高可能達 88 億美元。

Em 20 de novembro de 2025, o gigante global de stablecoins Tether anunciou um investimento estratégico na plataforma de infraestrutura de ativos digitais da América Latina, Parfin, com o objetivo de impulsionar a aplicação do USDT em liquidações empresariais e na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Esta parceria coincide com o rápido crescimento do mercado de criptomoedas na América Latina, de acordo com o relatório Chainalysis 2025, que aponta que o volume anual de transações de criptomoedas na região se aproxima de 1,5 triliões de dólares, tornando-se um dos mercados de ativos digitais mais dinâmicos do mundo.
O investimento da Tether irá fortalecer a posição do USDT em pagamentos transfronteiriços institucionais, mercados de crédito e liquidações de alta liquidez, enquanto a Rayls, plataforma de blockchain da Parfin, abrirá a possibilidade de airdrops a partir de 24 de novembro.

A Ark Invest, gerida por Cathie Wood, na ocasião de uma forte queda no mercado de criptomoedas, aumentou suas posições em 3 ações de conceito Bitcoin em 19 de novembro, totalizando um investimento de 39,6 milhões de dólares. Esta ação de compra em grande escala é uma manifestação da estratégia habitual da Ark Invest: comprar na baixa quando os preços parecem estar em baixa.

Em janeiro de 2025, a Assembleia de El Salvador aprovou um novo projeto de lei que cancela a posição obrigatória de Bitcoin como moeda de curso legal, encerrando assim o experimento financeiro que abalou o mundo. Até setembro de 2025, o país ainda possuía cerca de 6313 bitcoins, avaliados em 7,01 bilhões de dólares, mas já não tinham força obrigatória como moeda de curso legal. Ao mesmo tempo, o país comprou pela primeira vez desde 1990 ouro no valor de 50 milhões de dólares, como forma de proteger contra a volatilidade das criptomoedas.

Elon Musk é mais bonito que Brad Pitt, mais forte que LeBron James e pode facilmente derrotar o ex-campeão de peso pesado Mike Tyson no ring — pelo menos, é o que diz a mais recente atualização da versão 4.1 do seu chatbot de IA Grok, lançada nesta semana. Os usuários do X começaram a perceber que o Grok era excessivamente entusiasta com seu fundador, revelando uma crise de centralização.